Оценка эффективности использования оборотных средств организаций

 

• установление нормативного размера страхового резерва, порядка его формирования и использования – НПФ должны четко представлять, какие суммы данный фонд может инвестировать, во что инвестировать, на какой срок, а также учитывать доходность этих вложений. Нужно учитывать имеющиеся обстоятельства перед пенсионерами и необходимость будущих выплат, кроме того, для разных клиентов НПФ предлагает разные пенсионные схемы. Все это требует услуг специалистов, которые на основании различных методик оценивают соотношение между активами фонда и его обязательствами, - актуариев. Они проводят актуарную оценку деятельности НПФ, в которой отражается его долгосрочная устойчивость. Деятельность НПФ подлежит актуарному оцениванию по итогам финансового года. Актуарное заключение о результатах оценивания принятых НПФ обязательств, а также актуарной стоимости средств пенсионных накоплений предоставляется НПФ в ФСФР России не позднее 30 июля каждого года. Ежегодно по итогам финансового года НПФ обязаны проводить и независимую аудиторскую проверку. Ежегодному аудиту подлежат ведение бухгалтерского учета, пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, бухгалтерской отчетности НПФ и т.д. Аудиторское заключение предоставляется НПФ в ФСФР России.
• оперативный контроль за размещением пенсионных резервов фондов, выполнением принятых фондом обязательств перед вкладчиками и участниками, – любые операции по размещению пенсионных накоплений в ценные бумаги должны быть согласованы со специализированным депозитарием, который хранит все ценные бумаги, приобретаемые управляющей компанией, и контролирует все операции, которые с этими бумагами производятся. Без одобрения специализированного депозитария никакие сделки невозможны.¹²

 

 

 

1.6 Преимущества негосударственных  пенсионных фондов

Первое и главное преимущество негосударственного пенсионного фонда для рядового вкладчика – это возможность получить дополнительную пенсию, которая может быть намного больше государственной. При этом будущий пенсионер может самостоятельно определять частоту и размер взносов, срок выхода на пенсию (от 50 до 70 лет для мужчин и от 45 до 65 для женщин), а также сумму и длительность пенсионных выплат. Клиент НПФ может также уменьшить сумму регулярных платежей или перестать вносить их вовсе – без штрафов.

Второй плюс: пенсионные взносы участника НПФ не сливаются в общий котел, как в солидарной пенсионной системе, а зачисляются на персональный счет вкладчика. Он может в любой момент узнать, сколько он уже накопил.

Третье преимущество: будущая пенсия хорошо защищена. Все накопления являются собственностью вкладчика (или его наследников). Он может в любое время перевести деньги в другой пенсионный фонд, страховую компанию или банк. Государство предъявляет жесткие требования и к самому НПФ, и к компании, которая управляет пенсионными активами. Такой контроль исключает мошенничество и гарантирует сохранность будущей пенсии. Большая часть активов негосударственных пенсионных фондов вкладывается в инструменты с высокой степенью надежности – банковские депозиты, ценные государственные бумаги, драгоценные металлы. Они дают не самый большой доход, но позволяют минимизировать риски. Кроме того, НПФ, согласно законодательству, не могут быть признаны банкротом.

Еще один приятный бонус: вклады в НПФ освобождаются от налогообложения вплоть до наступления пенсионного возраста вкладчика.

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СЛАСТЕНА»

2.1 Оценка эффективности использования оборотных средств организаций

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств  с момента превращения оборотных  средств в денежной форме в  производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается  зачислением выручки на счет предприятия.

 Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Табл. 2.1

Показатели использования оборотных средств

ПОКАЗАТЕЛИ	2009 г.	2010 г.	Отклонения
1)Выручка от реализаций  продукций (единица измерения  в рублях). Форма №2 строка 010	40149	25259	14890
2)Средние остатки оборотных  средств (единица измерения в  рублях). Форма №1 строка 290	32307	38697	6390
3)Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (пункт 1/пункт  2)	1,24	0,65	-0,59
4)Срок оборота (измеряется  в днях) 360/коэффициент оборота.	290	553	263
5)Коэффициент закрепления (пункт 2/пункт 1)	0,8	1,53	0,73
6)Сумма средств вовлеченных  в оборот в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных средств  (измеряется в рублях). Отклонения коэффициента закрепления*выручка базисного года.			29308,8

 

На данном предприятий оборотные средства используются неэффективно, т. к у предприятия значение коэффициента оборачиваемости ниже среднестатистического почти в 2 раза. При этом к концу 2010 года у предприятия еще ниже используются оборотные средства, т. к. коэффициент оборачиваемости снижается на 0,59 и составляет 0,65, в результате чего предприятию  пришлось дополнительно вовлечь в оборот 29308,8 рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка финансовой устойчивости  предприятия.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками  их формирования.

 Финансовая  устойчивость предприятия – определяется  превышением доходов над расходами,  обеспечивает свободное маневрирование  денежными средствами и бесперебойный  процесс производства и реализации  продукции. Финансовая устойчивость  формируется в процессе всей  производственно-хозяйственной деятельности  и является главным компонентом  общей устойчивости предприятия.

