Портфельная политика банка. Особенности управления кредитным портфелем и портфелем ценных бумаг

Управление  портфелем ценных бумаг осуществляется в рамках процессов управления активами и пассивами банка и направлено на достижение общей для банка цели - получение прибыли.⁴ При этом портфель ценных бумаг выполняет три взаимосвязанных функции:

• прирост стоимости,
• создание резерва ликвидности,
• обеспечение банку возможности участвовать в управлении организациями, в которых он заинтересован.

Прирост стоимости портфеля достигается как за счет текущего дохода от ценных бумаг, так и за счет увеличения их рыночной стоимости. Специфическим источником текущего дохода являются спекулятивные операции с высокорисковыми ценными бумагами, для которых характерен нестабильный рынок.

Функция создания резерва ликвидности имеет для банков особое значение, поскольку существенную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время. Размещая часть своих ресурсов в высоколиквидные ценные бумаги, банки значительно облегчают задачу управления ликвидностью, поскольку такие бумаги могут быть легко реализованы на рынке либо использованы в качестве залога для получения кредитов на межбанковском рынке или у центрального банка. Для создания резервов ликвидности, как правило, используются надежные государственные ценные бумаги и ценные бумаги первоклассных эмитентов, которые имеют стабильные и ликвидные рынки с отлаженными процедурами сделок.

Функция обеспечения участия в управлении организациями реализуется путем сосредоточения в руках банков таких пакетов их акций, которые позволяют влиять на принимаемые предприятиями решения. Возможность такого участия является фактором снижения кредитных рисков и позволяет банкам получать дополнительные доходы от расширения кредитования такого клиента и предоставления ему других банковских услуг. Управление деятельностью дочерних финансовых структур через владение контрольными пакетами их акций обеспечивает банкам расширение контроля над рынками при ограничении собственных рисков.

 

Выделяют несколько  ключевых этапов инвестиционного процесса и управления портфелем ценных бумаг:

• выбор инвестиционной политики, постановка целей и задач, которые инвестор желает достичь, приобретая ценные бумаги. Обычно это включает определение желаемого уровня дохода от инвестиций в сочетании с уровнем риска, на который может себе позволить идти инвестор;
• анализ рынка ценных бумаг и его составляющих, или, как принято это называть, мониторинг рынка;
• формирование заданного портфеля ценных бумаг — это приобретение отобранных в ходе анализа рынка ценных бумаг в примерно заданных количествах и по примерно заданным ценам;
• оценка портфеля с точки зрения достижения поставленных целей — это сравнение рыночных характеристик сформированного портфеля с теми его характеристиками, которые желал бы иметь инвестор. Данная оценка должна осуществляться регулярно, особенно в периоды существенных изменений цен на фондовом рынке;
• пересмотр портфеля при необходимости обычно в связи с существенными изменениями на рынке, особенно, если, по мнению инвестора, они носят продолжительный характер.

Реализация  ценных бумаг непосредственно из инвестиционного портфеля осуществляться не может, предварительно эти ценные бумаги должны быть переведены в торговый портфель, при этом должна быть проведена их переоценка, а в дальнейшем происходит их продажа.

Несмотря на то, что при формировании собственного портфеля ценных бумаг банки используют те же инструменты и методы управления, что и другие институциональные  инвесторы, портфель коммерческого  банка отличается от портфеля инвестиционных компаний и фондов.

Во-первых, он тесно связан со структурой пассивов и других активов банка. Срочность собственного портфеля банка определяется срочностью его пассивов. Высокая доля депозитов до востребования в пассивах обусловливает высокую долю ликвидных инструментов в банковском портфеле.

Во-вторых, банковский инвестиционный портфель является пополняемым и отзываемым. Банк может размещать дополнительные ресурсы в ценные бумаги, а также реализовывать часть ценных бумаг из портфеля, используя высвободившиеся средства для вложения в другие активы или компенсации изъятых пассивов.

В-третьих, он используется для управления процентным риском банка (на основе регулирования срочной структуры портфеля достигается согласование активов и пассивов по срокам) и рисками ликвидности (часть вложений банка в ценные бумаги выполняет роль резерва ликвидности и объекта залога для получения краткосрочных ссуд).

В-четвертых, банковские портфели обычно являются более консервативными, чем портфели других инвесторов, в них более высока доля государственных ценных бумаг.

