Расчёт наименее рискованного варианта вложения капитала по данным предприятия ООО «Заря»

Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

Распределение риска реализуется при разработке финансового плана и контрактных документов.

Как и анализ риска, его распределение между участниками проекта может быть качественным и количественным.

Качественное распределение риска подразумевает, что участники проекта принимают ряд решений, которые либо расширяют, либо сужают диапазон потенциальных инвесторов. Чем большую степень риска участники намереваются возложить на инвесторов, тем труднее участникам проекта привлечь к финансированию проекта опытных инвесторов.

Поэтому участникам проекта рекомендуется при ведении переговоров проявлять максимальную гибкость в вопросе о том, какую долю риска они согласны на себя принять. Желание обсудить вопрос о принятии на себя участниками проекта большей доли риска может убедить опытных инвесторов снизить свои требования.

Страхование. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы:

• страхование риска подрядного строительства;
• страхование морских грузов;
• страхование оборудования, принадлежащего подрядчику.

Страхование от несчастных случаев включает:

• страхование общей гражданской ответственности;
• страхование профессиональной ответственности.

Страхование морских грузов предусматривает защиту от материальных потерь или повреждений любых перевозимых по морю или воздушным транспортом строительных грузов. Страхование охватывает все риски, включая форс-мажорные обстоятельства, и распространяется на перемещение товаров со склада грузоотправителя до склада грузополучателя. Иными словами, каждая отправка груза страхуется применительно ко всему процессу ее перемещения, включая наземную транспортировку в порт отгрузки и из порта выгрузки.

Страхование оборудования, принадлежащего подрядчику, широко используется подрядчиками и субподрядчиками, когда в своей деятельности они применяют большое количество принадлежащего им оборудования с высокой восстановительной стоимостью.

Эта форма страхования обычно распространяется также на арендуемое оборудование. Кроме того, она часто применяется для защиты от последствий физического повреждения транспортных средств.

Страхование общей гражданской ответственности является формой страхования от несчастных случаев и имеет целью защитить генерального подрядчика в случае, если в результате его деятельности третья сторона потерпит телесные повреждения, личный ущерб или повреждение имущества. Страхование профессиональной ответственности осуществляется только в том случае, когда генеральный подрядчик несет ответственность за подготовку архитектурной или технической части проекта, управление проектом, оказание других профессиональных услуг по проекту.

Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge - ограждать).

Хеджирование - это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Сделки, предметом которых является поставка актива, в будущем называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

Первое лицо называют хеджером, второе - спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник - арбитражер. Арбитражер - это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется "хедж".

Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи и обязательно для исполнения.

Фьючерсный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается на бирже, а его исполнение гарантируется расчетной палатой биржи.

Опционный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается как на бирже, так и вне биржи и предоставляет право одной из сторон исполнить контракт или отказаться от его исполнения.

Предметом соглашения могут выступать различные активы - валюта, товары, акции, облигации, индексы и другое.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

При определении суммы резерва на покрытие непредвиденных расходов необходимо учитывать точность первоначальной оценки стоимости проекта и его элементов в зависимости от этапа проекта, на котором проводилась эта оценка.

 

 

2. Расчёт наименее рискованного  варианта вложения капитала по  данным предприятия ООО «Заря»

2.1. Характеристика предприятия ООО «Заря» (вид деятельности, хозяйственно-правовая форма собственности)

Организационно-правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности: Частная собственность.

Адрес: 236006, РФ, Калининградская обл., г. Калининград, д. 18.

Идентификационный номер (ИНН): 3906002116/КПП: 390601008.

Расчётный счёт: 40702810900110100784 в КБ «Морской».

БИК банка: 042748756.

Основной вид деятельности ООО «Заря» - розничная торговля. В магазине две секции. Секция № 1 «Обувь» и Секция № 2 «Канцтовары». На обувные товары ставка НДС 18%, на канцелярские товары и школьно-письменные принадлежности ставка НДС 10%. Реализация товаров населению осуществляется за наличный расчёт с применением контрольно-кассовых машин, которые зарегистрированы в налоговой инспекции Ленинградского района города Калининграда. Выручка ежедневно сдаётся в банк через инкассатора.

