Резервный фонд и Фонд национального благосостояния

Введение

 

Резервный фонд и Фонд национального благосостояния являются составной частью финансово-экономической системы любого государства, оказывают как непосредственное, так и косвенно влияние на динамику макроэкономических показателей, формирование и исполнение бюджетов, социально-экономическое развитие. Поэтому становиться актуальным вопрос оценки эффективности управления нефтегазовыми доходами, эффективности использования средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и результатов использования средств в социально- экономическом развитии. 

Объектом исследования является оценка эффективности использования и управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, предметом - Резервный фонд и Фонда национального благосостояния, как составные части федерального бюджета, способствующие стабильности экономического развития страны.

Целью данного исследования является изучение сущности Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, определение целей управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, выявление изменений в стратегии формирования и использования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

Начиная с 1 января 2008г. в России произошло разделение доходов бюджета. При этом уже определены основные параметры российского бюджета. Например, сравнение параметров российского и норвежского бюджетов показывает, что нефтегазовые и ненефтегазовые доходы в Норвегии имеют большую долю в процентах от ВВП (29,7 и 17,9% соответственно) по сравнению с аналогичными показателями российского федерального бюджета (12,22 и 8,15 % соответственно). При этом доли каждой из двух групп доходов в процентах от совокупных доходов бюджета и в Норвегии и в России находятся примерно на одном уровне (в Норвегии нефтегазовые доходы составляют 37,7% совокупных доходов бюджета, ненефтегазовые доходы - 62,3 %, а в России - 40 и 60% соответственно). В России изменениям был подвергнут не только федеральный бюджет, но и сам Стабилизационный фонд РФ. Как известно, начиная с 2004 г. в него направлялись сверхдоходы от экспорта нефти, большая часть налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и налога на прибыль с нефтяных компаний. При этом фонд выполнял две основные задачи: аккумулирование финансовых средств для поддержания стабильности бюджета в случае резкого падения цен на нефть; стерилизация появившейся в связи с рекордно высокими ценами на нефть избыточной денежной массы, появление которой в экономике могло ускорить темпы роста инфляции. Часть средств Стабилизационного фонда была использована на досрочное погашение международным организациям (Международному валютному фонду в размере 3,3 млрд. долл. США и Парижскому клубу в размере около 40 млрд. долл. США).

Начиная с 2008 г. изменятся как цели и задачи, так  и порядок формирования и структура Стабилизационного фонда. Согласно Бюджетному посланию Президента РФ, первоочередной становится "задача обеспечения устойчивости бюджетных расходов независимо от конъюнктуры сырьевых цен" Для этого Президентом РФ было предложено преобразование Стабилизационного фонда в два других: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, а также формирование трансферта федеральному бюджету РФ. Расходная часть бюджета будет сформирована из других источников. Для перехода к новым принципам управления нефтегазовыми доходами планируется установление трехлетнего периода.

Преобразование  Стабилизационного фонда в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния было завершено 31 января 2008 г. Однако это не отменяет актуальности проблемы формирования и использования прежнего Стабилизационного фонда, представленного теперь в форме двух новых фондов, созданных на основе. Как известно, 30 января 2008г. средства Стабилизационного фонда были зачислены на счета Федерального казначейства в Банке России по учету средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния". На 30 января 2008г. совокупный объем Стабилизационного фонда составил 3 трлн. 851,8 млрд. руб., что эквивалентно 157,38 млрд. долл. Остатки средств на счетах по учету средств Стабфонда в иностранной валюте на 30 января составили 66,85 млрд. долл., 50,95 млрд. евро и 7,7 млрд. фунтов стерлингов. Совокупный объем Резервного фонда на 31 января 2008г. составил 3 трлн. 069 млрд. руб. или 125,4 млрд. долл. Остатки средств на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте составили 56,43 млрд. долл., 38,21 млрд. евро и 6,31 млрд. фунтов стерлингов. Объем Фонда национального благосостояния на 31 января составил 782,8 млрд. руб., или 31,98 млрд. долл. Остатки средств на счетах фонда в иностранной валюте составили 10,42 млрд.долл., 12,73млрд.евро и 1,39 млрд. фунтов стерлингов. Правительство поручило Минфину до 1 октября 2008г. разработать порядок управления Фондом национального благосостояния, который предполагал бы возможность инвестирования средств фонда в акции и корпоративные облигации, а также привлечения к управлению средствами фонда управляющих компаний.¹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1 Резервный  фонд и Фонд национального благосостояния