В процессе управления портфелем можно выделить два уровня: стратегический и оперативный. На стратегическом уровне на основе макроэкономических прогнозов и с учетом экспертных оценок определяются основные ориентиры для инвестирования: лимиты по рискам, ограничения по структуре портфеля, планы доходности, срочность портфеля и др. На оперативном уровне, исходя из установленных ограничений и лимитов, согласно складывающейся экономической конъюнктуре осуществляется текущее управление портфелем. В соответствии с общей законодательной и нормативной базой Банка России, принятой банком инвестиционной стратегией и выбранным типом инвестиционной политики он разрабатывает внутрибанковские документы, регламентирующие его инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

С целью снижения риска по операциям с ценными бумагами во внутрибанковских документах должны быть определены:

1. Цели и стратегия деятельности банка на рынке ценных бумаг;
2. Порядок осуществления мониторинга состояния портфеля ценных бумаг;

3. Лимиты на объем вложений в конкретные виды ценных бумаг;

4. Размер позиции дилеров на фондовом рынке;

5. Порядок документооборота при осуществлении операций с ценными бумагами;

6. Порядок контроля за рыночными ценами ценных бумаг;

7. Порядок принятия решений о приобретении/продаже ценных бумаг, переводе их из инвестиционного портфеля в торговый и обратно.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Портфельная политика банка  зависит в первую очередь от выбранной  банком стратегии поведения на рынке.

Портфельная политика банка  служит ориентиром для принятия основополагающих решений, касающихся будущих рынков, позиции банка на этих рынках, конкуренции, продуктов, организационной структуры, прибыльности, профиля рисков для  руководителей банка на всех уровнях  его деятельности. Данная политика банка направлена на построение и оптимизацию структуры банковского портфеля с позиции риска, доходности (стоимости) и ликвидности с целью достижения высшим управленческим персоналом своих краткосрочных и долгосрочных целей. 
Кредитная деятельность - один из важнейших, конституирующих само понятие банка признаков. Уровень организации кредитного процесса - едва ли не лучший показатель всей вообще работы банка и качества его менеджмента.

Формирование политики (политик) банка составляет один из этапов планирования его деятельности. Определить и утвердить  свою кредитную политику - значит сформулировать и закрепить в необходимых  внутренних документах позицию руководства  банка.

Кредитный портфель - совокупность требований банка по кредитам, которые  классифицированы по критериям, связанным  с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него. 
Управление кредитным портфелем имеет несколько этапов: 
1. Определение основных классификационных групп кредитов и вменяемых им коэффициентов риска;  
2. Отнесение каждого выданного кредита к одной из указанных групп;  
3. Выяснение структуры портфеля (долей различных групп в их общей сумме);

4.Оценка качества портфеля  в целом ; 
5. Выявление и анализ факторов, меняющих структуру (качество) портфеля; 
6. Определение величины резервов, которые необходимо создать под каждый выданный кредит (кроме кредитов, под которые может быть создан единый резерв); 
7. Определение общей суммы резервов, адекватной совокупному риску портфеля; 
8. Разработка мер, направленных на улучшение качества портфеля. 
Портфель ценных бумаг представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Положение № 254  от 26 марта 2004 года  «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»
2. Буренин А. Н. «Банковское дело: управление кредитной организацией»-М: Дашков и К, 2007
3. Буренин А. Н. «Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов» - М:1ФКК, 2007
4. Под ред. Галанова В.А. и Басова А.И «Рынок ценных бумаг» - М: Финансы и статистика, 2006
5. Жуков Е.Ф. «Рынок ценных бумаг» - М:  Юнити-Дана, 2009
6. Костерина Т. М. Кредитный менеджмент в банке: учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, тесты по дисциплине, учебная программа. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2011
7. Мамонов И.Д., Валенцева Н.И. «Банковское дело»- М: КноРус, 2009
8. Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. – М.: Дашков и Ко, 2010.
9. Журнал «Банковское кредитование»
10. www.consultant.ru
11. ru.wikipedia.org
12. www.sberbank.ru

¹ Костерина Т. М. Кредитный менеджмент в банке: учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, тесты по дисциплине, учебная программа. – М.: Изд. центр ЕАОИ. 2011. – c 65.

² Положение № 254  от 26.03. 2004 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности.

³ Под ред. Галанова В.А. и Басова А.И Рынок ценных бумаг-М: Финансы и статистика, 2006, с.427

⁴ Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. – М.: Дашков и Ко, 2010.