В учётной политике предприятия записаны следующие основные положения:

1. Бухгалтерский учёт ведётся по журнально-ордерной форме.
2. Проводить инвентаризацию товарно-материальных ценностей при смене материально-ответственных лиц в конце отчётного года перед составлением годового баланса, но не реже двух раз в год.
3. Инвентаризацию основных средств проводить один раз в три года.
4. К основным средствам относить предметы сроком службы более одного года.
5. Амортизацию основных средств начислять линейным способом, исходя из установленных норм амортизационных отчислений.
6. Выручка от продажи товаров определяется по моменту оплаты за товар (кассовый метод).
7. Учётная цена на товары продажная. Разница между покупной ценой и продажной отражается на счёте 42 «Торговая наценка».
8. Затраты на текущий ремонт основных средств включаются в расходы на продажу по мере производства текущего ремонта.
9. Расходы, произведённые в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам, отражаются на счёте 97 «Расходы будущих периодов» и подлежат включению в расходы на продажу по наступлении срока, к которому они относятся.
10. Курсовые разницы учитываются на счёте 91 «Прочие доходы и расходы».
11. Нераспределённая прибыль по итогам отчётного года направляется учредителям.
12. Сроки представления квартальной отчётности – 30 дней по окончании квартала, годовой отчётности – 90 дней по окончании года. Транспортные расходы на доставку товаров учитываться в составе расходов на продажу.
13. Контроль за исполнением приказа возложить на главного бухгалтера.

Организационная структура ООО «Заря» представлена в Приложении № 4.

2.2. Методика расчёта вариантов  вложения капитала

Имеется два варианта вложения капитала.

Номер события	Полученная прибыль, млн. руб.	Число случаев
Мероприятие А
1	30	40
2	40	45
Итого:	= 35,3	85
Мероприятие Б
1	10	50
2	20	20
3	25	25
4	32	35
5	40	30
Итого:	= 25,74	160

Мероприятие А.

1. Теория  вероятности:

• в = 40 / 85 = 0,47;
• в = 45 / 85 = 0,53.

2. ΣП(х) = 30*0,47 + 40*0,53 = 14,1 + 21,2 = 35,3

3.

	Х млн.руб.	Число случаев, n	х – х	(х-х)²	(х-х)² * n
1	30	40	30-35,3= -5,3	(-5,3)² = 28,09 ≈ 28,1	28,1*40 = 1124
2	40	45	40-35,3= +4,7	4,7² = 22,09 ≈ 22,1	22,1*45 = 994,5 ≈ 995
Итого:	=35,3	85			2119

4. G² = 2119 / 85 = 24,9294118 ≈ 24,93

5. G = √24,93 = 4,99299509 ≈ 5

6. v = (5 / 35,3) * 100% = 14,164304 % ≈ 14,16 % ≈ 14,2% - умеренная колеблемость

Мероприятие Б.

1. Теория  вероятности:

• в = 50 / 160 = 0,3125 ≈ 0,31
• в = 20 / 160 = 0,125 ≈ 0,13
• в = 25 / 160 = 0,15625 ≈ 0,16 ≈ 0,2
• в = 35 / 160 = 0,21875 ≈ 0,22
• в = 30 / 160 = 0,1875 ≈ 0,2

2. ΣП(х) = 10*0,31 + 20*0,13 + 25*0,2 + 32*0,22 + 40*0,2 = 3,1 + 2,6 + 5 + 7,04 + 8 = 25,74

3.

	Х млн.руб.	Число случаев, n	х – х	(х-х)²	(х-х)² * n
1	10	50	10-25,74= -15,74	(-15,74)²= 247,7476≈ 248	248*50 = 12400
2	20	20	20-25,74=    -5,74	(-5,74)²= 32,9476≈ 33	33*20 = 660
3	25	25	25-25,74=    -0,74	(-0,74)²= 0,5476≈ 1	1*25 = 25
4	32	35	32-25,74= +6,26	6,26²= 39,1876≈ 39,2	39,2*35 = 1372
5	40	30	40-25,74= +14,26	14,26²= 203,3476≈ 203,4	203,4*30 = 6102
Итого:	=25,74	160			20559

 

4. G² = 20559 / 160 = 128,49375 ≈ 128,5

5. G = √128,5 = 11,335784 ≈ 11,34

6. v = (11,34 / 25,74) * 100% = 44,055944% ≈ 44,1% - высокая колеблемость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый риск возникает в процессе отношений компании с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).