Мировой финансовый рынок: цели, функции и структура

Министерство науки и образования РФ 

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования   

Вологодский государственный технический университет

(ВоГТУ)   
 

Кафедра Финансы и кредит     
 
 

Контрольная работа № 1

по  дисциплине «Финансы и кредит»

Тема: Мировой  финансовый рынок: цели, функции и  структура    
 
 
 

Выполнил: Тюкавина Е.Н.

Группа: ЗСЭ - 41        

Шифр: 0807300205

Проверил:                                                                                                    

                                                                                  /

                                                                                                  
 

Вологда

2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..…3

1. Понятие  и структура международных финансов……………………….….5

2. Мировой  финансовый рынок. Понятие и  сущность финансового рынка….7

3. Структура международного финансового рынка……………………….….10

4. Международные финансовые активы и их свойства…………….…………14

5. Участники международного финансового рынка………………….……….17

Список используемой литературы………………………………………….…..21 

     Введение

     международный финансовый рынок  информатизация

     В последние десятилетия мировой  финансовый рынок (МФР) получил широкое  развитие и в настоящее время  играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Среди тенденций развития МФР  можно выделить следующие: глобализацию, интернационализацию, институционализацию, дизинтермидацию, рост международной  конкуренции, интеграцию, конвергенцию, информатизацию, компьютеризацию и  концентрацию мировых рынков.

     - Глобализация МФР выражается  в увеличении его доли в  операциях кредитования и заимствования резидентами различных стран.

     - Интернационализация МФР заключается  в том, что широкая диверсификация  деятельности субъектов мирового  хозяйства по странам и регионам  не позволяет определить их  национальную принадлежность.

     - Интеграция МФР является одной  из наиболее заметных тенденций  развития МФС. Интеграционные  процессы способствовали повышению  мобильности капитала и снижению  транзакционных издержек.

     - Конвергенция МФР - процесс, схожий  с интеграцией, заключающийся  в постепенном стирании границ  между секторами международного  финансового рынка. 

     - Важнейшей тенденцией конца 90-х  гг. ХХ века стал количественный  и качественный рост институциональных  инвесторов. Процесс институционализации  МФР выражается в усилении  роли страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных компаний.

     - Другой заметной тенденцией МФР,  оказавшей существенное значение  на интеграционные процессы в банковской деятельности, явилась дизинтермидация (Disintermediation; «вымывание посредничества») – это исключение финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, позволяющее обеим сторонам финансовой сделки уменьшить свои расходы, отказавшись от платежей комиссий и других сборов. Под влиянием дизинтермидации и конкуренции на МФР банки все глубже внедряются в сферу деятельности финансовых и биржевых организаций, образуя биржевые компании, используя новые финансовые инструменты и технологии для управления портфелями ценных бумаг.

     - Усиление международной конкуренции  также выражается в ее росте  среди субъектов МФР, являющимися  резидентами разных стран. Рост  конкуренции за последние двадцать  лет среди глобальных компаний  и финансовых учреждений привел, с одной стороны, к повышению  эффективности функционирования  МФР, а, с другой стороны,  к повышению требований к финансовым  институтам с точки зрения  экономической эффективности их деятельности.

     - Усиливающаяся конкуренция в  определенной степени повлияла  на процесс концентрации МФР, который характерен абсолютно для всех участников МФР и особенно для банков. Концентрация происходит путем слияния и поглощения, причем эти сделки приобретают наднациональный характер.

     - Компьютеризация и информатизация  являются основными тенденциями  развития МФР, поскольку вся  его деятельность на современном  этапе осуществляется посредством  компьютерных и информационных  технологий. Участники МФР принимают  решения на основе сложного  компьютерного моделирования, статистического  анализа огромного массива данных, применения методов математико-статистических  симуляций и нейроновых систем  прогнозирования.  
 
 
 
 
 

1. Понятие  и структура международных  финансов

     Мировые финансы возникли в результате, с  одной стороны, распространения  финансовых отношений на мирохозяйственные  связи, а с другой  -  явились  следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь частью мировой экономики, они представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т.е. финансовых ресурсов 185 стран (речь идет о странах  – членах ООН) с их финансовыми  организациями, международных организаций  и международных финансовых центров  мира, всех 65 млн. фирм легального бизнеса  и всего населения Земли, составляющего 7 млрд. чел.

