Основные понятия и роль мировой финансовой системы

Для содействия экономическому сотрудничеству и интеграции стран в разных регионах в 1960-х гг. были созданы региональные банки развития:

1960 р.- Межамериканский банк развития;

1964 г. – Африканский банк развития;

1967г. — Азиатский банк развития.

В Европе функционируют такие  региональные валютно-кредитные организации:

1. Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) – созданный в 1958 г. как финансовая организация ЕС, которая обеспечивает долгосрочные ссуды для содействия сбалансированного и равномерного развития стран Союзу. Целью ЕИБ является упрощенное финансирование инвестиций в инфраструктуру или промышленных инвестиций за проектами, которые вызывают региональный, отраслевой или общеевропейский интерес. Больше чем половина общей суммы ссуд выделяется для инвестиций в производство в регионах, которые отстают в индустриальном развитии или переживают упадок промышленности, для улучшения систем связи и охраны окружающей среды. Проекты, поддержанные ссудой ЕИБ, имеют самую низкую из возможных процентных ставок. Кредиты предоставляются на 20-25 лет.

2. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – функционирует из 1991 г. с целью содействия экономическим реформам в странах Восточной Европы и прежнего СССР. Основными объектами кредитования ЕБРР есть частные фирмы и государственные предприятия, которые приватизируются, а также опять создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. 60% его ресурсов направлено на развитие в этих странах частного сектора, а 40% — на развитие инфраструктуры.

3. Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС) – созданный в 1973 г. в пределах европейской валютной системы. Он предоставляет кредиты странам - членам ЕС для покрытия дефицита платежного баланса при условии использования ими программы стабилизации экономики, а также выполняет функции кредитно-расчетного обслуживание.

Эффективность деятельности этих организаций в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными организациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность валютно-финансовых организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам. В современных международных отношениях международные финансовые организации играют существенную роль как форма сотрудничества государств и многосторонней дипломатии.

Международные финансовые отношения (МФО) – это совокупность валютных и кредитных отношений  по поводу формирования и использования  международных фондов, осуществляемых в результате движения мировых финансовых потоков через международные финансовые операции. Объектами МФО могут быть:

1. Фонды международных институциональных организаций;
2. Международные фонды ссудного капитала;
3. Международные инвестиции;
4. Денежные инструменты, участвующие в МФО;

Мировые финансовые потоки характеризуются  постоянным движением денежного  капитала, формирующегося в процессе воспроизводства отдельных стран. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме или в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). В зависимости от вида  финансовых отношений выделяют мировые валютные и кредитные рынки, а также рынок ценных бумаг и золота. Главная функция МФО – обеспечение аккумуляции и перераспределения мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Функционирование международных  финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств. В международных финансовых операциях участвуют две стороны: резидент и нерезидент. Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Признаком финансовых операций служит целевая направленность их действия. По этому признаку финансовые операции подразделяются на:

1. операции по переводу денег;
2.   инвестиционные операции;
3.   спекулятивные операции;
4.   операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход;

Операции по переводу денег  включают в себя все формы и  виды расчетов (операции по обмену «деньги — товар») и трансферт (движение денег в одну сторону)

Инвестиционные финансовые операции заключаются в перемещении  капитала для его прироста. Инвестиционные операции связаны со средне- и долгосрочными  вложениями капитала, К ним относятся  лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней

Спекулятивные операции —  это краткосрочные операции по получению прибыли в виде разницы в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах по взятым кредитам и переданным взаймы и т.п. К ним относятся валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.

Операции по сохранению способности  капитала приносить высокий доход  представляют собой действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной  ситуации. Это, прежде всего, страховые  операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог  недвижимости), диверсификация и другие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2

 

 

2.3. Мировые финансовые кризисы 

 

К наиболее масштабным финансовым кризисам, которые произошли на протяжении последних десятилетий относят:

• долговой кризис 80-х годов ХХ ст. в странах Латинской Америки и Африки;
• кризисы в Мексике и Аргентине в 1994-1995гг.,
• азиатский (Таиланд, Индонезия, Корея, Филиппины, Малайзия);
• российский кризис в 1997-1998гг.,
• современный мировой финансовый кризис (2007-2008гг.)

Каждый финансовый кризис имеет особенности, характерные  только для него, но и одновременно общим для них является то, что  причинами их возникновения становились  внешние факторы, которые были или  их катализаторами, или своим действием способствовали углублению таких кризисов.

Глобальными источниками современного кризиса считают:

1.  Неудержимый рост сектора  финансовых услуг.

2. Безусловное преимущество финансовой  сферы в сравнении с другими  сферами.

3. Имея 12% мировой торговли, 23% от мирового ВВП, США одновременно сконцентрировали торговлю около 65% мирового рынка ценных бумаг.

4. Стремление населения в начале ХХІ ст. к накоплениям и инвестиционная активность  инвесторов компенсировать одно другим.

5. Ускорение роста за последние  десятилетия  экспорта и импорта  ведущих стран в сравнении  с другими макроэкономическими  показателями (ВВП, национальный  доход, масса денег, инфляция, продуктивность труда, реальные  денежные доходы, розничная торговля, услуги и т.п.).

6. Чрезмерная концентрация инновационных технологий в развитых странах, их сравнительная недоступность для развивающихся стран, а поэтому низкая отдача от их внедрения.

 

¹ Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. – Ч. I и II. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. – М.: Международные отношения, 2006.

² Круглов В.В. Международные валютно-кредитные отношения и финансовые отношения. - М.: ФиС, 2006.

 

³ Максимова Л.М., Носкова И.Я. Международные экономические отношения: Учебное пособие. 2007 г.

⁴ Максимо В.Энг,Френсис А.Лис, Лоуренс Дж. Мауер  Мировые Финансы.пер.с англ., М.:ООО Издательско-консалтинговая компания "ДеКА",1998.- с.37

⁵ Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения Учебное пособие – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2007.

⁶ Вопросы вступления России в ВТО. Колл. авторов под ред. Мантусова В.Б. - М.: Научная книга, 2008

⁷ Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф.Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.