Особенности функционирования денежной системы России в современных условиях

Главной целью государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России совместно с Правительством РФ, является устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. 

      В соответствии со сценарными условиями и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год и на период до 2010 года Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2008 году до 6 -7%, в 2009 году - до 5,5 - 6,5%, в 2010 году - до 5 - 6% (из расчета декабрь к декабрю). Указанной цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 5 - 6% в 2008 году, 4,5 - 5,5% - в 2009 году и 4 - 5% - в 2010 году.

     Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год темпы роста внутреннего спроса могут быть несколько ниже, чем в 2007 году, укрепление рубля будет не столь интенсивным, как в предыдущие годы, что обусловливает некоторое снижение темпов роста спроса на деньги по сравнению с 2007 годом. В связи с этим Банк России предполагает в зависимости от вариантов прогноза увеличение денежного агрегата М2 на 24 - 30% за год.

По первому варианту денежной программы прирост чистых международных резервов  (ЧМР) в 2008 году может сократиться до 37,9 млрд.  долларов США,  что почти в 3 раза по сравнению с ожидаемым в 2007 году. В рамках данного сценария увеличение денежной базы, по оценке, не превысит 765 млрд. рублей, поэтому требуемое снижение объема чистых внутренних активов (ЧВА) составит около 233 млрд. рублей - в основном вследствие прогнозируемого сокращения чистого кредита расширенному правительству на 220 млрд. рублей (за счет роста остатков средств на счетах в Банке России).

В соответствии со сценарными характеристиками первого варианта при прогнозируемом существенном замедлении прироста ЧМР в 2009 году (до 226 млрд. рублей) и их абсолютном снижении в 2010 году на 118 млрд. рублей для удовлетворения спроса на деньги потребуется увеличение объема чистых внутренних активов. При условии замедления в 2009 - 2010 годах темпов прироста остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России потребность в увеличении чистого кредита банкам, по оценке, возрастет с 793 млрд. рублей в 2009 году до 991 млрд. рублей в 2010 году. При этом, если в 2009 году указанная потребность почти полностью будет обеспечена за счет снижения объема ликвидности, абсорбированной Банком России в предшествующий период, то в 2010 году более чем на 80% - за счет использования инструментов Банка России по предоставлению денежных средств кредитным организациям.

В рамках второго варианта денежной программы, в котором прирост чистых международных резервов в 2008 году может составить 1,3 трлн. рублей, предусмотрено уменьшение ЧВА на 421 млрд. рублей.

Второй вариант программы предусматривает, что в 2009 - 2010 годах прироста ЧМР (на 632 и 148 млрд. рублей соответственно) будет недостаточно для обеспечения запланированных темпов роста денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования. Поэтому прогнозируется увеличение чистых внутренних активов на 239 и 640 млрд. рублей соответственно. Для этого в 2009 году Банку России потребуется обеспечить рост чистого кредита банкам на 663 млрд. рублей, а в 2010 году - на 955 млрд. рублей.

 

 

2.3 Перспективы развития  денежной системы России. 

Велика вероятность того, что кризис будет продолжительным. Правительство учитывает эти факторы при выработке и реализации антикризисных мер и исходит из необходимости сохранения необходимого объема накопленных финансовых ресурсов для решения как антикризисных задач, так и задач стратегического развития в последующие годы.

Политика валютного курса Банка России в 2010-2012 гг. была направлена на сглаживание колебаний курса рубля. В этот период основной задачей Банка России являлось создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования. При этом параметры курсообразования при переходе к новой модели денежно-кредитной политики будут определяться с учетом задач по сдерживанию инфляции и обеспечению условий для диверсификации экономики. Под диверсификацией экономики понимается снижение ее концентрации (на нефтегазовом секторе) за счет модернизации действующих и развития новых ее областей (секторов, отраслей, видов деятельности, внешнеторговых связей).

