Международные финансовые отношения

Стороны договора лизинга имеют  право предоставить отсрочку лизинговых платежей на срок более шести месяцев  с момента фактического ввода  предмета лизинга в эксплуатацию.

При ввозе на территорию РФ или  вывозе с нее (перемещении через  таможенную границу РФ) предмета лизинга  все виды таможенных налогов и  тарифов начисляются на полную таможенную стоимость имущества. Уплата таможенных налогов и тарифов производится:

на момент ввоза (вывоза) предмета лизинга на сумму оплаченной части  таможенной стоимости имущества, что  подтверждается банковскими документами;

в дальнейшем одновременно с лизинговыми  платежами или в течение 20 дней с момента получения лизинговых платежей.

Следует иметь в виду, что приведенный  выше порядок (система) оплаты таможенных налогов и тарифов не считается  отсрочкой таможенных платежей или  инвестиционным налоговым кредитом. Лизинговая сделка может включать в  себя оказание дополнительных услуг: приобретение прав на интеллектуальную собственность (ноу-хау, лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки и др.), осуществление  шефмонтажных работ, послегарантийное обслуживание и ремонт и др. Участники  договора лизинга по взаимному соглашению могут применять ускоренную амортизацию  предмета лизинга. При этом норма  амортизационных отчислений, установленная  для равномерного метода амортизации, увеличивается на коэффициент ускорения  в размере не выше трех. Лизингополучатель  уплачивает лизингодателю плату  за владение и пользование имуществом, предоставленным ему по договору лизинга. Размер, форма и периодичность  лизинговых платежей устанавливаются  в договоре лизинга по соглашению сторон.

Франчайзинг (от англ. franchise — привилегия, право) — система передачи или  продажи лицензий на технологию и  товарный знак. Международная ассоциация франчайзинга IFA (International Franchise Association) определяет франчайзинг как продолжительные  отношения, при которых франчайзер передает исключительные права, основанные на лицензионном соглашении, заниматься предпринимательской деятельностью, а также оказывает помощь в обучении, маркетинге, управлении в обмен на финансовую компенсацию от франчайзиата. В Российской Федерации действие франчайзинга регламентирует Гражданский кодекс РФ (гл. 54 «Договор коммерческой концессии»). Сущность франчайзинга заключена в том, что фирма (франчайзер), имеющая высокий имидж на рынке, передает на определенных условиях неизвестной потребителям фирме (франчайзиату) право, т.е. франчайз — лицензию на деятельность по своей технологии и под своим товарным знаком и получает за это определенную компенсацию (доход). Франчайзер — это лицензиар франчайза, т.е. правообладатель. Франчайзиат — это лицензиат франчайза, т.е. пользователь.

Согласно ст. 1027 Гражданского кодекса  РФ «по договору коммерческой концессии  одна сторона (правообладатель) обязуется  предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без  срока право использовать в предпринимательской  деятельности пользователя комплекс исключительных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе право на фирменное  наименование и (или) коммерческое обозначение  правообладателя, на охраняемую коммерческую информацию, а также на другие предусмотренные  договором объекты исключительных прав — товарный знак, знак обслуживания и т.д.».

Основной принцип франчайзинга состоит в сочетании ноу-хау  франчайзера с капиталом франчайзиата. Франчайзиат выполняет две функции: поставка капитала для создания торгового  предприятия и руководство собственным  торговым предприятием.

Франчайзер (правообладатель) несет  субсидиарную (дополнительную) ответственность  по предъявляемым к франчайзиату (пользователю) требованиям о несоответствии качества товаров (работ, услуг), продаваемых (выполняемых, оказываемых) франчайзиатом по договору франчайзинга (коммерческой концессии). Франчайзиат по окончании срока договора имеет право на заключение договора на новый срок на тех же условиях. Франчайзер имеет право отказать в заключении договора на новый срок при условии, что в течение трех лет со дня истечения срока данного договора он не будет заключать аналогичный договор с другими лицами и соглашаться на заключение аналогичных договоров коммерческой субконцессии, действие которых будет распространяться на ту же территорию, на которой действовал прекратившийся договор.

Франчайзинг имеет как преимущества, так и недостатки. Для франчайзера  преимущества состоят в возможности: увеличить число торговых предприятий  при минимальных вложениях капитала, так как франчайзиат тоже вкладывает свою долю капитала в данный бизнес; увеличить прибыль за счет усилий франчайзиата, так как франчайзиат, являясь собственником предприятия, прилагает максимум усилий для увеличения доходности бизнеса; расширить сеть распределения своего товара (услуги) за счет привязки к себе франчайзиата, так как франчайзиат, как правило, обязан покупать необходимое ему  оборудование у франчайзера или  через него. Для франчайзиата преимущества заключаются в возможности стать  самостоятельным предпринимателем; вести свой бизнес под признанным товарным знаком; использовать уже  ранее испытанные формы предпринимательства; приобретать многие виды лицензионного  бизнеса по относительно низким ценам  и т.п.

