Проблемы управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

НОВОСИБИРСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ  И  УПРАВЛЕНИЯ  «НИНХ»

 

 

          Институт_______________Экономики ________________

 

          Кафедра   _________________Финансов___________________________  

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

«Проблемы управления средствами  Резервного фонда и Фонда национального благосостояния»

(по  конференции)

 

Учебная дисциплина: «Финансы»_________________________________________

Наименование  направления (специальности, профиля подготовки):

«Финансы  и кредит»_____________________________________________________

Ф.И.О студента: Наконечная Ксения Олеговна_______________________________                

Номер группы:________0041________________

Номер зачетной книжки _____101319____________

Дата регистрации курсовой работы кафедрой ____________

 

Проверил:___Гусев Михаил Юрьевич_____________________

                                                 

 

 

 

Оценочное заключение:

 

 

 

 

 

 

 

 

Новосибирск   2012

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ
1.	ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЕЗЕРВНОГО ФОНДА И ФОНДА БЛАГОСОСТОЯНИЯ РФ           1.1 Цели создания Стабилизационного  фонда РФ
1.2	1.2 Преобразование Стабилизационного фонда РФ в    Резервный фон и Фонд национального благосостояния   1.3 Порядок формирования и использования средств фондов
	1.4 Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния

2.   ВЗAИМОСВЯЗЬ  РАЗВИТИЯ  ЭКОНОМИКИ  И  РЕСУРСОВ РЕЗЕРВНОГО ФОНДА И ФОНДА НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ

 

3.  АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РEЗЕРВНОГО ФОНДА И ФОНДА НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ

                  3.1  Позитивные и негативные оценки деятельности фондов

                3.2 Основные проблемы и возможные пути их решения

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Целью данной работы является выявление основных проблем управления средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.

Стремление  российского руководства нейтрализовать неблагоприятные последствия возможного падения цен на нефть было стимулом к образованию Стабилизационного  фонда РФ.

Резервные фонды создаются в тех государствах, бюджет которых сильно зависит от конъюнктурных факторов, как правило, мировых цен на сырьевые товары. Кроме того, некоторые страны накапливают  средства в таких фондах на тот  период, когда недра будут истощены.

Стабилизационный  фонд Российской Федерации создавался государством с целью отчисления в него сверхдоходов от экспорта нефти  и стабилизации экономики страны. В условиях монополизма и высоких  административных барьеров (а это  характерно для большинства стран-экспортеров  природных ресурсов) увеличение экспортных поступлений приводит к росту  инфляции.

С 1 февраля 2008 года Стабфонд, созданный  в январе 2004 года, прекратил свое существование. Он разделен на Резервный  фонд (3,069 трлн. рублей) и Фонд национального  благосостояния (767,8 млрд. рублей).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ОСНОВЫ СОЗДАНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЕЗЕРВНОГО ФОНДА И ФОНДА БЛАГОСОСТОЯНИЯ РФ

 

1. Цели создания Стабилизационного фонда РФ

 

В 2004 г. был создан Стабилизационный фонд Российской Федерации как продолжение бюджета развития, который впервые появился в истории российского бюджета 5 ноября 1998 года.

По замыслу  экономистов Фонд должен способствовать стабильности экономического развития страны, являться одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшать инфляционное давление, снижать  зависимость национальной экономики  от неблагоприятных колебаний поступлений  от экспорта сырьевых товаров. Также  назначение фонда в выполнении функций  стратегического назначения: выполнение обязательств Правительства РФ перед иностранными партнерами; погашение возможного дефицита бюджета страны.

Стабилизационный фонд Российской Федерации, основанный 1 января 2004 года, является частью федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать сбалансированность федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой.

Помимо средств, получаемых за счет превышения цены на нефть над  базовой ценой на нефть, в Стабилизационный фонд РФ перечисляются дополнительные доходы федерального бюджета, остатки  средств федерального бюджета на начало финансового года и доходы от размещения средств Стабилизационного фонда РФ.

Для учета средств Стабилизационного  фонда РФ постановлением Правительства  РФ об утверждении Правил перечисления в Стабилизационный фонд РФ дополнительных доходов федерального бюджета, остатков средств федерального бюджета на начало финансового года и доходов  от размещения средств Стабилизационного  фонда РФ в ЦБР Главному управлению федерального казначейства Министерства финансов РФ открыт счет для учета средств Стабилизационного фонда РФ. Стабилизационный фонд - своего рода стратегический резерв на будущее.

В целях  реализации постановления Правительства  Российской Федерации от 21 апреля 2006 г. № 229 «О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации»  приказом от 22 мая 2006 г. N 157 «Об утверждении нормативной валютной структуры средств стабилизационного фонда РФ и порядка приведения фактической валютной структуры средств стабилизационного фонда РФ» в соответствие с нормативной валютной структурой утверждена нормативная валютная структура средств Стабилизационного фонда Российской Федерации: доллары США - 45 %; евро - 45 %; английские фунты стерлингов — 10 %.

Стабилизационный фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает  зависимость национальной экономики  от неблагоприятных колебаний поступлений  от экспорта сырьевых товаров.

