Риск упущенной выгоды: сущность, оценка, способы снижения

Рисунок 2 - Динамика изменения риска упущенной выгоды предприятия с 2006 – 2010 гг.

 

3. Решение задач по  минимизации риска упущенной  выгоды

Таблица 2 - Результаты расчета прогнозного периода 

Показатель	До корректировки	После корректировки
Время обращения кредиторской задолженности	578 дней	218 дней
Тоб.к.з.(с учетом темпов роста)	632 дней	197 дней
Поп.ц.	540 дней	320 дней

 

,

где ВР - выручка от реализации по итогам года;

Т_в - темп роста выручки по данным баланса;

Т_к.з. - темп роста кредиторской задолженности

Продолжительность операционного  цикла, определяемую суммой оборачиваемости запасов и периода оборачиваемости дебиторской задолженности: П_оп.ц. ⁼ ВОЗ + ВОД,

где ВОЗ - время обращения производственных запасов:

ВОД - время обращения  дебиторской задолженности:

ВОК - время обращения  кредиторской задолженности:

Т- длительность анализируемого периода в днях. При определенном выше порядке погашения дебиторской задолженности сроки ликвидации задолженности будут различными.

Одной из самых сложных  и, в то же время, крайне актуальных задач, которую необходимо решать в  процессе выполнения работ по обоснованию  и оценке различных видов собственности, является задача определения ставки дисконтирования для выполнения соответствующих финансово-экономических расчетов.

Ставка дисконтирования  представляет собой норму отдачи, применяемую для перевода будущих платежей или поступлений в текущую стоимость.

В качестве безрисковой  ставки выбрана ставка по рублевым депозитам на срок 1 год, равная 45%.

На сегодняшний момент риск упущенной выгоды составлял: 18,7% .

R_о = (R_on - I) / (1 + I),

где R_о - безрисковая ставка, очищенная от инфляции;

R_on - безрисковая ставка, не очищенная от инфляции;

I – инфляция.

R_o = (45-20,5) / (1+0,205) = 16,3%

Риск упущенной выгоды составил: 16,3%.

Таким образом, риск упущенной выгоды снизился с 18,7 до 16,3%.

 

Заключение

Методы экономико-математического анализа, являясь регулятором экономической деятельности в единстве внешних и внутренних неопределенностей, обеспечивая выбор оптимальных решений, позволяют также математически анализировать, измерять значение и возможности минимизации, программирования риска с целью наилучшего управления риском на основе повышения эффективности и качества хозяйственной деятельности, сокращения неопределенности.

Риск - категория вероятностная, поэтому в процессе оценки неопределенности и количественной характеристики степени риска используют вероятностные расчеты.

Количественная оценка вероятности наступления отдельных  рисков и то, во что они могут  обойтись, позволяет лицу, принимающему решение, выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации проекта.

Оценка вероятности  также поможет уяснить практические возможности выборочных исследований и дать прогноз будущих действий

 

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ  финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство “Дело и Сервис”, 2010. – 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство “ДИС”, НГАЭиУ, 2009. – 128 с.

3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 112 с.: ил.

4. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Практ. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бизнес-школа “Интел-Синтез”, 2009. – 118 с.

5. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО “Дис”, “МВ-Центр”, 2010. – 256 с.

6. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Бизнес-пресса, 2009. – 448 с.

7. Общая теория денег  и кредита: Учеб. / Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2008. – 360 с.

8. Общая теория финансов: Учеб. / Л.А.Дробозина, Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2009. – 256 с.

9. Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент: теория и практика / Учеб. – М.: Перспектива, 2009. – 656 с.

10. Пещанская И.В. Прибыль  предприятия //Финансы, №2, 2005 г., с.20-26

11. Практический маркетинг,  книги 5,6,7.- М.: МЦДО "Линк", адаптированный  русский перевод, 2008-189 с.