Парижский клуб кредиторов

Бывают и исключения из этого правила: если страна-должник  не является членом МВФ, она обсуждает  необходимые преобразования непосредственно  с кредиторами. Как правило, страны-кредиторы  направляют в эту страну группу экспертом  для оценки, реальной экономической  обстановки. Такие группы были направлены в 1994 году в Польшу и Мозамбик до того, как эти государства вступили в МВФ. Такой же подход был принят и в отношении Кубы, а эта  страна не является членом МВФ. Кроме  того, кредиторы утверждают, что  страны-должники неохотно идут на такие  условия; ведь в отличие от МВФ  Парижский клуб не в состоянии  предоставить новые кредиты в  качестве стимула к проведению экономических  реформ.

 

 

4. РАВНОМЕРНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВРЕМЕНИ НЕПОГАШЕННЫХ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ СРЕДИ КРЕДИТОВ

 

Данное правило называют еще принципом равных условий. Оно  обеспечивает равномерное распределение  среди кредиторов бремени проблем, связанных с пересмотром условий  погашения долговых обязательств. В  целях упрощения этой работы кредиторы  Парижского клуба, как правило, договариваются о том, что для всех кредитов, предоставленных  данной стране до определенного срока, будет установлен один и тот же льготный период и срок погашения.

Указанный принцип распространяется и на кредиторов, не участвующих  в переговорах в рамках Парижского клуба. Официальные кредиторы не хотят, чтобы уступки, предоставляемые  Парижским клубом, использовались должниками для покрытия долговых обязательств перед другими категориями кредиторов. Поэтому в протоколе о пересмотре условий погашения задолженностей содержится требование в адрес страны-должника о необходимости добиваться аналогичных  уступок по условиям погашения внешних  задолженностей и от других кредиторов. Соответствующее положение протокола  гласит: "В целях обеспечения равных условна для государств-кредиторов от частных кредиторов, правительство Республики "икс" обязуется добиваться от иностранных кредиторов, в том числе от банков и фирм-поставщиков, отсрочек и условий рефинансирования аналогичных изложенным в настоящем протоколе в отношении кредитов с аналогичным сроком погашения, с тем чтобы не допустить возникновения неравных условии для различных категории кредиторов".

Переговоры в Парижском  клубе не требуют больших затрат, однако для представителей стран-должников  эта процедура унизительна и  неприятна. Как правило, переговоры в Парижском клубе завершаются  в течение одного дня, но иногда бывают более продолжительными. Самые короткие за всю историю клуба переговоры были в октябре 1983 г., когда для достижения договоренностей с делегацией Малави потребовался всего один час. Случается, что переговоры занимают довольно много времени, а бывает, что и заходят в тупик. "Иногда переговоры почти полностью проваливаются в результате возникновения в последнюю минуту каких-то умопомрачительных моментов, — вспоминает один из участников Парижского клуба Питер Маунтфельд. — Помню, как совершенно неожиданно разрешилась одна из таких паровых ситуаций в мужском туалете в Центре Клебера, когда соседом моим оказался управитель одного африканского Центрального банка".

 

II. РОССИЯ И Парижский Клуб

 

Официальный документ.

О присоединении Российской Федерации  к Парижскому клубу кредиторов

17 сентября 1997г. в Париже  Правительством Российской Федерации  подписан Меморандум о взаимопонимании,  оформивший присоединение Российской  Федерации к деятельности Парижского  клуба кредиторов в качестве  полноправного государства-участника.

Присоединение к Парижскому клубу способствует дальнейшей интеграции России в международную финансовую систему и основывается на следующих  принципах, изложенных в положениях Меморандума о взаимопонимании:

Равноправное участие  России в рассмотрении вопросов урегулирования задолженности государств-должников. Начиная с даты подписания Меморандума  российские долговые требования приобретают  тот же статус, что и аналогичные  требования членов Парижского клуба.

Признание и применение при  урегулировании задолженности перед  Россией официального курса Госбанка СССР.

Предоставление начальной  скидки на задолженность государств-должников  перед Россией. В настоящее время  Россия присоединяется к международным  программам оказания безвозмездной  помощи беднейшим странам для  поддержания минимального уровня существования  их населения, и в этой связи присоединение  Российской Федерации к деятельности Парижского клуба кредиторов в качестве государства-участника предусматривает  уменьшение абсолютного объема финансовых требований б. СССР к государствам-должникам  в зависимости от их экономического положения.

В течение 1998-1999гг. планируется подписание двусторонних соглашений с 27 государствами-должниками о реструктуризации их задолженности  перед Россией на условиях Парижского клуба кредиторов.