     Однако  чаще используется менее широкое  толкование  мировых финансовых ресурсов как ресурсов,  используемых в международных экономических  отношениях, т.е. в отношениях между  резидентам и нерезидентами.  По мере глобализации мировых финансов граница между широким и узким  определением все более размывается.

     Международные финансы отражают состояние и  развитие постоянно меняющейся международной  денежной системы, состояние и изменение платежных балансов отдельных стран, международных финансовых рынков, международных финансовых корпораций, международной банковской и инвестиционной деятельности. Основными участниками мировой системы финансов являются: банки, транснациональные корпорации, портфельные инвесторы и международные официальные заёмщики. Мировые финансовые операции стали динамичной силой, оказывающей существенное воздействие на финансовые системы отдельных стран, и во взаимодействии с мировой экономической средой — мощным инструментом интеграции экономических и финансовых рынков стран и регионов. Они также способствуют международному распространению кризисных явлений.

     Особенность международных финансов в отличие  от государственных финансов, а также  финансов фирм и финансов домохозяйства  заключается в том, что они  представлены множеством субъектов, т.е. изначально это многосубъектная  категория. Это означает, что нет  единого международного фонда денежных средств, сосредоточенных в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся  преимущественно в обращении, образуя  мировой финансовый рынок (МФР). Общая  структура мировых финансовых ресурсов представлена на рис.1.

     Рис.1 Структура мировых финансов

       

     Как следует из схемы, не все элементы финансовых ресурсов обращаются на МФР. Так, финансовая помощь предоставляется хотя и с учетом положения ее реципиентов на нем, однако не по законам спроса и предложения, а при соблюдении реципиентами определенных экономических условий. Что касается ЗВР, то они лишь в отдельных случаях обращались на МФР, когда того требовало особо сложное финансовое положение их владельцев.

      По  рис.1 видно, что в составе международных финансов можно выделить публичные и частные финансы. Субъектами первых являются лица, признанные таковыми согласно нормам международного (публичного) права, а именно: суверенные государства; нации и народы, борющиеся за создание самостоятельного государства; межгосударственные организации; государственные образования (например, Ватикан); вольные города. Основными субъектами международных частных финансов являются национальные и иностранные физические и юридические лица государства (и их институты), а также созданные ими организации.  

2. Мировой финансовый рынок. Понятие  и сущность финансового  рынка

 

     Мировой финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов между  национальными финансовыми рынками (приблизительно 60-середина х лет  ХХ ст.). Интеграция финансовых рынков отдельных стран оказывалась в укреплении связей, расширении контактов между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении.

     Объективной основой становления мирового финансового  рынка стали: развитие международного разделения труда; интернационализация  общественного производства; концентрация и централизация финансового  капитала.

     Интернационализация производства — основная предпосылка интернационализации капитала. На мировом финансовом рынке происходят процессы интеграции, которые ведут к ограничению круга валют, которые на нем оборачиваются, формирование единой системы процентных ставок. Вместе с тем они оказывают содействие преобразованию ведущих национальных компаний и банков в транснациональные. 

     Мировой финансовый рынок с институционной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, из-за которых осуществляется движение мировых финансовых потоков и которые являются посредниками перераспределения финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

     С функциональной точки зрения мировой финансовый рынок — это система рыночных отношений, в которой объектом операций выступает денежный капитал и которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков, создавая условия для непрерывности и рентабельности производства.

     Мировой финансовый рынок состоит из национальных рынков стран и из международного финансового рынка.

     Участие национальных валютных, кредитных, фондовых рынков в операциях мирового рынка  определяется такими факторами:

• местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением;
• существованием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;
• воздержанием налогообложения;
• льготами валютного законодательства, которое разрешает доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных бумаг к биржевой котировке;
• удобным географическим положением;
• относительной стабильностью политического режима и др.

     Международный финансовый рынок ныне является глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставление их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции.

     Отличия международных финансовых рынков от национальных состоят в потому, что первые имеют огромные масштабы операций (ежедневные операции на мировых финансовых рынках в 50 раз превышают операции мировой торговли товарами); отсутствуют географические границы; операции проводятся круглые сутки; используются валюты ведущих стран мира, евро и частично СДР (Специальные права заимствования (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались); участниками их преимущественно есть первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом; существует диверсификация сегментов рынка и инструментов операций в условиях революции сферы финансовых услуг; на них действуют специфические - международные - процентные ставки; обеспечиваются стандартизация операций и высокую степень информационных технологий, безбумажные операции на базе использования компьютеров.