Развитие финансового рынка РФ на современном этапе

- формирования организационно-экономических  структур, обеспечивающих строгий  контроль за соблюдением норм регламентации хозяйственного поведения субъектов рынка и обслуживающих хозяйственные отношения;

- выработки социально-экономической  политики, определения и результативного  применения механизмов ее реализации 

В экономике России роль и место государственного регулирования  определяются рядом основными факторов.

Во-первых, переход от административной экономики к рыночной предполагает неизбежное и резкое снижение уровня государственного регулирования. В то же время в России роль государства в социально-экономических процессах традиционно преувеличена. Кроме того, само качество переходности задает дополнительную компоненту в государственном влиянии на экономические и политические процессы. Налицо также наличие устойчиво сильных исторических традиций, поддерживающих склонность к централизованному управлению процессами в стране. На современном этапе это выражается в максимально возможной централизации финансовых ресурсов в бюджетной системе, что объективно ставит промышленников в зависимость от государства как собственника денежного капитала.

Во-вторых, в условиях любого кризиса роль государства как  стабилизирующего фактора неизбежно  возрастает, а в период реформирования общества именно государство должно выполнять системообразующую функцию, определяя параметры будущей  социально-экономической системы, темпы  и направление преобразований.

В-третьих, в условиях ломки  хозяйственного механизма, сопровождающейся исчезновением старых и формированием  новых институтов и/или субъектов  рынка, не обладающих достаточной степенью доверия, уровень риска по любой  экономической операции превышает  допустимый предел, поэтому только непосредственное участие государства  во всех сферах экономической жизни  может обеспечить хотя бы минимальную  стабильность.

В-четвертых, некоторые институты, присущие высокоразвитой рыночной экономике, в условиях перестройки отечественной  экономики были созданы волевым  решением «сверху» и, соответственно, изначально оказались под контролем  государства, поскольку не имели  возможности эффективно действовать  и развиваться без его поддержки.

В-пятых, неразвитость рыночной инфраструктуры, особенно в части  инфраструктурного оснащения рыночных отношений на периферии привела  к возникновению дистанции в  уровне экономического и социального  развития между регионами-«донорами» и остальной частью страны [4, с. 68].

На протяжении всех этапов развития на российском финансовом рынке  отсутствовал единообразный подход регулирующих органов к трактовке  экономического содержания и структуры  финансового рынка как комплексного объекта регулирования. До марта 2004 г. регулирование финансового рынка  в России структурировалось по его  секторам, которые были закреплены за органами государственного управления (ФКЦБ, Минфин, Минтруд, МАП и т.д.). Сфера их компетенции предопределялась деятельностью тех или иных исторически подведомственных им финансовых институтов. При этом регулирование в первую очередь концентрировалось на предъявлении требований к финансовым институтам, а затем уже к финансовым инструментам, которыми они оперируют.

Основные направления  деятельности:

- разработка основных  направлений развития российского  рынка ценных бумаг;

- лицензирование и контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров, управляющих компаний, клиринговых организаций, депозитариев, регистраторов, организаторов торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовые биржи), инвестиционных фондов, управляющих компаний и спецдепозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

- выдача разрешений на  деятельность саморегулируемым  организациям (СРО) профессиональных  участников рынка ценных бумаг  и надзор за их деятельностью;

- контроль за соблюдением эмитентами законодательных и иных правовых актов о ценных бумагах;

- аттестация руководителей  и сотрудников профессиональных  участников рынка ценных бумаг;

- регистрация выпусков  и отчетов об итогах выпуска  ценных бумаг и проспектов  ценных бумаг;

- обеспечение раскрытия  информации на рынке ценных  бумаг;

- разработка законодательной  и нормативной базы рынка ценных  бумаг: законопроекты;

- правила осуществления  профессиональной деятельности  с ценными бумагами;

- стандарты эмиссии и  порядок регистрации выпуска  эмиссионных ценных бумаг;

- обязательные требования  к операциям с ценными бумагами  и др.

Полномочия ФКЦБ России не распространяются на процедуру эмиссии  долговых обязательств Правительства РФ и ценных бумаг субъектов РФ. Это входит в ведение Министерства финансов РФ.

При осуществлении функции  надзора и контроля над деятельностью  коммерческих банков Банк России:

- устанавливает обязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности;

- регистрирует кредитные  организации в Книге государственной  регистрации кредитных организаций,  выдает кредитным организациям  лицензии на осуществление банковских  операций и отзывает их.

- проводит проверки кредитных  организаций и их филиалов, направляет  им обязательные для исполнения  предписания об устранении выявленных  в их деятельности нарушений  и применяет предусмотренные  законом санкции по отношению  к нарушителям [8, с. 52].

