Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости служит излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).

Обеспеченность запасов источниками формирования и есть сущность финансовой устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда сумма запасов и НДС меньше суммы собственных оборотных средств. При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств должно выполняться следующие условие:

Кабс.УФ= СОС / З > 1

• Нормальная устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия. Также при наличии положительной разницы плановыми источниками и запасами, и НДС можно говорить о нормальной краткосрочной финансовой устойчивости:

СОС < З < Ипл

при Кнорм.УФ = Ипл / З >1

• Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления):

З = Ипл + Ивр;

при Кнеуст.УФ = (Ипл + Ивр) / З > 1

• Кризисное финансовое состояние – предприятие находится на грани банкротства, при котором степень платежеспособности больше трех, что означает, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных заемных средств, т.е.:

З > Ипл + Ивр

Равновесие платежного баланса в данной ситуации может обеспечиваться за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

• Ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;
• Обоснованным уменьшением запасов (до норматива);
• Пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Для обеспечения финансовой устойчивости должны выполняться следующие условия:

1. Коэффициент автономии  ≥ 0,5, т.е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами;
2. Собственный капитал в обороте (собственные оборотные средства) должен составлять не менее 10% суммы всех оборотных средств    ≥ 0,1;
3. Исходя из рекомендуемого значения коэффициента автономии, размер обязательств не должен превышать половины стоимости оборотных активов;
4. Если текущие обязательства составляют три среднемесячные выручки (условие платежеспособности) ≤ 3;
5. Рекомендуемое соотношение оборотных средств в «производстве» и в «расчетах» 60:40%.

1.3. Методика прогнозирования  финансовой устойчивости организации

Главное назначение перспективного (прогнозного) финансового анализа состоит в том, чтобы путем предварительного изучения сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние, обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем, с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений.

Практическое значение прогнозного финансового анализа состоит в том, что он позволяет:

• Повысить эффективность управления предприятием за счет координации долгосрочных и краткосрочных целей его развития;
• Заблаговременно определить, насколько основные направления предполагаемой деятельности соответствуют генеральным задачам, стоящим перед предприятием;
• Своевременно оценить, насколько показатели финансового плана соответствуют внутренним возможностям предприятия и условиям внешней среды;
• Предотвратить неэффективное использование ресурсов;
• Оценить взаимную увязку и сбалансированность показателей бизнес–плана;
• Охарактеризовать перспективы роста.

Одной из главных задач прогнозного финансового анализа является оценка финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный