Проблемы управления финансами коммерческих организаций

1) слабая связь с маркетингом, отсутствие плана продаж (с детализацией хотя бы по месяцам);

2) отсутствие многих необходимых планов, например, плана движения товарно-материальных ресурсов;

3) отсутствие возможности видеть денежные и материальные потоки в динамике, выявлять плановые периоды дефицита этих потоков, принимать решения по обеспечению реализуемости планов;

4) отсутствие планового баланса предприятия;

5) отсутствие расчетов эффективности деятельности подразделений и предприятия в целом (например, рентабельность оборотного капитала).

При формировании комплексного финансового плана  финансовая служба предприятия сталкивается с целым рядом проблем. Это  и отсутствие четкой схемы (процедуры) планирования, "непрозрачность" форм планов для руководства предприятия, нечетко определенное взаимодействие подразделений, незаинтересованность сотрудников и т.д. А ведь именно комплексный финансовый план должен дать руководству предприятия реальную картину бизнеса и обеспечить принятие своевременных управленческих решений.

Неудивительно, что вопрос бюджетирования занимает в ряду наиболее важных проблем одно из первых мест. Заметим, что задача планирования и управления финансовыми  потоками решается как одна из подзадач в процессе формирования финансового  плана. После того как финансовый план предприятия сформирован, проанализирован  и утвержден к исполнению, необходимо обеспечить оперативный контроль его  выполнения и принятие решений по его корректировке.

Выход из кризисного состояния требует ряда мер, таких  как формирование стратегии предприятия, освоение системы маркетинга, пересмотр  ассортиментной и ценовой политики, увеличение сбыта, анализ и сокращение затрат, проверка эффективности и  выбор наиболее выгодных схем бартерных  расчетов, управление финансовыми потоками, бюджетирование.

Задача  разработки финансово-экономической  стратегии стоит не на первом месте, и это говорит о существенной недооценке ее важности руководителями предприятий. А причинами тому являются непонимание сути стратегии и  ее роли в управлении предприятием, отсутствие методики формирования и осуществления стратегии, дефицит времени и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансового состояния СПК «Сталь»

 

3.1. Анализ актива и пассива

 

Анализ  финансового состояния начнем с  общей оценки  структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года по сравнению с началом. Этот анализ проводится по данным баланса (таблица 1). Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств (активов) уменьшился по сравнению с началом года на 4852 тыс. руб.

Внеоборотные  активы к концу года в общей стоимости активов стали занимать 53,01% (что на 11,36 пункта меньше, чем в начале года), и абсолютная их величина уменьшилась по сравнению с началом на 11281 тыс. руб. (38093 - 49374  = -11281).

Оборотные активы  увеличились, причем значительно – на 6429 тыс. руб. на конец года по сравнению с началом (33764 - 27335 = 6429), и соответственно в процентах от общей суммы активов составили на конец года на 10,36 пункта больше. Их  увеличение положительно повлияло на производственно-финансовую деятельность, а впоследствии – на финансовую устойчивость организации.

Источники образования имущества:

Собственный капитал в отчетном году уменьшился на 12307 тыс. руб., составив 76,18% всех источников на конец года против 87,4% на начало (доля собственного капитала в источниках формирования имущества понизилась в результате общего снижения размеров всех источников на 4852 тыс. руб.)    на конец года против 84,68% на начало. Краткосрочные обязательства повысились: 6563 - 3587 = 982. С другой стороны, можно также отметить увеличение долгосрочных обязательств на 6479 тыс. руб. (увеличение на  9,38 пунктов).

Однако нужно заметить, что к  концу года доля собственного капитала в общем объеме источников составляла 76,18%, а заемных средств – лишь 23,82%. Поэтому можно сделать вывод, что финансовое положение организации достаточно устойчивое, и пополнение активов осуществляется в основном за счет собственных средств.

Таблица  1.
Предварительная оценка изменения структуры  бухгалтерского баланса СПК "Сталь" 2012г. тыс.руб.
Актив	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Пассив	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Раздел 1. Внеоборотные активы	49374	38093	-11281	Раздел 3. Капитал и резервы	67045	54738	-12307
То же к итогу, %	64,37	53,01	-11,36	То же к итогу, %	87,4	76,18	-11,22
Раздел 2. Оборотные активы	27335	33764	6429	Раздел 4. Долгосрочные обязательства	4077	10556	6479
То же к итогу, %	35,63	46,99	10,36	То же к итогу, %	5,31	14,69	9,38
-	-	-	-	Раздел 5. Краткосрочные обязательства	5587	6563	982
-	-	-	-	То же к итогу, %	7,28	9,13	1,85
Валюта баланса	76709	71857	-4852	Валюта баланса	76709	71857	-4852
То же к итогу, %	100	100	-	То же к итогу, %	100	100	-

 

После общей оценки динамики состава и структуры актива и  пассива баланса необходимо изучить состав отдельных элементов имущества и обязательств, выявить изменения к концу года. Расчеты произведены в таблице 2. Значение анализа активов возрастает в связи с тем, что имущество многих предприятий в последнее время широко используется в качестве залога. Кроме того, для акционерных обществ объем и структура имущества являются основой определения качества и надежности их ценных бумаг.

 

2. Общий анализ предприятия

 

По данным таблицы  2, а также баланса, потенциал организации снизился на 4852 тыс. руб. В современных условиях на большинстве предприятий наблюдается именно такая тенденция – снижение потенциала. Это происходит в основном в результате снижения эффективности их работы, разукрупнения как следствия приватизации.