 

1. КАКОВА СИТУАЦИЯ С НАШЕЙ БЫВШЕЙ ЗАДОЛЖНОСТЬЮ

 

Внешний государственный  долг России достался ей в наследство от СССР. Все страны СНГ, кроме Украины, доверили России на определенных условиях обслуживания своего внешнего государственного долга. Общий суммарный долг всех стран СНГ иностранным кредиторам (исключая Украину) в 1993 году составил около 70 миллиардов долларов (внешний  долг СССР в 1987 году составил 40 миллиардов долларов). Выплатить этот государственный  долг в сравнительно короткие сроки  крайне сложно, поскольку валютная выручка России от ее экспорта резко  сократилась и в еще большей степени сократилась доля государства в этой выручке. Практически Россия может ежегодно выплачивать своим кредиторам не более 2,5 миллиардов долларов в год, что приблизительно равно сумме ежегодных процентов по внешней задолженности. В 1993 году Парижский клуб и Лондонский клуб (объединяют частных кредиторов, преимущественно транснациональные банки) отсрочили на несколько лет выплату основой части российского долга. Но отдавать его придется.

Сегодня внешний долг России условно можно разделить на семь составляющих:

• займы международных организаций(64% или 128,3 млрд.$)
• реструктурированный долг СССР;
• кредиты и займы российских банков(9%);
• кредиты и займы российских компаний(12,5% или 25 млрд.$);
• валютные облигации внутреннего займа(6% или 11,4 млрд.$);
• еврооблигации(8% или 16,2 млрд.$)
• субфедеральные внешние займы и кредиты(1% или 2,8 млрд.$).

Россия сейчас имеет дело с тремя группами кредиторов: официальными кредиторами, в основном входящими  в Парижский клуб, коммерческими  банками, или Лондонским клубом, и, наконец, коммерческими фирмами и банками, входившими ранее в Токийский  клуб.

К обязательствам России перед  Парижским клубом относится задолженность  по кредитам, предоставленным иностранными банками в рамках межправительственных соглашений под гарантии своих правительств или застрахованным правительственными страховыми организациями. Двойственное положение России в составе Парижского клуба заключается в том, что  мы выступаем в качестве должника одних стран(37 млрд. $) и, одновременно, кредитора других стран(50-100 млрд. $).

На 1999-2001 года приходится пик  расчетов страны по внешнему долгу. Ежегодно Россия на выплату процентов и  погашение собственно кредитов и  займов должна тратить 18-20 млрд. долларов (сумма, сопоставимая с доходной частью бюджета). Надвигающийся пик образовался  из-за того, что обязательства по старым, еще советским долгам, наложились на обязательства по кредитам и займам, полученным после 1.01.92 года. В принципе размер суверенного российского  долга сравнительно невелик. На начало 1998 года общая задолженность перед  внешними кредиторами составила  примерно 130 млрд. $, из них 100 млрд. осталось от СССР. До прихода к власти С. Кириенко сумма внешнего долга не превышала 35% ВВП и не являлась критической. Однако за 5 месяцев правления "технократический кабинет" к этой сумме добавил  примерно 16-17 млрд. долларов: крупные  заимствования, сделанные за Апрель-Август; конверсия внутреннего долга  во внешний и резкая девальвация  рубля привели к тому, что внешний  долг сейчас близок к 45% ВВП.

Что касается международного кредитного рейтинга современной России, то после знаменитого внутреннего  дефолта, он один из самых низких в  мире.

2. ЗАДОЛЖНОСТЬ РОССИИ ПО ПАРИЖСКОМУ КЛУБУ

 

В процессе распада бывшего СССР кредитные линии, предоставленные  правительствами развитых стран  "под перестройку", продолжали действовать (в отличие от займов коммерческих банков), продукция поступала всем бывшим союзным республикам, в то время как обслуживание накопленного долга осуществлялась только за счет средств Российской Федерации. В рамках базового соглашения (1996 г.) по долгосрочной реструктуризации официальной задолженности России заключены двусторонние межправительственные соглашения с 18-ю странами-членами клуба: Австралией, Австрией, Бельгией, Великобританией, Германией, Данией, Испанией, Италией, Канадой, Нидерландами, Норвегией, Португалией, США, Швейцарией, Швецией, Францией, Финляндией и Японией. Кроме того, подписано свыше 60 межбанковских соглашений о порядке учета и погашения задолженности и почти столько же коммерческих контрактов по выверке сумм задолженностей. Отсроченный долг подлежит погашению с 2002 по 2020 гг. нарастающим, а затем убывающим графиком платежей. Агентом по соответствующим операциям определен Внешэкономбанк.

3. ВНЕКЛУБНАЯ  ЗАДОЛЖНОСТЬ РОССИИ

 

Россия взяла на себя также обязательства  по урегулированию задолженности бывшего  СССР и перед странами, не входящими  в Парижский клуб. Остатки задолженностей предполагается гасить в основном товарными  поставками.

