Международные товарные биржи и организация биржевой торговли на международном рынке

 

Вариант 4. Международные  товарные биржи и организация  биржевой торговли на международном  рынке

1. Основные группы биржевых товаров в системе международной торговли. Сырьевые товары как основная составляющая международного биржевого оборота.

2. Развитие и организация международной биржевой торговли.

3. Современные международные центры биржевой торговли и их специализация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время понятие  международной биржи является очень  значимым как для мировой экономики  в целом, так и для каждой отдельно взятой страны, участвующей в торговле на этих биржах. Это проявляется  в том, что международная биржа  есть форма организации торговли между государствами и чем  выше будет ее уровень, тем легче  будет происходить обмен биржевыми  товарами.

Международные биржи представляют собой особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающего несколько  государств, на котором совершаются  сделки купли-продажи на определенные биржевые товары

     Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. В работе таких бирж могут участвовать представители деловых кругов разных стран. Отличительными особенностями международных бирж являются обеспечение свободного перевода прибыли, получаемой по биржевым операциям, а также заключение спекулятивных (арбитражных) сделок, которые дают возможность получения прибыли на разнице котировальных цен на биржах разных стран. Страны, где расположены международные биржи, должны соблюдать соответствующий валютный, торговый и налоговый режимы, обеспечивающие их деятельность. Международные биржи подразделяются на товарные, фондовые и валютные.           Цель контрольной работы - изучить группы биржевых товаров, организацию международной биржевой торговли и современные международные центры биржевой торговли.

 

 

 

 

 

Основные группы биржевых товаров в системе международной торговли

Биржевой товар — это  продукт, являющийся объектом биржевой торгово-промышленной деятельности. Не любой из числа существующих в  экономике товаров может продаваться  или покупаться на бирже.   В мировой практике выделяются следующие основные классы биржевых товаров:           - собственно товары (вещественные товары);      - ценные бумаги;           - иностранная валюта;          - свободные индексы биржевых цен;       - процентные ставки по гос. облигациям.

Характерными чертами  биржевого товара первого класса являются:   - массовый характер производства и потребления;     - стандартизируемость;          - хорошая сохраняемость;         - транспортабельность;          - независимость качественных характеристик продукта от конкретного производителя;            - колебания цен под влиянием природных, сезонных, политических и других факторов.           В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:  - энергетическое сырье: нефть, дизтопливо, бензин, мазут, пропан;  - цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, золото, серебро, платина и др.;        - зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;    - маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;        - живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;             - пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;          - текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др;          - промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.   К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Как уже отмечено выше, объектами биржевой коммерции являются товары, обладающие такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможность установления стандарта качества. Кроме того, довольно долго считалось, что биржевыми не могут быть скоропортящиеся товары, но современная научно-техническая революция позволила ввести в биржевой оборот ряд видов скоропортящейся продукции.          Номенклатура биржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп — продукция сельского хозяйства и промышленное сырье и полуфабрикаты.           В группу промышленного сырья и полуфабрикатов входят: энергоносители (нефть, бензин, мазут, дизтопливо), драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, олово).          Число биржевых товаров группы сельского и лесного хозяйства неуклонно сокращавшееся в 80-е годы, в настоящее время вновь расширяется. В эту группу входят масличные (семена, шроты и масла), зерновые (пшеница, кукуруза, ячмень, рожь, овес), продукция животноводства (живой крупный рогатый скот и свиньи, мясо, окорока и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа), натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметить картофель и замороженный концентрат апельсинового сока.     На структуру биржевых товаров воздействует ряд факторов, в том числе и такой, как научно-технический прогресс. Благодаря ему появилось множество заменителей некоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения. Конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, а значит, уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, а на многих ведущих биржах торгово-промышленная деятельность ею вообще прекратилась.     В законе РФ «О продуктных биржах и биржевой сбыту» отмечается, что биржевой продукт — это «не изъятый из оборота продукт определенного рода и качества, в том числе стандартный договор и коносамент на указанный продукт, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой сбыту». Основные требования к биржевому товару сводятся к следующим:            - биржевой товар должен быть массовым, т.е. выпускаться в достаточно большом объеме, многими производителями и предназначаться для закупки большим числом потребителей;         - биржевым товаром может быть только продукция первичных — добывающих отраслей, т.е. сырье или полуфабрикат;      - биржевой товар должен иметь четкие стандартные характеристики, т.е. иметь регламентированные условия по качеству, требованиям хранения, измерения и транспортировки;         - биржевой товар должен обладать полной заменяемостью, т.е. Продукт одной укрупненной группы должен быть идентичен по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, маркировки, величине политической партии, размеру, весу (в частности, в США пшеница дифференцируется на три со­рта: «мягкая красная», «твердая красная», «темная северная». В свою очередь, каждый сорт оценивается по трем (1, 2, 3) классам, поскольку имеет различные хлебопекарные свойства. На зерновой бирже торгуется как стандартная цена пшеницы второго класса. Если на бирже будет выставлена пшеница первого или третьего класса, то производится надбавка или уступка в цене с цены выставленной на торги продукции);      - механизм ценообразования на биржевой товар должен регулироваться только на основе складывающейся на рын­ке конъюнктуры, на основе учета конъюнктурообразующих факторов — постоянных и переменных;   - биржевой товар должен иметь четкие границы, характеризующие его величину, выставленную на торги, т.е. Лот (лот регламентируется грузоподъемностью или объемом тран­спортных средств, как правило, железнодорожных вагонов; либо объемом и весом продукта. Поэтому фактический объем выставленной на торги продукции — лот, должен быть крат­ным биржевой единице. Например, на товарной бирже «Чи­каго Борд оф Трейд» (США), биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (около 100 т), по крупному рогато­му скоту — 34 головы быков (40 тыс. фунтов или 18 т). На Лондонской бирже металлов биржевая единица купрума, цинка, свинца утверждена правилами этой биржи и составляет 25 т, для олова — 5т, серебра — 311 кг).       Согласно установленным правилам, исходя из понятия биржевого товара, каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга. Однако при этом учитываются те требования, которые предъявляются к биржевым товарам практикой биржевой коммерции.          Кроме отмеченных, основными требованиями к биржевым товарам являются такие: товар может быть массовым и выпускаться в достаточно большом объеме, что позволяет определить спрос и предложение, на основе которых устанавливается равновесная цена; он должен отвечать жестким требованиям к условиям хранения, транспортировки и измерения.