Инфляционное таргетирование - комплекс мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля за уровнем инфляции в стране. Таргетирование инфляции состоит из нескольких стадий:      

1.Установление планового  показателя инфляции на некоторый период;

2.Подборка подходящего  монетарного инструментария для  контроля над уровнем инфляции;

3.Применение этого монетарного  инструментария в зависимости  от текущей необходимости;

4.Сравнение уровня инфляции на конец отчетного периода с запланированным и анализ эффективности проведенной монетарной политики. 
     Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции - манипулирование учетной процентной ставкой (ставкой рефинансирования). Так, повышение учетной ставки повышает депозитные ставки в коммерческих банках и увеличивает привлекательность сбережения денег, нежели траты. Понижение учетной ставки понижает депозитные ставки в коммерческих банках и уменьшает привлекательность сбережения денег. 
Комплекс мер по преодолению кризисных явлений разработаны и приняты к реализации в программе «Основные направления антикризисных действий правительства Российской Федерации на 2010 год». Правительство и Центральный Банк будут реализовывать ответственную макроэкономическую политику, направленную как на поддержание макроэкономической стабильности, так и на создание необходимых условий, стимулов для роста сбережений населения, повышения инвестиционной привлекательности экономики, на формирование качественно иной модели экономического развития. Это предполагает взвешенную бюджетную политику, поддержание равновесного обменного курса рубля. Денежная политика будет направлена на борьбу с кризисом ликвидности в финансовой сфере при одновременном снижении инфляции. Принимаемые меры должны привести к повышению доверия к национальной валюте, увеличению уровня монетизации экономики, снижение инфляции, обеспечивая необходимые условия для восстановления устойчивого экономического роста. 
Долгосрочная устойчивость банковской системы и политика Банка России, направленная на снижение инфляции, будут обеспечивать формирование «длинных денег» в экономике, но масштаба этих средств может быть недостаточно для модернизации экономики.

Главная модернизационная задача Правительства - смена сложившейся модели экономического роста. Вместо «нефтяного» роста страна должна перейти к инновационному. Будут поддержаны важнейшие инновационные процессы, включая повышение энергоэффективности экономики. 
Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систему. Признание рубля различными экономическими субъектами в разных странах в качестве надежного средства расчетов и средства сбережения – это одна из главных задач, которую необходимо решить как можно раньше.

Конечно, нет универсальных способов решения проблем. Но действие всегда лучше, чем бездействие.

Проблемы развития денежной системы России и способы их решения

Проблема	Содержание проблемы	Проявление проблемы	Способы решения
1	2	3	4
Неразвитость банковской системы	Монопольное установление курсов иностранной валюты Центральным Банком РФ	Банк России настаивает на необходимости сохранения валютных ограничений тем, что они позволяют ему бороться с вывозом капитала из страны, валютными спекуляциями и необходимы для поддержания курса рубля, противодействия инфляции	Совершенствование законодательной базы. Устранение валютных ограничений и, исходя из сложившегося реального курса иностранных валют, определение необходимой эмиссии денежной массы – как способ борьбы с инфляцией. Что так же даст возможность бороться с другими проблемами: девальвацией и неконвертиремостью рубля
	Монопольное право ЦБ РФ на денежную эмиссию– увеличение денежной массы	Фактические размеры денежной массы определяются исключительно объемами денежной эмиссии (денежных обязательств) Банка России. Поступающая в качестве доходов экспортеров или средств инвесторов иностранная валюта заменяться на какое-то количество рублей, курс обмена директивно устанавливает ЦБ РФ. Увеличиваются издержки российских предпринимателей
	Не отработан механизм защиты системы электронных платежей	Громкие скандалы, связанные с неправомерным списанием денежных средств со счетов клиентов и взломом банковских систем
Неконвертиру-емость рубля	Зависимость рубля от мировых валют	Оплата многих товаров и услуг в России производится в рублях, но цены приравниваются к курсу долларов США (или евро). Зависимость рубля от мировых валют	Снятие ограничений на обмен, ввоз, вывоз и оплату как рублями, так и иностранной валютой
Инфляция	Процесс уменьшениястоимости денег, в результате которого на одинаковую сумму денег через некоторое время можно купить меньший объёмтоваров и услуг. На практике это выражается в увеличении цен.	Люди начинают меньше сберегать и больше тратить: наблюдается тенденция снижения объема денежных вкладов населения в банках.	Стимулирование граждан делать сбережения. Ситуация может переломиться, только если ставки по вкладам будут превышать инфляцию. Развитие потребительского кредитования
Девальвация	Понижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам. Причиной девальвация может быть инфляция, а может и принудительное снижение курса валюты Центробанком страны. Девальвация и инфляция, схожие по смыслу понятия. Отличие между ними следующее: инфляция – это обесценивание денег внутри страны, а девальвация обесценивание валюты по отношению иностранным валютам.	Повышение цен на импортные товары и товары, производимые в России с использованием импортного сырья и материалов	Стимулирование развития собственного производства товаров, сырья и материалов с учетом использования кредитов, выгодных производителю
Рецессия	Рецессия является одной из фаз экономического цикла, в экономике термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. Спад производства характеризуется нулевым ростом валового национального продукта (ВНП) или его падением на протяжении более полугода.	Рецессия чаще всего ведёт к массивным падениям индексов на бирже. Как правило,экономика одной страны зависит от экономики других стран, поэтому экономический спад в той или другой стране может привести к спаду экономик в других странах и даже к краху на мировых биржах.

