Развитие финансового рынка РФ на современном этапе

План

Введение Общая характеристика финансового рынка Российской Федерации Государственное регулирование финансового рынка Развитие финансового рынка РФ на современном этапе Заключение Список использованной литературы

2   3 9 13 14 16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В любой стране финансовый рынок представляет собой механизм распределения и перераспределения  капиталов (долгосрочных доходов) между  кредиторами и заемщиками с помощью  посредников, в том числе банков. Способами, с помощью которых  можно воздействовать на распределение  и перераспределение капитала между  агентами экономики с учетом спроса и предложения, становятся финансовые инструменты. Таким образом, финансовые инструменты есть разнообразные  виды рыночного продукта, имеющие  финансовую природу, то есть ценные бумаги, денежные обязательства, иностранная  валюта.

Финансовый рынок является одним из важнейших элементов  любой экономики, поскольку он позволяет  мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между  теми, кто в них нуждается, тем  самым способствуя деятельности экономических агентов и развитию экономики в целом. Поэтому развитие финансового рынка особенно актуально  для такой страны, как Российская Федерация.

Целью контрольной работы является изучение финансового рынка Российской Федерации.

 

1. Общая характеристика  финансового рынка Российской  Федерации 

 

Финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Цель финансового рынка — обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок представляет собой систему экономических  и правовых отношений, связанных  с куплей-продажей или выпуском и  оборотом финансовых активов. Субъектами этих отношений выступают государство, а также те, кто желает передать в пользование свободные финансовые ресурсы, те, которые требуют инвестиций, и финансовые посредники, которые  на стабильной, благоустроенной основе обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов среди участников рынка.

Финансовые рынки выполняют  ряд важных функций:

1. Обеспечивают такое  взаимодействие покупателей и  продавцов финансовых активов,  в результате, которого устанавливаются  цены на финансовые активы, которые  уравновешивают спрос и предложение  на них.

На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет определенные соображения  относительно доходности и риска  своих будущих вложений в финансовые активы.

2.Финансовые рынки вводят  механизм выкупа у инвесторов  надлежащих им финансовых активов  и тем самым повышают ликвидность  этих активов. Выкуп у инвесторов  финансовых активов обеспечивают  финансовые посредники - дилеры рынка,  которые в любой момент, если  это нужно инвесторам, готовы  выкупить финансовые активы, которыми  они владеют. Чем эффективнее  функционирует финансовый рынок,  тем выше ликвидность он обеспечивает  финансовым активам, которые находятся  в обороте на нем, поскольку  любой инвестор может быстро  и практически без потерь в  любой момент превратить финансовые  активы на денежную наличность. Финансовые посредники всегда готовые не только выкупить финансовые активы, а и продать их инвесторам в случае необходимости.

3.Финансовые рынки оказывают  содействие нахождению для любого  из кредиторов (заемщиков) контрагента  соглашения, а также существенно  снижают затраты на проведение  операций и информационные затраты.  Финансовые посредники, осуществляя  большие объемы операций по  инвестированию и привлечению  средства, уменьшают для участников  рынка затраты и соответствующие  риски от проведения операций  с финансовыми активами. Как на  рынке акций и облигаций, так  и на кредитном рынке именно  посредники играют решающую роль  в перемещении капиталов. В  особенности заметная эта роль  при финансировании посредниками  корпораций, которые имеют не  высочайший кредитный рейтинг,  и количество которых есть  значительной во всех странах  мира [2, с. 52].

Финансовый рынок разделяется  на: денежный рынок; рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок  краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Для нормального развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение, и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовый рынок (рынок  ссудных капиталов) - это механизм перераспределения капитала между  кредиторами и заемщиками при  помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам  и обратно. Главная функция финансового  рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

К учетному рынку относят  тот, на котором основными инструментами  являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная  характеристика которых - высокая ликвидность  и мобильность.

Межбанковский рынок - часть  рынка ссудных капиталов, где  временно свободные денежные ресурсы  кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между  собой, преимущественно межбанковских  депозитов на коротких сроках.

Валютные рынки обслуживают  международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных  расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран  платежного средства . Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле , услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а  также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок  средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные  средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок  капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах. Финансовый рынок можно рассматривать  и как совокупность первичного и  вторичного рынков, а также национальный и международный. Первичный рынок  возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти  ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже [5, с. 128].

