Основные понятия и роль мировой финансовой системы

Во- вторых, это процесс  либерализация мировой экономики, международной экономической деятельности, выражающаяся в постепенном (хотя далеко не всегда последовательном и прямолинейном) ослаблении или устранении препятствий на пути международного движения товаров, услуг, объектов интеллектуальной собственности, труда, капитала, финансовых ресурсов.

В- третьих, регионализация мировой экономики, международной экономической деятельности, выражающаяся в формировании на всех континентах межгосударственных объединений (зон свободной торговли, таможенных союзов, "общих рынков", экономических сообществ и т.п.), предусматривающих создание благоприятных условий для развития экономических связей между странами-участниками. Одним из примеров такого является таможенный союз ЕврАзЭС , который представляет собой форму торгово-экономической интеграции Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации, предусматривающей единую таможенную территорию, в пределах которой во взаимной торговле товарами не применяются таможенные пошлины и ограничения экономического характера, за исключением специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер. При этом страны-участники таможенного союза применяют единый таможенный тариф и другие единые меры регулирования торговли товарами с третьими странами.

Единую таможенную территорию Таможенного союза составляют территории Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации, а также находящиеся за пределами территорий государств - членов Таможенного союза искусственные острова, установки, сооружения и иные объекты, в отношении которых государства - члены Таможенного союза обладают исключительной юрисдикцией.

Россия от создания Таможенного  союза может получить прибыль  в размере около $400 млрд, а Беларусь и Казахстан — по $16 млрд к 2015 году. Полное использование потенциала Таможенного союза может привести к сокращению сроков перевозки грузов из Китая в Европу примерно в 4 раза. По оценкам специалистов, создание Таможенного союза Белоруссии, Казахстана и России позволит стимулировать экономическое развитие и может дать дополнительно до 15 % роста ВВП стран-участниц к 2015 году.

В- четвертых, информатизация мировой экономики, выражающаяся во всем более широком использовании компьютерных систем, телекоммуникаций, сети Интернет в современной экономике, науке, образовании, культуре. Информационные технологии развиваются ускоряющимися, опережающими темпами, а информация - научно-техническая, экономическая, политическая, социальная - приобретает все большее значение в жизни общества, в том числе для международной экономической деятельности.

При этом следует иметь  в виду, что каждая из этих тенденций  находится под влиянием как национальных особенностей, исторических традиций, экономической структуры отдельных стран, так и всей международной экономической и политической обстановки. Поэтому формы проявления данных тенденций часто и не всегда предсказуемо изменяются, осложняя общую ситуацию, и без того полную противоречий, связанных с усилением международной конкуренции. Кроме того, все указанные тенденции находятся во взаимосвязи друг с другом, образуя в своей совокупности весьма динамичную, сложную и противоречивую систему мировой экономики на ее современном этапе.⁷

Эти тенденции имеют существенное значение для России, их необходимо внимательно учитывать при формировании внешнеэкономической, да и всей экономической стратегии и политики и на ближайшие годы и на более отдаленную перспективу. Во-первых, данные тенденции характеризуют тот внешний мир, с которым взаимодействуют, сотрудничает и в дальнейшем все более тесно будет сотрудничать Россия. Во-вторых, они обозначают определенные ориентиры и для направлений внутреннего экономического развития страны, которая стремится к интеграции в мировое хозяйство в ее современных формах.

1.4 Международные  валютно-финансовые организации

В межгосударственной регуляции  валютных и кредитных отношений  основная роль принадлежит специальным международным валютно-финансовым организациям, среди которых ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ), Мировой банк, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), региональные банки и валютно-кредитные организации ЕС – Европейский инвестиционный банк ЕИБ), Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Международный валютный фонд (МВФ) – это межправительственная валютно-кредитная организация, которая  выполняет функции регуляции, финансирования, присмотра и консультирования государств-членов в сфере валютно-финансовых отношений. Созданный на международной конференции в м. Бреттон-Вудси (США) в 1944 г., а начал работать из 1947 г. Имеет статус специализированного заведения ООН.

МВФ – это организация  акционерного типа. Его ресурсы формируются  за счет взносов стран-участниц в  соответствии с установленной для каждой страны квотой. Размер квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Квота пересматривается каждые 5 лет. В зависимости от размеров квот распределяются голоса между странами во время принятия решений в руководящих органах МВФ. Каждое государство имеет 250 голосов плюс один голос на каждых 100 тыс. специального права заимствования ее квоты. Величина квоты определяет возможности страны влиять на политику МВФ.

Основными задачами МВФ является:

1. содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества установлением норм регуляции валютных курсов и контроля за их соблюдением;

2. содействие многосторонней системе платежей и ликвидация валютных ограничений;

3. предоставление валютных кредитов государствам-членам для выравнивания платежных балансов;

4. организация консультативной помощи по финансовым и валютным вопросам.

Кредитные операции МВФ осуществляет лишь с официальными органами стран-членов – казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты за национальную, а погашают их, выкупая национальную валюту за иностранную.

МВФ предоставляет кредиты  нескольких видов:

1. Резервные кредиты (“стенд-бай”) – для стабилизации платежного  баланса, дефицит которого имеет временный или циклический характер, в пределах одного-двух лет с возможным его продолжением до 4-5 лет, за средней ставкой 3,25%.

2. Расширенное кредитование (ЕФФ) – для поддержки среднесрочных  программ (3-4 года) преодоления трудностей платежного баланса, причиной которых являются макроэкономические и структурные проблемы, обычно за ставкой 4,5% годовых.

3. Компенсационные и чрезвычайные  кредиты (ССФФ) – для компенсации сокращения экспортного выторга за независимыми от страны-заемщика причинами (на 3-5 лет). Выкуп национальной валюты осуществляется в срок до 5 лет, конечно — на условиях 3,25% годовых.

4. Финансирование системных  превращений (СТФ) – этот механизм  внедрен в 1993-1995 гг. для стран  с переходной экономикой, которые  имели значительные проблемы  с платежным балансом в результате  перехода от торговли на базу  нерыночных цен к торговле на рыночной основе.

5. Стабилизационный (“буферный”) кредит (БСФФ) – для финансирования запасов сырья в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировых рынках (на 3-5 лет). Начиная с 1984 г. этот механизм не использовался.

6. Финансирование структурной  перестройки (САФ) – для предоставления льготной помощи наименее обеспеченным странам-членам Фонда. Сумма, которая может быть предоставлена стране, составляет не больше 50% квоты с годовыми лимитами 15, 20 и 15% для первого, второго и третьего года соответственно. Кредиты предоставляются за 0,5% годовых сроком до 10 годов.

7. Расширенное финансирование (ЕСАФ) – для структурной перестройки внешних расчетов, если имеются серьезные нарушения платежного баланса (до 3 лет), процентная ставка 0,5%.

Кредиты МВФ предоставляет  лишь с соблюдением определенных экономических и политических требований в форме программы стабилизации экономики. Страны-члены обязаны предоставлять МВФ информацию об официальных запасах золота и валютных резервах, состоянии экономики, платежном балансе, иностранных инвестициях и денежном обороте и тому подобное.

Группа Мирового банка  – многостороннее неправительственное  кредитно-финансовое учреждение, которое объединяет четыре отдельных финансовых учреждения:

1. Международный банк реконструкции и развития;
2. Международную финансовую корпорацию;
3. Международную ассоциацию развития;
4. Многостороннее агентство гарантии инвестиций.

Официальные цели всех членов Группы Мирового банка – уменьшение бедности и повышение жизненных  стандартов стран-членов путем содействия экономическому развитию последних и привлечения ресурсов с развитых стран до стран, которые развиваются. Каждая из учреждений Группы Мирового банка имеет свои функции и играет самостоятельную, качественно отличную роль.

Международный банк реконструкции  и развития, который часто называют Мировым банком, был основан одновременно с МВФ как часть новой структуры в системе организации международного сотрудничества на Бреттон-Вудский конференции в 1944 г. МБРР начал свою деятельность 25 июня в 1946 г.