 

 

 

 

 

Заключение

 

      Правительство РФ  совместно  с  Центральным  банком  РФ  разрабатывает основные  направления  экономической  политики,  в  том  числе  денежной   и кредитной.  Денежно-кредитное  регулирование  экономики  Центральным  банком проводится   путем   использования   общепринятых   в   рыночной   экономике инструментов (изменения процентных ставок по кредитам  коммерческим  банкам, резервных требований и проведения операций на открытом рынке).

      Центральный  банк России проводит денежно-кредитную политику, исходя из необходимости   создания    благоприятных    условий    для    долгосрочного экономического развития  страны.  Низкий  уровень  инфляции  и  стабильность национальной валюты являются основой  для  принятия  эффективных  решений  в области осуществления сбережений, инвестиций и  потребительских  расходов  – базовых  для  устойчивого  экономического  роста.  Поэтому   главной   целью государственной  денежно-кредитной  политики,   проводимой   Банком   России совместно  с  Правительством  Российской  Федерации,   является   устойчивое снижение инфляции и поддержание  ее  на  низком  уровне.  В  соответствии  с прогнозом социально-экономического развития  Российской  Федерации  на  2008 год и  сценарными  условиями  социально-экономического  развития  Российской Федерации  на  период  до  2010  года,  согласованными  с   Банком   России, предполагается снизить темпы инфляции до 6-7% в 2008 году, 5,5-6,5% в  2009 году и 6-7% в 2010 году.

      По  мере  создания  стабилизационного  фонда   Банк   России   считает

необходимым  последовательно  сокращать  свое  участие  на  валютном  рынке, способствуя   постепенному   внедрению   рыночных   механизмов   определения стоимости рубля.  Это  позволит  более  эффективно  контролировать  динамику денежного предложения и инфляции.  Кроме  того,  сокращение  интервенций  на валютном  рынке  повысит  роль  процентной  политики  Банка  России. 

 Такая политика будет способствовать стимулированию инвестиций и увеличению  темпов экономического роста в перерабатывающих отраслях промышленности.

      Таким образом, воздействие на уровень инфляции в 2008-2010  гг.  будет

осуществляться  Банком  России  посредством  комбинированного использования двух  основных  инструментов  денежно-кредитной  политики:  выбора  курсовой политики и ограничения  с  помощью  операций на  открытом  рынке  денежного предложения в соответствии с параметрами денежной программы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Базылев Н.И. Экономическая теория. Мн.: БГДУ, 2002 г.
2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М., 2004 г.
3. Булатов А.С. Экономика. М., 2007 г.
4. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы. Денежное обращение.  Кредит.

изд.- торг. корп. «Дашков и К». М.,2002 г.

5. Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика. СПб, 2006 г.
6. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. ЮНИТИ. М., 2000 г.
7. «Известия» № 47, 18  марта  2004  г.  Раздел  финансов.  Учредитель  и

издатель ОАО «Редакция газеты «Известия». М.,2004 г.

8. «Известия» № 51, 23  марта  2004  г.  Раздел  финансов.  Учредитель  и

издатель ОАО «Редакция газеты «Известия».М.,2004 г.

9. Кочетов О.С. Экономика. М., 2005 г.
10. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: Финансы и статистика,

2005 г.

11. Огаркова Н. Мировая валютная система. М., 2006 г.
12. Парусимова Н.И., Зверькова А.И. История денежно-кредитной

системы России. М., 2004 г.

13. Сенчагов В.К. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: «Проспект

- 2005 г.

14. Семар Г.М. Среди монет. М.: Просвещение, 2000 г.
15. Спасский И.Г. Русская монетная система. Л., 2002 г.
16. Сайт Деньки России http: // dengi – rossii.com.
17. Сайт Центрального банка Российской Федерации www.cbr.ru