Мировые финансовые центры

Содержание.

Введение……………………………………………………………………..2

1.Международные финансовые  потоки……………………………………3

     1.1 Движение мировых финансовых потоков………………………….5

2.Мировые финансовые центры……………………………………………9

     2.1.Развитие и становление мировых финансовых центров………….10

     2.2. Характеристика мировых финансовых центров………………….16

Заключение………………………………………………………………….26

Список используемых источников литературы…………………………..28

 

 

 

 

 

                                                     Введение.

       Экономическая политика государства в основном осуществляется с помощью денежных и финансово-кредитных рычагов, а финансово-кредитная и денежная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

     Под влиянием резкого расширения внешнеторговых, научно-технических и многих других факторов и связей функционирование международных валютно-финансовых и кредитных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Изучение мирового опыта представляет большой интерес, для вступления в Международный валютный фонд (МВФ), группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Всемирную торговую организацию (ВТО) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

      В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др. Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и специализированных кредитно – финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.

 

1.Международные  финансовые потоки.

      В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. Мировые финансовые потоки — перемещение денежного капитала из одной страны в другую. Они обслуживают движение товаров, услуг, валюты, их движение осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи. Основой финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства.

      На объем и направление финансовых потоков влияют: состояние экономики, взаимная либерализация торговли, структурная перестройка в экономике, перевод за рубеж низкотехнологичных производств, изменение темпов инфляции, рост масштабов несбалансированности международных расчетов, опережение темпов вывоза капиталов над темпами роста торговли.

        1. Состояние экономики. Так, экономический спад в промышленно развитых странах в конце 80-х — начале 90-х годов вызвал снижение темпа роста объема мировой торговли вдвое (с 7% в 1989 г. до 3,5% в 1991 г.); экономический рост, начавшийся с 1992 г. в Западной Европе, в США и Японии сопровождался увеличением международного товарооборота. Но в 1997—1998 гг. кризис японской экономики, финансовый и валютный кризис стран ЮВА вызвал спад мировой экономики, торговли, замедление темпа экономического развития и увеличение дефицита торгового баланса ряда стран.

       2. Взаимная либерализация торговли . К 1990 г. средневзвешенная ставка таможенных тарифов по промышленным товарам снизилась до 6,3%, в 2000 г. — до 2,8% (против 40% в 1948 г., когда было подписано ГАТТ). Созданная в 1996 г. вместо ГАТТ Всемирная торговая организация (ВТО) включает все предыдущие соглашения, в том числе ГАТТ. В результате либерализации доступа на мировой рынок происходит увеличение объема международной торговли в начале XXI века. Прием России в члены ВТО даст возможность снизить потери от дискриминационных ограничений, составляющие 1—4 млрд. долл. в год.

      3. Структурная перестройка в экономике под влиянием разных причин: в США — в связи с временным сокращением военных расходов и производства; в Германии — по мере интеграции с экономикой бывшей ГДР; в Японии — под давлением новых условий международной конкуренции; в странах ЕС — в результате формирования единого рынка; в России, других странах СНГ и Восточной Европы — из-за перехода к рыночной экономике.

    4. Масштабный перенос за рубеж низко технологических производств, например, из США — в Мексику, из Японии — в страны Юго-Восточной Азии, из Западной Европы — в Восточную Европу.

    5. В развитых странах темп инфляции снизился, но остается на достаточно высоком уровне в развивающихся странах и в России. Сохраняются межстрановый разрыв темпа инфляции и уровня процентных ставок.

    6. Рост масштабов несбалансированности международных расчетов. Так, дефицит текущих операций платежного баланса развитых стран снизился, но в США возрос. Одновременно дефицит текущих операций стран Западной Европы сменился активным сальдо, а активное сальдо у Японии сократилось более чем вдвое за этот период.

    7. Объем вывоза капитала значительно обгоняет торговлю товарами и услугами.

    Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами.

 

 

 

1.1 Движение мировых  финансовых потоков.

      Движение мировых финансовых потоков происходит через основные рынки: валюты, кредитов и золота.   

      Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам:

      • валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (включая особый товар — золото) и услуг;

      • зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

      • операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

      • валютные операции;

     • перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.

     Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия.

     Мировой кредитный рынок - специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируются спрос и предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок. Мировой финансовый рынок - часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

    Рынки золота - специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

     Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий интернациональный рыночный механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.

     Мировые финансовые потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде разных финансово-кредитных инструментов) и места (совокупный рынок). Специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые страховые рынки. Они сформировались на основе развития международных экономических отношений. С функциональной точки зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности воспроизводства. С институциональной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.

      Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков — закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других — постоянно возникает спрос на них. Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки разрешают это противоречие на уровне всемирного хозяйства. С помощью рыночного механизма временно свободные денежные капиталы вновь вовлекаются в кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли предпринимателям. Мировые валютно-кредитные и финансовые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с ними, но имеют ряд специфических отличий:

• огромные масштабы. По некоторым  оценкам, ежедневные операции на мировых  валютных и финансовых рынках в 50 раз  превышают сделки по мировой торговле товарами;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование валют  ведущих стран, а также ЭКЮ (1979— 1998 гг.), евро с 1999 г., отчасти СДР;

• участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты  с высоким рейтингом;

• доступ на эти рынки  имеют в основном первоклассные  заемщики или под солидную гарантию;

• диверсификация сегментов  рынка и инструментов сделок в  условиях революции в сфере финансовых услуг;

• специфические — международные  — процентные ставки;

• стандартизация и высокая  степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования  новейших ЭВМ.

      Движущей силой развития мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг, золота является конкуренция, которая регулирует объем и распределение мировых финансовых потоков, стоимость кредитов, предлагаемых участниками рынков. Совершенная конкуренция вознаграждает наиболее эффективных производителей этих продуктов. Однако конкурентная борьба не всегда эффективна и безупречна. Поэтому рыночное регулирование сочетается с государственным. Государство вмешивается в деятельность мировых рынков в целях предотвращения или преодоления кризисных потрясений в этой сфере.

     С развитием МЭО, конкурентной борьбы за источники сырья, рынки сбыта, выгодные инвестиции финансовые потоки стихийно переходят из одной страны в другую, теряя национальный характер и обнажая свою космополитическую природу. Национальные валютные, кредитные, финансовые рынки, сохраняя относительную самостоятельность, тесно переплетаются с аналогичными мировыми рынками, которые дополняют их деятельность и связаны с внутренней экономикой и денежно-кредитной системой. В результате быстрого роста, больших возможностей и мобильности мировые валютные, кредитные и финансовые рынки превратились в одно из важных звеньев международных валютно-кредитных и финансовых отношений и мировой экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Мировые финансовые  центры.

    Участие национальных валютных, кредитных, финансовых рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов.

              Необходимые элементы международного финансового центра:

     Обязательными условиями соответствия статусу международного финансового центра являются:

    - широкий спектр инструментов финансового рынка, обеспечивающий инвесторам и реципиентам капитала разнообразие вариантов с точки зрения затрат, риска, прибыли, сроков, ликвидности и контроля;

    - привлечение широкого круга инвесторов со всего мира для совершения операций как во внутреннем, так и в иностранном секторах;

     - наличие развитой кредитной системы;

     - наличие эффективной, современной, технологичной фондовой биржи;

     - умеренность налогообложения;

    - дружественность валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;

    - развитая правовая система с четкой защитой прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;

     - надежная судебная система, пользующаяся доверием участников рынка;

     - удобное географическое положение;

     - значимое место страны в мировой системе хозяйства;

    - устойчивое валютно-финансовое положение страны, стабильная валюта, обеспечивающая доверие иностранных инвесторов;

    - наличие эффективных международных систем связи;

   - наличие квалифицированных кадров, способных эффективно работать в финансовых институтах, инфраструктурных и консультационных организациях, а также в регулирующих органах.

 

       Указанные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры — Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.

        Мировые финансовые центры — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем — на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.