 

1.1. Определение, формирование, использование

 

Резервный фонд представляет собой часть средств  федерального бюджета, подлежащих обособленному  учету и управлению в целях  осуществления нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов для финансового обеспечения  указанного трансферта.

Федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год и плановый период устанавливается нормативная величина Резервного фонда в абсолютном размере, определенном исходя из 10 процентов  прогнозируемого на соответствующий  финансовый год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Резервный фонд формируется за счет:

нефтегазовых  доходов федерального бюджета в  объеме, превышающем утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта при условии, что накопленный объем Резервного фонда не превышает его нормативной величины; доходов от управления средствами Резервного фонда.

В случае недостаточности  нефтегазовых доходов для формирования нефтегазового трансферта в размере, указанном в пункте 2 статьи 96.8 Бюджетного Кодекса, федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период утверждается предельный объем использования средств Резервного фонда для финансового обеспечения указанного трансферта.

Федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год и плановый период может быть предусмотрено использование  средств Резервного фонда на досрочное  погашение государственного внешнего долга Российской Федерации.

Министерство  финансов Российской Федерации в  ходе исполнения федерального бюджета  вправе в установленном Правительством Российской Федерации порядке использовать без внесения изменений в федеральный  закон о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и плановый период средства Резервного фонда на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта в случае недостаточности для его осуществления фактически поступивших в отчетном периоде текущего финансового года нефтегазовых доходов федерального бюджета.

Фонд национального  благосостояния представляет собой  часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету  и управлению в целях обеспечения  софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации.

Федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год и плановый период устанавливается объем средств  федерального бюджета, направляемых на вышеуказанные цели.

Фонд национального  благосостояния формируется за счет:

нефтегазовых  доходов федерального бюджета в  объеме, превышающем утвержденный на соответствующий финансовый год  объем нефтегазового трансферта, в случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает (превышает) его нормативную величину;

доходов от управления средствами Фонда национального  благосостояния.

Нефтегазовые  доходы федерального бюджета используются для финансового обеспечения  нефтегазового трансферта, а также для формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

К нефтегазовым доходам федерального бюджета относятся  доходы федерального бюджета от уплаты: налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного сырья (нефть, газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья, газовый конденсат из всех видов месторождений углеводородного сырья); вывозных таможенных пошлин на нефть сырую; вывозных таможенных пошлин на газ природный; вывозных таможенных пошлин на товары, выработанные из нефти.

Ненефтегазовый  дефицит федерального бюджета представляет собой разницу между объемом  доходов федерального бюджета без  учета нефтегазовых доходов федерального бюджета и доходов от управления средствами Резервного фонда и Фонда  национального благосостояния и общим объемом расходов федерального бюджета в соответствующем финансовом году.

 Ненефтегазовый  дефицит федерального бюджета  не может превышать 4,7 процента  прогнозируемого в соответствующем  финансовом году валового внутреннего  продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

 Ненефтегазовый  дефицит федерального бюджета  финансируется за счет нефтегазового  трансферта и источников финансирования  дефицита федерального бюджета.

Нефтегазовый  трансферт представляет собой часть  средств федерального бюджета, используемых для финансирования ненефтегазового  дефицита федерального бюджета за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета и средств Резервного фонда.