Сырьевые товары как основная составляющая международного биржевого  оборота

К сырьевым товарам относят: продовольствие, сырьевые материалы (кожевенное сырье; каучук, включая синтетический; лесопродукты, включая целлюлозу и бумагу; текстильные волокна и др.), руды и другие минералы, включая природные удобрения, нефть и нефтепродукты, цветные металлы.   В узком смысле сырье включает в себя только продукцию добывающей промышленности и сельского хозяйства, в широком - все материалы, непосредственно добываемые из окружающей среды (уголь, нефть, руды, лес и др.), а также полуфабрикаты, т.е. материалы, подвергшиеся обработке и в свою очередь выступающие сырьем для готовой продукции (металлы, химические товары, пряжа, фанера и т.д.).      Международная торговля сырьем в значительно большей степени, чем торговля готовой продукцией, монополизирована крупнейшими компаниями промышленно развитых капиталистических стран, прежде всего Транснациональные  компании (ТНК). THK контролируют, к примеру, до 80-90% экспорта чая, кофе, какао, хлопка, лесных продуктов, табака, джута, меди, железной руды и бокситов, При этом в каждом конкретном случае контроль осуществляется тремя-шестью ведущими фирмами, которые имеют возможность контролировать цены на соответствующих рынках. Особое место в торговле сырьем занимает внутрикорпорационная торговля между материнскими и дочерними фирмами добывающих ТНК. Она ведется по пониженным трансфертным ценам, что создает возможность для безналогового перевода прибылей, полученных при разработке зарубежных источников сырья с использованием местной дешевой рабочей силы. Внутрикорпорационная торговля составляет около 30% мирового экспорта сырья. Для торговли сырьем характерно растущее число долгосрочных соглашений. Обычно они заключаются на срок 15-20 лет и более. Особенно распространены такие соглашения при торговле железной, марганцевой, хромовой рудой, природным газом, фосфатами, бокситами, каменным углем, урановой рудой.          Существенное место в торговле сырьем занимают ассоциации экспортеров сырья, создаваемые на межправительственной основе и осуществляющие коллективную политику контроля над добычей, торговлей и ценами. Имеется свыше 20 подобных объединений, наиболее известное и влиятельное среди них; пожалуй, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), созданная в 1960 г. и объединяющая 11 государств, на которые приходится около 40% объема нефтепродаж в мире.       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Организация международной  биржевой торговли

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

Международные биржи обслуживают  конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители  деловых кругов разных стран. Характерно:

-обеспечение свободного  перевода прибыли, полученной  от биржевых сделок;

-заключение спекулятивных  (арбитражных) сделок (эта сделка  дает возможности получения прибыли  на разнице котировочных цен).

Членство  и управление на бирже

Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство  на  бирже дает  право торговать в ее зале. Члены  биржи могут голосовать на собраниях  и на различных биржевых выборах  и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться  библиотечным  и  информационным  центрами. Организация  считается принятой в члены биржи,  если за это проголосовало квалифицированное  большинство учредителей  и  простое  большинство  предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния  претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный  взнос,  который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием  новых  членов  биржи  осуществляется общим собранием  учредителей и членов биржи. Члены  биржи платят ежегодный членский взнос,  но освобождаются от всех общих  сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей  работы членам биржи предоставлено  право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных.

Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав  биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения  членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму  биржи.

 Различают две категории  членов биржи:

1. полные  члены - с правом  на участие в биржевых торгах  во всех секциях биржи и  на определенное учредительными  документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании  биржи и на общих собраниях  членов секций биржи;

2. неполные члены - с  правом на участие  в   биржевых  торгах  в  соответствующей  секции  и на определенное учредительными  документами биржи количество  голосов на Общем собрании  членов биржи и общем собрании  членов секции биржи.

В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся  на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые - за каждое посещение.

Общее собрание участников-членов биржи

 

 

Биржевой  комитет (Совет биржи)

 

 

Контрольно-ревизионная  комиссия

 

 

Контрольный комитет

Комитет по приему новых членов

Котировальный комитет

Арбитражный

комитет

Наблюдательный комитет

 

 

 

 

Рис.1 Схема управления биржей

 

Органы управления биржи  включают три основных уровня, соответствующих  широте каждого из них.

Высшим органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.

 Исполнительные функции  выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.

Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.

Политика биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.

Число комитетов не постоянно  и колеблется от 8 до 40. Основными  являются следующие 5 комитетов, которые  есть практически на каждой бирже.

В состав подразделений биржи  входят:

Контрольный комитет  – ведет наблюдение за деловой  активностью на бирже, величиной  открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с  истекающими сроками поставки.

Арбитражный комитет - судебный орган биржи, назначает  арбитров для решения споров между  членами, а также в случае обращения  клиентов - не членов при возникновении  споров между ними и членами биржи.

Котировальный комитет - рабочий орган,  главной задачей  которого является подготовка к публикации  биржевых  котировок  и  анализа  движения цен.

     Наблюдательный  комитет - рассматривает   споры   и  выносит  решения  по  всем дисциплинарным вопросам, которые  ему передает комитет по деловой  этике.