Одним из рынков, совокупность которых и образует рыночную экономику, является финансовый рынок, опосредующий распределение денежных средств  между участниками экономических  отношений. С его помощью мобилизуются свободные финансовые ресурсы и  аккумулируются в руках тех, которые  могут ими наиболее эффективно распорядиться.

Развитые финансовые рынки. Для развитых финансовых рынков характерно следующее.

1.  Высокая стабильность.

2.  Развитая инфраструктура, которая в обязательном порядке  включает систему гарантирования, страхования и защиты прав  инвесторов; систему рейтинговых агентств и кредитных бюро, способствующих общему снижению финансового риска; систему аудита и оценочной деятельности, обеспечивающих прозрачность субъектов рынка; биржевую систему, создающую новые рыночные коммуникации, стимулирующую развитие конкуренции.

В настоящее время практически  все развитые и многие развивающиеся страны защищают интересы вкладчиков. Существует две принципиальные модели гарантирования вкладов (остальные являются их разновидностями):

• американская — предусматривает создание особого государственного (или контролируемого государством) органа, участие кредитных организаций и совместное финансирование системы гарантий за счет взносов банков и государственных средств;
• германская — управление системой гарантий осуществляют союзы кредитных организаций. Участие в ней формально добровольное, и государственное финансирование отсутствует.

Развивающиеся финансовые рынки. Для развивающихся рынков характерно следующее.

1) отсутствие стабильности. Курсы ценных бумаг, процентные  ставки имеют тенденцию к достаточно резким и частым колебаниям;

2)  больше риска по  сравнению с риском, традиционно  существующим на развитых рынках. Например, политический риск (включая риск изменения экономического курса), риск введения валютных ограничений, увеличения налогового бремени, проведения приватизации, незаконного захвата собственности и многое другое;

3) отсутствие развитой  системы страхования риска, что  особенно важно, учитывая две  первые особенности, наличие которых  определяет особую потребность участников рынка в использовании инструментов. Даже такие широко практикующиеся на развитых рынках инструменты, как операции своп, фьючерсы, форварды, опционы, на развивающихся рынках или совсем отсутствуют, или находятся только на стадии становления [1, с. 126].

Это значительно уменьшает  возможности минимизировать риск с  помощью применения хорошо разработанных  на развитых рынках систем и механизмов и соответственно повышает риск, который  несут участники операции на развивающихся финансовых рынках: увеличения их потерь при наступлении неблагоприятного события;

4)  недостаточно развитая  инфраструктура;

5)  законодательная база, регулирующая операции на рынке,  находится в стадии становления;

6)  отсутствует отлаженная  информационная система;

7)  большинство ценных  бумаг, функционирующих на фондовом  рынке, отличаются низкой ликвидностью  и надежностью, как и многие кредитные, страховые организации и другие участники финансового рынка, включая заемщиков;

8)  отсутствие доверия  со стороны продавцов средств к функционирующим на рынке финансовым посредникам;

9)  незначительные объемы  финансовых ресурсов, предлагаемых  к продаже, что ставит национальные  развивающиеся рынки в зависимость от притока капитала с мирового рынка;

10)  низкая эффективность  рынка;

11)  система государственного  надзора и регулирования на  финансовых рынках находится в стадии создания, что еще больше увеличивает риск проведения операций на развивающихся финансовых рынках;

12)  несмотря на недостаток  финансовых ресурсов доступ резидентов на финансовые рынки других стран затруднен, что объясняется высоким риском, связанным с предоставлением им средств. Развивающиеся рынки функционируют обособленно от мирового рынка [6, с. 52].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Государственное регулирование финансового рынка

Современное развитие рыночных отношений в отечественной экономике  предусматривает активное участие  государства как регулирующего  и управляющего органа. Государство  выступает субъектом регулирования  и управления экономической системы  в лице отдельных органов, наделенных соответствующими полномочиями.

Регулирование в целом  можно рассматривать как функцию  управления, обеспечивающую функционирование управляемых процессов в рамках заданных параметров.

В целом содержание государственного регулирования состоит из:

- регламентации хозяйственной  жизни, образующей свод правил, кодекс поведения хозяйствующих  субъектов, определяющих их права  и обязанности, меру взаимной  ответственности, в том числе  и введение определенных запретов, нацеленных на недопущение ущерба  субъектам рынка;