 

 

 

2. Преобразование Стабилизационного фонда РФ в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

 

О необходимости фондовой реформы начали говорить уже в 2006 году, учитывая, что накопление средств в Стабилизационном фонде лишь частично сглаживает влияние сырьевых доходов на бюджет и экономику, потому что механизм его функционирования не в полной мере обеспечивает аккумулирование конъюнктурных доходов бюджета

При этом в долгосрочной перспективе ожидали снижения налоговых  поступлений из нефтегазового сектора  в результате следующих тенденций:

• физический объем добычи и экспорта нефти и газа будет намного уступать темпам роста ВВП, составляя не более 2% в год;
• валютный курс рубля будет повышаться;
• цена на нефть снизится до 55 долл./барр. в 2007 году и 50 долл./барр. в 2010 году.

По этим причинам была предложена концепция ненефтегазового бюджета, которая предусматривала:

• раздельный учет нефтегазовых и ненефтегазовых доходов;
• определение оптимальной величины нефтегазового трансферта – нефтегазовых доходов федерального бюджета, которые могут использоваться для финансирования расходов;
• определение предельной величины заимствований и других источников финансирования нефтегазового дефицита;
• создание на базе Стабилизационного фонда Нефтегазового фонда с выделением в его составе  Резервного фонда и Фонда будущих поколений, в последствии переименованном в Фонд национального благосостояния.

К нефтегазовым доходам относятся  поступления от налога на добычу полезных ископаемых в виде углеводородного  сырья; вывозных таможенных пошлин на нефть сырую, газ природный, товары, выработанные из нефти.

В ходе фондовой реформы  Стабилизационный фонд РФ был преобразован в Резервный фонд РФ и Фонд национального благосостояния РФ(см. приложение А).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3  Порядок  формирования и использования  средств фондов

 

Для новых фондов был расширен перечень источников их формирования.

Резервный фонд предназначен для обеспечения стабильности расходов федерального бюджета независимо от конъюнктуры сырьевых цен. Он формируется  за счет нефтегазовых доходов федерального бюджета в объеме, превышающем  утвержденную на соответствующий финансовый год величину нефтегазового трансферта. Нормативная величина Резервного фонда  составляет 10% прогнозируемого на соответствующий  финансовый год ВВП.

В случае, если накопленный объем средств Резервного фонда достигает его нормативной величины, нефтегазовые доходы (за вычетов нефтегазового трансферта) поступают в Фонд национального благосостояния, выполняющий функцию сбережения части нефтегазовых доходов и обеспечения устойчивости бюджетной системы в долгосрочной перспективе.

Средства Резервного фонда  могут размещаться в иностранную  валюту и ряд финансовых активов, номинированных в иностранной валюте. Также предполагается возможность  инвестировать средства Резервного фонда в облигации иностранных  центральных банков.

Если Резервный фонд в  соответствии с Бюджетным кодексом РФ должен инвестироваться в первую очередь для сохранности средств, т.е. достаточно консервативно, то средства Фонда национального благосостояния  возможно инвестировать в более рискованные активы, в том числе акции и корпоративные облигации.

Расчет объема нефтегазовых доходов федерального бюджета, поступивших  в отчетном месяце, осуществляется Министерством финансов РФ ежемесячно, до 20-го числа месяца, следующего за отчетным. Нефтегазовые доходы за отчетный месяц на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта используются:

• в полном объеме, если объем нефтегазовых доходов не превышает разницы между величиной нефтегазового трансферта на текущий год и объемом нефтегазовых доходов федерального бюджета;
• в объеме, равном разнице между величиной нефтегазового трансферта на текущий финансовый год и объемом нефтегазовых доходов федерального бюджета, если объем нефтегазовых доходов за отчетный месяц превышает сумму, необходимую для достижения утвержденной величины нефтегазового трансферта.

Величина нефтегазового  трансферта утверждается федеральным  законом о федеральном бюджете.

Если объем нефтегазовых доходов достигает утвержденной величины нефтегазового трансферта, нефтегазовые доходы подлежат использованию  на формирование Резервного фонда.

Объем нефтегазоых доходов федерального бюджета, используемых на формирование Резервного фонда в текущем финансовом году,  не может превышать разницы между нормативной величиной Резервного фонда, утвержденной федеральным законом о федеральном бюджете на текущий финансовый год, и объемом Резервного фонда на 1 января текущего финансового года.

Помимо нефтегазовых доходов, источником формирования Резервного фонда  и Фонда национального благосостояния является процентный доход от размещения средств фондов.

Средства Резервного фонда  могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.

Предельный объем использования  средств Резервного фонда для  финансового обеспечения нефтегазового  трансферта утверждается федеральным  законом о федеральном бюджете  на очередной финансовый год и  плановый период.

С 1 января 2010 г. до 1 января 2014 г. средства Фонда не используются для  финансового обеспечения нефтегазового  трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета (см.приложение Б).

Средства Фонда национального  благосостояния могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации (см. приложение В).

 

 

 

1.4	Управление средствами Резервного фонда  и Фонда национального благосостояния

 

Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального  благосостояния осуществляется Министерством  финансов РФ в порядке, установленном  Правительством РФ.

Целями управления средствами фондов являются обеспечение сохранности  средств фондов и стабильного  уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Управление средствами фондов в указанных целях  допускает возможность получения  отрицательных финансовых результатов  в краткосрочном периоде.

Управление средствами Резервного фонда и Фонда национального  благосостояния осуществляется Министерством  финансов Российской Федерации в  порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами фондов могут  осуществляться Центральным банком Российской Федерации.