Так, например, долг перед Словакией в настоящее время составляет 1,8 млрд.перед Венгрией — 480 млн., Республикой Корея — 170 млн., Болгарией — 100 млн., Польшей - 20 млн. долл. Неурегулированы вопросы пока с некоторыми странами, в частности, например, с Китаем, ОАЕ, Румынией, Ю. Кореей, Кувейтом

 

Рис. 1. Структура внешних финансовых активов России

4. ЗАДОЛЖНОСТЬ ПЕРЕД РОССИЕЙ В РАМКАХ ПАРИЖСКОГО КРАЯ

 

Большая часть межгосударственных кредитов в этой подгруппе была формой финансовой поддержки дружественных  СССР политических режимов в странах  третьего мира, т.е. предоставлялась  без сколько-нибудь серьезного анализа  платежеспособности заемщиков. Как  следствие, обязательства большинства  государств относятся теперь к разряду  сомнительной и даже безнадежной  задолженности. Из суммарного долга 51-ой страны России в 120 млрд. долл. почти  треть приходится на 25 стран, обратившихся в этот клуб с просьбой о реструктуризации задолженности. В рамках клуба у  России 5 крупнейших должников: Алжир, Вьетнам, Йемен, Мозамбик и Эфиопия. Например, на нашу страну приходится 80% (или 6,5 млрд. долл.) всей задолженности  Йемена, Остальные страны выплачивают (в СКВ и товарами) в лучшем случае лишь пятую часть оговоренной  в соглашениях суммы. Членство России в клубе дает нам хоты маленькую, но надежду на увеличение сумм выплат. Конечно, процент списания долгов, на который нам придется пойти в рамках клуба, большой. Он определяется двумя факторами — уровнем развития страны и долей военных поставок в сумме долга. Поэтому дисконт может составлять от 35 до 80%.

Одним из направлений работы с финансовыми активами бывшего  СССР является продажа на тендерной  основе активов, выраженных в клиринговых  и других замкнутых валютах. Сюда относятся, в первую очередь, долги  Индии, Пакистана, Бангладеш, Монголии, Лаоса и некоторых других государств.

 

5. ПОСЛЕДСТВИЯ ВСТУПЛЕНИЯ РОССИИ В ПАРИЖСКИЙ КЛУБ

Сам факт вступления России в Парижский  клуб — явление для нас и  для Запада положительное. Во-первых, мы добились фиксации курса рубля  по задолженности на уровне тогдашнего официального курса — 60 копеек за доллар. Во-вторых, раньше Россия, являясь крупным  кредитором, существовала как бы отдельно и сама пыталась решать связанные  с задолженностью вопросы, это не давало Западу возможности проводить  в отношении стран-должников разработанной  им программы. Теперь миссии МВФ, находясь в тех или иных странах и рассматривая вопросы о предоставлении им очередных траншей, ставят перед ними требования о необходимости заключения соглашений с Россией о погашении задолженности. Есть, однако, и проблемные моменты. Поскольку Парижский клуб формально не отвечает за ранее заключенные двусторонние соглашения, то и страны-должники начинают уже думать - платить по ним или не платить. Тем более, что со многими странами не определен механизм оценки старых долгов, особенно если раньше они выражались в переводных рублях (например, если коэффициент пересчета долгов Вьетнама, Монголии и Кубы установить как 1:1, то сумма может превысить 50 млрд.).

У стран, не поддерживающих отношения  с Парижским клубом, долги более  крупные. Единственным исправным плательщиком в последнее время остается лишь Индия, погашающая до 1 млрд. долл. ежегодно .

 

6. СЕГОДНЯШНЯЯ СИТУАЦИЯ

 

ВЭБ выплатил около 10 млн  долл в счет погашения процентов  по долгам Парижскому клубу кредиторов. Эти средства будут переведены странам - членам Парижского клуба кредиторов. При этом большинство приходится на основного кредитора России в  рамках этой организации - Германию.

Всего по итогам 2001 г Россия должна направить на погашение процентов  по кредитам Парижского клуба кредиторов около 1,24 млрд долл.

Россия намерена в полном объеме перечислять все средства, направляемые на погашение процентов  по долгу, которые заложены в бюджете  на текущий год. При этом российская сторона намерена добиваться переговоров  о реструктуризации задолженности  по основному долгу Парижскому клубу  кредиторов, объем которого составляет около 48,4 млрд долл.

По оценке депутатов, благодаря  арифметическому увеличению ВВП  доходы и расходы бюджета должны возрасти на 41,2 млрд руб, что соответствует  необходимому увеличению расходов на процентные платежи по долгу Парижскому клубу кредиторов.