 Финансовая  устойчивость – это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает  развитие организации на основе  роста прибыли и капитала при  сохранении платежеспособности  и кредитоспособности в условиях  допустимого уровня риска.

Финансовую  устойчивостью предприятия можно  оценивать с помощью двух методик.

1)Расчет  финансовых коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия.

2)Расчет  финансовой устойчивости методом  трехкомпонентного показателя.

При расчете этим методом исходят из того, что нормальной (устойчивой) считается ситуация, когда запасы предприятия покрываются тремя видами источников покрытия:

• собственные оборотные средства – это часть оборотных средств, сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия;
• долгосрочные кредиты и займы – это источник дополнительных средств, получаемых предприятием сроком более одного года, и предназначенных на капитальные вложения, связанные с развитием, модернизацией, рационализацией производства, а также с улучшением его организации и повышением эффективности. Займы от сторонних организаций и физических лиц могут привлекаться предприятием на различные цели на основании договора займа с определением условий и сроков возврата;
• краткосрочные кредиты и займы – служат основным источником дополнительных средств предприятия на временные нужды. К ним относятся ссуды под запасы товарно-материальных ценностей, на временное пополнение оборотных средств, на капитальный ремонт основных средств и другие обоснованные временные нужды.

В зависимости от того каким из источником покрывается сумма запасов выделяют 4 типа финансовой ситуаций.

Первый  – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних  кредиторов. Такая ситуация встречается  крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как  идеальная, поскольку означает, что  руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для  основной деятельности.

Второй  – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В  этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных  оборотных средств также и  долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов  является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Третий  – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Табл. 2.2

Расчет  трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета или  строка баланса	2009 г.	2010 г.
1)Источник собственных средств	Строка 490	4739	4733
2)Внеоборотные активы	Строка 190	8963	8900
3)Собственные оборотные средства      предприятия (СОС).	Пункт1-пункт 2	-4224	-4167
4)Долгосрочные кредиты и займы	Строка 590	6987	5697
5)Наличие СОС и долгосрочных        и кредитов и займов.	Пункт3+пункт4	2763	1530
6)Краткосрочные кредиты и   заемные средства.	Строка 610	-	0
7)Наличие СОС, долгосрочных и  краткосрочных кредитов и займов	Пункт5+пункт6	2763	1530
8)Величина запасов предприятия.	Строка 210	8854	9981
9)Излишек или недостаток СОС  для покрытия запасов.	Пункт3-пункт8	-13078	-14148
10)Излишек или недостаток СОС  и долгосрочных кредитов для  покрытия величины запасов.	Пункт5-пункт8	-6091	-8451
11)Излишек или недостаток СОС,  долгосрочных кредитов или краткосрочных  кредитов для покрытия запасов.	Пункт7-пункт8	-6091	-8451
12)Тип финансовой ситуаций.	(п9, п10, п11)	(000)	(000)

 

  Анализируя  и оценивая финансовую устойчивость можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Пенсионная реформа, проводимая на протяжении многих лет, позволила существенно  изменить условия пенсионного обеспечения  в лучшую сторону. Она представляет собой совокупность мер и решений  экономического, организационного, политического  и правового плана.

Реформа позволила осуществить подход накопительного принципа в пенсионном обеспечении. Величина выплат в таком случае зависит  от взносов и их инвестирования. Это позволяет обеспечить стабильный рост государственной экономики  в целом.

Результатом реформы явилось также активное развитие такого института как негосударственные  пенсионные фонды. Они обладают широким  спектром функций и видов деятельности: от непосредственно негосударственного пенсионного обеспечения до услуг  по пенсионному страхованию.

Из-за высокой социальной значимости НПФ оказывается активная государственная  поддержка, но в то же время деятельность НПФ строго контролируется государством. Значительное число изменений и  дополнений в действующие законы, регулирующие деятельность НПФ, крупный  масштаб предполагаемых нововведений – все это связано с формированием механизмов накопительных и профессиональных пенсий, что объясняет столь серьезные задачи, вменяемые законом для обязательного исполнения НПФ.

Преимущества НПФ как рыночного  пенсионного института, сочетающего  в себе решение сложных социальных и инвестиционных вопросов, могут быть реализованы при соблюдении ряда условий: наличие детально разработанной законодательной базы, государственных механизмов управления и контроля, систем и процедур согласования деятельности различных субъектов правоотношений в данной сфере.

Роль НФП в системе социальной защиты многообразна. Имея двойственную природу социально-финансовых институтов, они играют двоякую роль, Как социальные институты, они способствуют более  полному удовлетворению потребностей пенсионеров, снижению социальной напряженности  к обществе. Как финансовые институты, они играют важную макроэкономическую роль, способствуя увеличению доли фонда накопления в национальном доходе, формируют мощный внебюджетный лоток инвестиций в национальную экономику. На основании этого было дано определение негосударственным  пенсионным фондам как экономической  категории.