Т а б л и ц а  2
Состав, структура и динамика активов  организации
Показатели	Остатки по балансу, тыс.руб.			Структура активов, %
	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
А	1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы - всего	49374	38093	-11281	64,37	53,01	-11,36
В том числе:
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства	48819	38093	-10726	98,88	100	1,12
1.3. Незавершенное строительство	555	-	555	1,12	-	1,12
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы - всего	27335	33764	6429	35,63	46,99	10,36
2.1. Запасы	26694	31811	5117	97,66	94,22	-3,44
2.2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты)	-	-	-	-	-	-
2.4. Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты)	528	1698	1170	1,93	5,03	3,1
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
2.6. Денежные средства и их эквиваленты	62	53	-9	0,23	0,16	-0,07
2.7 Прочие оборотные активы	51	202	151	0,19	0,6	0,41
Итого активов	76709	71857	-4852	100	100	-

 

В составе  внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 98,88% на начало года и 100% на конец года. Доля внеоборотных средств в активах уменьшилась  за счет уменьшения производственных мощностей и не осуществления  переоснастки, которые не проводились  на СПК "Сталь" в 2006 г. Уменьшение доли основных средств – отрицательно повлияло на производственную мощность. Оборотные средства состоят в основном из запасов – 97,66% на начало отчетного периода и 94,22% на конец. Уменьшение составило 3,44%. Это достаточно значимая цифра, однако для того, чтобы сделать какие-либо выводы, нужно проанализировать факторы, за счет которых произошли такие изменения в структуре активов. Незначительную долю оборотного капитала занимают денежные средства – 0,19% и 0,6% на начало и конец отчетного года соответственно. Увеличение их удельного веса говорит об увеличении массы наиболее ликвидных активов, что, несомненно, хороший результат. С другой стороны, в условиях инфляции, даже при наличии сбыта продукции хранение денежных средств (в различных формах) нецелесообразно в связи с их обесценением. Другая значительная часть оборотных средств – долгосрочная дебиторская задолженность, которая на предприятии отсутствует. Это – хороший признак, так как она относится к наименее ликвидным активам, вызывает отток потенциала фирмы, снижает ликвидность средств и платежеспособность, поэтому из-за того, что на предприятии нет этого движения и соответственно и нет оттока средств.

Анализ  состава, структуры и динамики капитала. Данные представлены в таблице 3.

Из этой таблицы видно, что собственный  капитал занимает 87,4% всех источников формирования имущества организации на начало периода и 76,18% на конец периода. Преобладание в пассивах собственного капитала – хороший признак, который говорит о том, что фирма в своей деятельности использует в основном собственные средства, является финансово независимой.

Таблица  3.
Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала
Показатель	Остатки по балансу, тыс.руб.			Структура собственного и заемного капитала, %
	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
А	1	2	3	4	5	6
1. Капитал и резервы, всего	67045	54738	-12307	87,4	76,18	-11,22
1.1. Уставной капитал	25	25	0	0,04	0,04	0
1.2. Добавочный капитал	74074	64309	-9765	110,48	117,49	7,01
1.3. Резервный капитал	13	13	0	0,02	0,02	0
1.4. Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
1.5. Целевые финансирование и поступления	-	-	-	-	-	-
1.6. Нераспределенная прибыль	7067	9609	2542	10,54	17,55	7,01
2. Обязательства, всего	9664	17119	7455	12,6	23,82	11,22
2.1. Долгосрочные обязательства	4077	10556	6479	42,19	61,66	19,47
2.2. Краткосрочные обязательства	4400	1100	-3300	45,53	6,43	-39,1
2.2.1. Кредиторская задолженность	954	5125	4171	9,87	29,94	20,07
2.2.2. Задолженность участникам (учредителям)  по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
2.2.3. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
2.2.4. Резервы предстоящих расходов  и платежей	233	338	105	2,41	1,97	-0,44
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого собственного и заемного капитала	76709	71857	-4852	100	100	-

 

В собственном  капитале значительная часть приходится на добавочный капитал – 110,48% и 117,49% на начало года и на конец года соответственно. Эффект финансового рычага характеризуется коэффициентом соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):

К_соотн = ЗК/СК

В конечном итоге, он характеризует, сколько заемных  средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше займов у компании и  тем рискованнее ситуация, которая  может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в рыночных условиях не должен превышать единицы. Этот коэффициент в современной литературе обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности).

По данным бухгалтерского баланса СПК "Сталь":

К_соотн = 9664/67045 = 0,144 – на начало 2011 года.

К_соотн = 17119/54738 = 0,313 – на начало 2012 года.

Расчеты говорят о том, что коэффициент  финансового рычага далек от предельно  допустимого значения и имеет  тенденцию к повышению. Это означает, что организация осуществляет деятельность в основном за счет  собственных средств.

Анализ  рентабельности собственного и заемного капитала. Этот анализ выполняется по данным таблицы 4:

Таблица 4
Исходные данные для проведения анализа  рентабельности  собственного и  заемного капитала
Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
А	1	2	3
1. Выручка от продаж	13618	17180	3562
2. Прибыль	4400	360	-4040
3. Среднегодовая величина активов	75350	74283	-1067
4. Заемный капитал	9664	17119	7455
5. Собственный капитал	67045	54738	-12307
6. Оборачиваемость заемного капитала	1,41	1,004	-0,406
7. Финансовый рычаг	0,144	0,313	0,169
8. Оборачиваемость активов	0,1807	0,2313	0,0506
9. Рентабельность продаж	0,32	0,02	-0,3
10. Коэффициент соотношения активов с заемным капиталом	7,797	4,339	-3,458
11. Рентабельность заемного капитала	0,46	0,02	-0,44