Величина нефтегазового трансферта на соответствующий финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в абсолютном размере, исчисленном как 3,7 процента прогнозируемого на соответствующий год объема валового внутреннего продукта, указанного в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. 

 

В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации  от 17 декабря 2007 г. № 892 «О проведении расчетов и перечислении средств в связи с формированием и использованием нефтегазовых доходов федерального бюджета, нефтегазового трансферта, средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния» в сентябре 2008 г. нефтегазовые доходы федерального бюджета за август 2008 г. в размере 432,35 млрд. рублей были направлены на формирование Фонда национального благосостояния в полном объеме, поскольку совокупный объем Резервного фонда достиг своей нормативной величины на 2008 год.   Во исполнение постановления Правительства Российской Федерации от 19 января 2008 г. № 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния» в сентябре 2008 г. в иностранную валюту была конвертирована часть нефтегазовых доходов федерального бюджета за август 2008 г. в сумме 120,00 млрд. рублей. Остаток средств на счете по учету средств Фонда национального благосостояния в рублях по состоянию на 1 октября   2008 г. составил 312,35 млрд. рублей.  По состоянию на 1 октября 2008 г. совокупный объем Фонда национального благосостояния составил 1 228,88 млрд. рублей, что эквивалентно 48,68 млрд. долларов США. Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте по состоянию на 1 октября 2008 г. составили:

·    16,60 млрд. долларов США;

·    11,30 млрд. евро;

·      1,89 млрд. фунтов стерлингов.

Совокупная расчетная  сумма дохода от размещения средств  Фонда национального благосостояния, пересчитанного в доллары США, за период с  30 января 2008 г. по 30 сентября 2008 г. составила 0,75 млрд. долларов США, что эквивалентно 18,94 млрд. рублей. Расчетные суммы процентного дохода от размещения средств фонда на отдельных счетах в иностранной валюте составили (в валюте счета и рублевом эквиваленте): 0,25 млрд. долларов США (6,41 млрд. рублей); 0,27 млрд. евро (9,85 млрд. рублей); 0,06 млрд. фунтов стерлингов (2,69 млрд. рублей). Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте за период с 30 января 2008 г. по 30 сентября 2008 г. составила положительную величину – 6,50 млрд. рублей.

Во исполнение постановления  Правительства Российской Федерации  от 29 декабря 2007 г. № 955 «О порядке управления средствами Резервного фонда» нефтегазовые доходы федерального бюджета за июль 2008 г., поступившие на счет по учету средств Резервного фонда в рублях в августе 2008 г., были конвертированы в иностранную валюту в полном объеме. При этом в августе 2008 г. было конвертировано 240,00 млрд. рублей, в сентябре 2008 г. - 180,60 млрд. рублей. По состоянию на 1 октября 2008 г. совокупный объем Резервного фонда составил 3 559,19 млрд. рублей, что эквивалентно 140,98 млрд. долларов США. Остатки средств на отдельных счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте по состоянию на 1 октября 2008 г. составили:

·    64,64 млрд. долларов США;

·    43,81 млрд. евро;

·      7,31 млрд. фунтов стерлингов.

Совокупная расчетная  сумма дохода от размещения средств  Резервного фонда, пересчитанного в  доллары США, за период с 30 января 2008 г. по 30 сентября 2008 г. составила 3,01 млрд. долларов США, что эквивалентно   76,02 млрд. рублей. Расчетные суммы процентного дохода от размещения средств фонда на отдельных счетах в иностранной валюте составили (в валюте счета и рублевом эквиваленте): 1,09 млрд. долларов США (27,53 млрд. рублей); 1,03 млрд. евро (37,35 млрд. рублей); 0,24 млрд. фунтов стерлингов (11,14 млрд. рублей). Курсовая разница от переоценки остатков средств на счетах по учету средств Резервного фонда в иностранной валюте за период с 30 января 2008 г. по 30 сентября 2008 г. составила положительную величину – 40,96 млрд. рублей.² 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния