Оцінка фінансового стану ВАТ "Шляховик"

Порядок і джерела формування статутних фондів залежать від типу підприємства і форми власності, на базі якої воно функціонує. В Україні права підприємств різних тинів і форм власності закріплені у чинному законодавстві, зокрема в законах України «Про власність», «Про підприємство в Україні», «Про господарські товариства».

.З 1 січня 1995 р. в Україні скасовано порядок, що передбачав вилучення державою частини амортизаційних коштів державних підприємств до державного бюджету для створення централізованих фондів капіталовкладень, тобто вся сума амортизаційних відрахувань перебуває у розпорядженні підприємств для витрат за цільовим призначенням. Але не виключено, що, враховуючи інвестиційну ситуацію в країні, такий порядок може бути запроваджено знову.

Таким чином, беручи до уваги, що нормативні акти постійно змінюються та доповнюються, керівництву підприємства потрібно постійно цікавитися змінами у законодавстві.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оцінка фінансового стану ВАТ "Шляховик"

2.1. Загальна характеристика  підприємства

ВАТ „Шляховик” було створене в 1971р. В 1991р. управління вийшло із складу тресту "Київшляхбуд". В 1994 році зареєстроване як ВАТ.

Філософія ведення бізнесу у ВАТ „Шляховик” полягає в чіткому визначенні його місії: “ВАТ „Шляховик” добровільно об'єднало свої ресурси для того, щоб будувати сучасні, якісні, високотехнологічні автомобільні дороги і дорожні комплекси, як на території України, так і за її межами; забезпечуючи зайнятість і гідну винагороду за роботу, постійно збільшуючи вартість акцій”.

ВАТ „Шляховик" має два асфальтобетонні заводи, 3 будівельні дільниці по влаштуванню земельного полотна та щебеневої основи, будівельну дільницю по вкладанню асфальтобетонної суміші, автотранспортну дільницю та ремонтно-механічну майстерню.

ВАТ „Шляховик” є генпідрядною організацією, що має великий досвід будівництва, реконструкції і капітального ремонту складних транспортних об'єктів.

ВАТ „Шляховик” здійснює будівництво, реконструкцію та ремонт автошляхів, благоустрій територій та житлових районів, виготовлення асфальтобетонної суміші. Всі види виробничої діяльності є перспективними, виробництво залежить від сезонних змін — в період з листопада по березень проводяться ремонтні роботи автотранспорту та дорожньо-будівельної техніки.

Аналіз структури активів та пасивів балансу представлений на рис. 1.1, 1.2.

Рис. 1.1. Аналіз структури активів балансу

Аналіз структури активів балансу підприємства свідчить про перевищення в активі частки оборотних активів над необоротними. Це позитивне явище, оскільки чим швидше обертаються кошти, тим більшим буде прибуток підприємства. Проте значне збільшення оборотних коштів у 2013 році – на 27 тис. грн.. порівняно з 2012 роком знижує ліквідність підприємства.

Рис. 1.2. Аналіз структури пасивів балансу

 

Проаналізувавши структуру активів, можна зробити висновок, що власний капітал більш, ніж на 50% перевищує поточні зобов’язання підприємства, що відповідає нормативам.

 

 

2.2. Аналіз основних коефіцієнтів  фінансового стану підприємства.

 

Проведемо аналіз фінансових показників для ВАТ „ „Шляховик” за період 2011 - 2013 рр.

В Додатках 1-4 наведені формули для розрахунків фінансових коефіцієнтів, а в табл. 1.1-1.5 — результати їх обчислень. Графічно динаміку показників представлено на рис. 1.3-1.6. Даними для аналізу служать показники річної фінансової звітності підприємства (Додатки 5-8).

 

 

 

 

Таблиця 2.1

 

Значення показників фінансової незалежності та структури капіталу

Назва показника	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Нормативне значення
1. Коефіцієнт незалежності (автономії)	0,8	0,642	0,535	> 0,5
2. Коефіцієнт концентрації позикового  капіталу	0,2	0,358	0,468	< 0,5
3. Коефіцієнт фінансової стабільності	4,003	1,79	1,137	>1
4. Коефіцієнт заборгованості	0,25	0,559	0,88	<1
5. Показник фінансового лівериджу	0	0	0	< 0,5
6. Коефіцієнт маневреності власних  коштів	0,61	0,427	1,134	-

 

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства.

Зростання коефіцієнту в динаміці свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства.

Коефіцієнт заборгованості відображає, скільки позикових коштів припадає на одиницю власних коштів, вкладених в активи підприємства.

Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнту незалежності. Його збільшення в динаміці свідчить про збільшення питомої ваги позикових коштів в фінансуванні підприємства. Проте його значення у межах нормативного, що свідчить про відносну незалежність підприємства від позикових коштів.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано. Аналіз даних свідчить про різке зростання значення цього показника у 2013 р., оскільки значна частина коштів була направлена на будівництво нового заводу. Зменшення коефіцієнту фінансової стабільності обумовлено збільшенням поточних зобов'язань підприємства.

Таблиця 1.2

Динаміка показників ліквідності та платоспроможності

Назва показника	2001 р.	2002 р.	2003 р.	Рекомендоване значення
1. Величина власних  оборотних коштів (робочий, функціонуючий  капітал)	6269,4	5225,3	21883,5	>0, збільшення
2. Коефіцієнт  абсолютної ліквідності	0,803	0,06	1,19	>0,2
3. Коефіцієнт  швидкої (проміжної) ліквідності	2,875	1,572	3,970	>1
4. Коефіцієнт  поточної (загальної) ліквідності (покриття)	3,354	1,765	4,134	>2
5. Коефіцієнт  маневрування власних оборотних  коштів	0,710	0,592	0,078	збільшення
6. Частка оборотних коштів в активах	0,670	0,633	0,795	-
7. Частка запасів  в поточних активах	0,143	0,109	0,040	-
8. Частка власних  оборотних коштів у покритті  запасів	4,916	3,959	18,93	>0,5

 

Рис. 1.3. Динаміка показників абсолютної, швидкої, поточної ліквідності

 

Логіка обчислення коефіцієнту поточної ліквідності (покриття) полягає в тому, що підприємство погашає поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну грошову одиницю поточних зобов'язань. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов'язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. Станом на 2013 р. значення коефіцієнту становило приблизно 4, тобто на підприємстві на 1 гривню поточних зобов'язань припадало 4 гривні поточних активів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (в літературі має ще назву показник "кислотного тесту") на відміну від попереднього враховує якість активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Зниження коефіцієнта на протязі 2010 - 2012 рр. зумовлене зростанням короткострокових пасивів на 5486,3 тис. грн. Зростання коефіцієнта у 2013 р. зумовлене зростанням величини оборотних активів підприємства приблизно на 14000 тис. грн.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно. Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства. Зростання цього показника є однозначно позитивною тенденцією. Не менше 20 % поточних зобов'язань підприємство повинно мати змогу погасити в будь-який момент. Період 2011 — 2012 р. характеризувався зниженням значення цього показника, що було зумовлено зниженням фінансових інвестицій підприємства з одночасним збільшенням величини поточних зобов'язань. Зростання фінансових інвестицій зумовили приріст даного показника у 2013 рр. у 5 разів порівняно з 2012 р.

Значення коефіцієнта маневрування функціонуючого капіталу характеризує зростання частини власних оборотних коштів, яка має абсолютну ліквідність. Зростання цього показника є позитивною тенденцією і зумовлене збільшенням власних оборотних коштів підприємства у 2013 р. на 16000 тис. грн. порівняно з 2012 р.

Частка оборотних коштів в активах протягом 2011 - 2012 рр. її значення залишалось на рівні приблизно 0,75. Період 2013 р. характеризується зростанням частини всіх коштів підприємства, що припадають на поточні активи.

Частка запасів в поточних активах відображає, яку частину поточних активів складають виробничі запаси. Досліджуваний період характеризується незначним, але стабільним зменшенням значення цього показника.

Високий рівень коефіцієнтів загальної ліквідності свідчить про те, що у підприємства високий рівень дебіторської заборгованості. Рівень показників, що характеризують фінансову стійкість і структуру капіталу, свідчать про те, у ВАТ "Шляховик" переважають власні кошти. І це дає можливість зробити висновок, що вищевказаний досягнутий рівень показників забезпечував і забезпечує підприємству платоспроможність, вірогідність його безперервного функціонування, як суб'єкта господарювання, без вірогідності можливого банкрутства.

Таблиця 1.3

Динаміка показників ділової активності

Назва показника	2011 рік	2012 рік	2013 рік
1. Коефіцієнт  оборотності	1,904	2,245	1,209
2. Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості	13,270	7,363	6,087
3. Коефіцієнт  оборотності кредиторської заборгованості	7,770	4,600	4,470
4. Коефіцієнт оборотності власного капіталу	1,536	1,031	0,869
5. Фондовіддача	2,465	1,478	1,487

 Рис. 1.4. Динаміка показників ділової активності

 

Показники ділової активності дають змогу оцінити, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. До цієї групи відносяться показники обертання, які мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх в грошову форму безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства.

Коефіцієнт обертання активів (трансформації капіталу, ресурсовіддача) характеризує ефективність використання підприємством всіх наявних у нього ресурсів незалежно від джерела їх залучення та відображає, скільки разів за рік здійснюється повний цикл виробництва та обігу, або скільки одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів.

Ефективність використання основних фондів характеризується показником фондовіддачі, який відображає, скільки реалізованої продукції припадає на одиницю коштів, вкладених в основні фонди. Зростання фондовіддачі ВАТ „Шляховик” свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Про ефективність використання оборотних фондів та про оптимальність вкладень в цю частину активів свідчить значення коефіцієнту обертання засобів. Зменшення значення коефіцієнту на кінець 2013 р. порівнянні з його значенням на початок 2012 р. свідчить про уповільнення обороту оборотних засобів.

Таблиця 1.4

Розрахунок показників рентабельності ВАТ „ „Шляховик”

Назва показника	2011 рік	2012 рік	2013 рік
1. Коефіцієнт рентабельності  активів	-	1181,3·2/ (13323,7+19061,4)	3156,3·2/ (19061,4+36286,6)
2. Коефіцієнт рентабельності  реалізації	551,8/16222,7	1759,6/23606,3	4551,0/27406,2
3. Коефіцієнт рентабельності  операційної діяльності	199,5/16222,7	1181,3/23606,3	3156,3/27406,2
4. Коефіцієнт рентабельності  основної діяльності	551,8/15670,9	1759,6/21846,7	4551/22855,2
5. Коефіцієнт рентабельності  власного капіталу	-	1181,3×2/(12229,1+10660,3)	3156,3×2/(12229,1+19304,5)
6. Період окупності власного  капіталу	-	(12229,1+10660,3)/2×1181,3	(12229,1+19304,5)/2×3156,3