Также Банк России выполняет  следующие функции, в соответствии со статьей 4 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)»:

- устанавливает правила  осуществления расчетов в Российской  Федерации;

- устанавливает правила  проведения банковских операций;

- осуществляет обслуживание  счетов бюджетов всех уровней  бюджетной системы Российской  Федерации, если иное не установлено  федеральными законами, посредством  проведения расчетов по поручению  уполномоченных органов исполнительной  власти и государственных внебюджетных  фондов, на которые возлагаются  организация исполнения и исполнение  бюджетов;

- осуществляет эффективное  управление золотовалютными резервами  Банка России;

- принимает решение о  государственной регистрации кредитных  организаций, выдает кредитным  организациям лицензии на осуществление  банковских операций, приостанавливает  их действие и отзывает их;

- осуществляет надзор  за деятельностью кредитных организаций  и банковских групп;

- регистрирует эмиссию  ценных бумаг кредитными организациями  в соответствии с федеральными  законами;

- осуществляет самостоятельно  или по поручению Правительства  Российской Федерации все виды  банковских операций и иных  сделок, необходимых для выполнения  функций Банка России;

- организует и осуществляет  валютное регулирование и валютный  контроль в соответствии с  законодательством Российской Федерации  Федеральный закон «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» №86-ФЗ от 10.07.2002.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый рынок представляет собой систему экономических  отношений хозяйствующих субъектов  по поводу распределения денежных средств  между данными участниками экономических  отношений. Целью финансового рынка  является обеспечение эффективной  аккумуляции денежных средств и  их реализации тем структурам, которые  нуждаются в финансовых ресурсах.

Основными сегментами финансового  рынка являются: рынок кредитов, рынок ценных бумаг (или фондовый рынок), валютный рынок, рынок драгоценных  металлов, страховой рынок.

Стержнем национальных и  мировых финансовых потоков остаются материальные процессы воспроизводства, закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других возникает спрос на них. Бездействие, омертвление капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Фондовый, кредитный, валютный, страховой рынки разрешают это противоречие на национальном и глобальном уровнях. Деятельность финансового рынка позволяет вновь вовлечь временно свободные денежные капиталы в общий кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли предпринимателям.

Развитие финансового  рынка РФ осуществляется с учетом нарастания процессов глобализации мировой финансовой системы, роста  интернационализации рынков ценных бумаг, трансграничных инвестиционных сделок и усиления конкуренции крупнейших мировых финансовых центров.

Специфика российского финансового  рынка состоит в том, что его  деятельность в большей степени  регулируется государством, чем рыночными  методами. А его рыночное саморегулирование  находится в стадии формирования.

О повышении качества государственного регулирования финансового рынка свидетельствуют принятые меры. В их числе: усиление надзора над функционированием его основных сегментов; создание бюро кредитных историй; ужесточение требований к размещению страховых резервов, структуре собственного капитала компаний. Это повышает капитализацию участников финансового рынка, объемы торгов на нем, поступление инвестиций в экономику. Регулирование финансового рынка направлено на его гармонизацию с международными стандартами, повышение прозрачности информации о деятельности профессиональных участников рынка и их ответственности.

Несмотря на бурное развитие российского финансового рынка, действие целого ряда негативных тенденций, господствующих на нем еще с момента  его создания, сохраняется. К таким  негативным моментам, в первую очередь, относятся следующие:

1. Недостаток ресурсной  базы.

2. Узость внутреннего  предложения ресурсов.

3. Чрезмерная концентрация  собственности, торговой активности  на ограниченной группе финансовых  инструментов 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Финансы России. 2008: Статистический  сборник. - М.: Росстат, 2008.

2. Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения: Учебник  для вузов / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2006.

3. Рынок ценных бумаг:  Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ООО «ТК Велби», 2009.

5. Финансы: учебник для студентов вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. С. 438.

6. Абрамов А., Радыгин А. Финансовый рынок России в условиях государственного капитализма //Вопросы экономики. - 2007. - № 6. - С. 28-44.

7. Карсавина Л.Н. Финансовый рынок как фактор инновационного развития экономики: системный подход //Банковское дело. - 2008. - № 8. - С. 12-18.

8. Кудрин А. Мировой  финансовый кризис и его влияние  на Россию //Вопросы экономики. - 2009. - № 1. С. 9-27.

9. Мишина В.Ю., Головнин М.Ю. Российский валютный рынок: достижения на пути либерализации //Проблемы прогнозирования. - 2006. - № 4. - С. 113-125.

10. Радыгин А. Государственный капитализм и финансовый кризис: факторы взаимодействия, издержки и перспективы //Экономическая политика. - 2008. - № 6. - С. 88-105.