Цель Мирового банка –  содействие экономическому прогрессу  в интересах самых бедных слоев населения в странах, которые развиваются, и финансирования инвестиций, которые будут способствовать экономическому росту. Инвестиции направляются как на строительство дорог, электростанций, школ, оросительных систем, так и на содействие развитию сельскохозяйственных структур, переквалификацию учителей, программы улучшения питания детей и беременных женщин. Кроме того, важное место в кредитной политике МБРР занимает так называемое стабилизационное кредитование – финансирования программ структурной перестройки и отраслевой адаптации – отраслевых реформ, не связанных с конкретными проектами. В целом структурная регуляция предлагается МВФ в виде определенной макроэкономической программы, а позже становится главным условием предоставления ссуд со стороны МБРР. Программы структурной перестройки включают поддержку отдельных реформ экономической политики и хозяйственной реорганизации, прежде всего тех, которые направлены на уменьшение диспропорций во внешней торговле, сокращение бюджетных дефицитов или уменьшение инфляции. Такие мероприятия, как приватизация государственных предприятий, сокращения государственных расходов, девальвация национальной валюты, а также экспортно- ориентированная политика, которую отстаивает МБРР, в целом способствуют привлечению иностранных инвестиций, развития частного предпринимательства, росту совокупного дохода в стране. Однако, как правило, платят за такие программы сокращением субсидий для бедных слоев населения. Их результатом становится падение доходов населения, растущее неравенство в обществе.

Характерной особенностью МБРР как межправительственной организации есть привлечение значительной части средств на рынках частного капитала. Банк продает облигации, векселя и другие гарантии задолженности непосредственно правительствам, их представительствам и центральным банкам, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, коммерческим банкам и индивидуальным лицам в больше, чем 100 странах мира. Одним из основных инструментов заимствования средств выступают еврооблигации, которые начали выпускаться МБРР из 1980 г.

Ссуды банка предоставляются  лишь правительствам стран или под  их гарантию государственным и частным  организациям и корпорациям. Чем  более бедная страна, тем более благоприятные условия, на которых она может получить кредит в МБРР. Ссуды предоставляются по большей части на 15-20 лет и имеют 5-годичный льготный период, в течение которого платятся только процентная ставка и средства для резервирования для клиента кредитной линии. Процентные ставки за ссудами Мирового банка изменяются каждые 6 месяцев.

Международная ассоциация развития (МАР) – основанная в 1960 г. с целью  дополнить деятельность МБРР в направлении  долгосрочного финансирования самых бедных стран мира. Официальными целями деятельности МАР в самых бедных странах мира является: сокращение бедности; стабилизация и экономический рост; защита окружающей среды. МАР оказывает финансовую помощь странам, которые развиваются в виде кредитования конкретных проектов. Кредиты имеют 10-ти годовой период отсрочки и подлежат уплате в течение 35-40- годового периода (согласно кредитоспособности страны-заемщицы). Причем если в течение 70-80-х годов кредиты предоставлялись с уплатой небольших комиссионных сборов в размере 0,75%, то из 1989 г. – 0%. Средства, которые одалживает МАР, формируются за счет взносов из самых развитых стран; взносов, которые время от времени получают из доходов МБРР, а также за счет погашения предоставленных МАР кредитов. Невзирая на то, что МАР легально является отделенной от мирового банка, это учреждение имеет общий с ним персонал и организационно технические средства.

Международная финансовая корпорация была основана в 1956 г. для содействия развитию частного предпринимательства  в странах, которые развиваются. в 1996 г. членами МФК были 170 стран.

Основные виды деятельности МФК:

1. финансирование проектов частного сектора экономики стран, развиваются путем предоставления ссуд или прямых инвестиций;

2. содействие частным компаниям стран, которые развиваются, в мобилизации финансовых средств на международных финансовых рынках;

3. предоставление технической помощи, совещательных и консультационных услуг правительствам и предпринимателям стран-членов.

Инвестиции МФК имеют  прибыльно ориентированный характер, то есть МФК финансирует лишь рентабельные проекты, которые имеют хорошие перспективы с точки зрения получения прибыли. В отличие от МБРР, это учреждение предоставляет ссуды без правительственных гарантий. МФК может занимать равноправное положение в компаниях, которым она одалживает, играть роль катализатора относительно других инвесторов из частного сектора, а также создавать рынки капитала в странах, которые развиваются. Многостороннее агентство гарантии инвестиций – создано в 1988 г. и начало свою деятельность с 1990 г. Входит 110 страны-членов. Деятельность БАГИ направлена на распространение потока прямых иностранных инвестиций среди стран-членов. БАГИ обеспечивает гарантии инвестиций, защищая инвесторов от таких некоммерческих рисков, как 1) неконвертируемость валюты или невозможность репатриации капитала; 2) экспроприация; 3) война и гражданское неповиновение; 4) разрыв контракту. Это учреждение предоставляет консультативные услуги на уровне правительств, помогая последним привлекать частные инвестиции в экономику.