Франчайзинг имеет и определенные недостатки. Для франчайзера они  заключаются в сложности контроля за деятельностью франчайзиата, так  как франчайзер непосредственно  им не руководит; в возможности потерять свой имидж из-за плохой работы франчайзиата и др. Для франчайзиата недостатки состоят в контроле со стороны  франчайзера, что может оставить франчайзиату мало возможностей для самовыражения в бизнесе; в больших затратах на услуги франчайзера, например, на покупку оборудования, которое франчайзиат обязан покупать только у франчайзера, в то время как у другого продавца оно может стоить немного дешевле; в опасности изменения политики франчайзера в худшую для франчайзиата сторону и т.п.

За рубежом франчайзинг преобладает  в отраслях, которые характеризуются  интенсивным вложением капитала. Традиционный метод финансирования, используемый франчайзиатом, заключается  в сочетании собственных ресурсов и банковских, кредитов, а также  средств, полученных от залога имущества. Франчайзинг является средством  мобилизации капитала. Он привлекает капиталовложения большого числа инвесторов, стремящихся стать владельцами  своего собственного дела, при этом общая сумма вложенного капитала намного превышает сумму, которая  может быть получена от традиционных источников финансирования.

Существует два типа франчайзинга — товарный и бизнес-формат. Товарный франчайзинг связан с продажей товарных групп франчайзера франчайзиату, платежами, взыскиваемыми с франчайзиата и условиями платежей. В отдельных  случаях он имеет отношение к  оплате гарантийных услуг и возмещению расходов на совместную рекламу. При  товарном франчайзинге франчайзер по договору франчайза уступает франчайзиату право продажи товаров (услуг) на строго определенном рынке или определенной территории, а франчайзиат, в свою очередь, обязуется закупать товары исключительно у франчайзера.

Бизнес-формат франчайзинга заключается  в предоставлении франчайзиату со стороны  франчайзера целого пакета услуг: обучение бизнес-процессам, передача производства, ноу-хау, накопленного опыта, товарных знаков, фирменных названий, знаков обслуживания и др. При этом типе франчайзинга взимается начальный  гонорар за предоставление франчайза. Это могут быть разовая плата и плата по частям за франчайз, обучение, другие услуги. При франчайзинге бизнес-формата требуется, чтобы франчайзиат делал взносы в рекламный фонд, находящийся в ведении франчайзера. Доходы франчайзера складываются из первоначально уплачиваемого ему одноразового вознаграждения (вступительный взнос) и из постоянных отчислений, т.е. текущих сборов (процент от выручки или от прибыли). Источниками доходов франчайзера является также и прибыль, полученная от сдачи в аренду франчайзиату недвижимости, движимого имущества; кредитования; сдачи в залог имущества франчайзиата; покупки и перепродажи розничных торговых предприятий франчайзиата и др.

ГЛАВА II. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РУБЛИКИ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

2.1. Международный  валютный фонд

 (INTERNATIONAL MONETARY FUND - IMF). Основанный одновременно с МЕЖДУНАРОДНЫМ БАНКОМ РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ (МБРР), МВФ по своему уставу тесно связан с МБРР, поскольку членство в Фонде является непременным условием вступления в Банк. Устав Фонда был сформулирован на конференции Организации Объединенных Наций по валютным и фин. вопросам, проходившей в Бреттон-Вудсе (штат Нью-Хэмпшир) с 1 по 22 июня 1944 г. Он вступил в силу 27 декабря 1945 г. Организационное заседание Совета управляющих МВФ состоялось 8 марта 1946 г., а первая сессия Совета управляющих - 6 мая того же года. 18 декабря 1946 г. МВФ объявил об установлении золотого и долларового паритета валют 32 стран-членов. 1 марта 1947 г. Фонд объявил о готовности приступить к операциям с валютой 
Членами МВФ являются следующие индустриально развитые страны: 
Австралия США 
Австрия Федеративная республика Германия 
Бельгия Финляндия 
Великобритания Франция 
Дания Италия 
Ирландия Канада 
Исландия Люксембург 
Испания Швейцария 
Нидерланды Швеция 
Новая Зеландия Япония 
Норвегия 
Семь стран этой группы, обладающие наибольшим ВНП, - Канада, США, Япония, Франция, ФРГ, Италия и Великобритания - обычно объединяются в категорию ведущих индустриальных гос-в. 
К развивающимся гос-вам относятся остальные члены МВФ, а также некоторые зависимые территории, пользующиеся существенной автономией, по к-рым имеются адекватные статистические данные. 
Цели МВФ. Официально провозглашенными целями МВФ являются: 
1. Способствовать международному сотрудничеству в валютной сфере и обеспечивать консультации и взаимодействия по международным валютным проблемам. 
2. Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и т. о. вносить вклад в создание и поддержание высокого уровня занятости и доходов, в развитие производительных сил всех членов Фонда, что рассматривается как его приоритетная экон. задача. 
3. Обеспечивать поддержание стабильности валют, упорядоченных валютных отношений между странами - членами Фонда, предотвращая взаимное конкурентное обесценение нац. валют. 
4. Помогать в формировании многосторонней системы платежей для осуществления текущих операций между странами - членами Фонда и в устранении валютных ограничений, к-рые препятствуют развитию международной торговли. 
5. Укреплять доверие к фин. положению стран - членов Фонда, предоставляя в их временное распоряжение при определенных гарантиях ресурсы Фонда и т. о. позволяя выправить несбалансированность их платежных балансов, не прибегая к мерам, наносящим ущерб благосостоянию данной страны или мирового сообщества. 
6. В свете вышесказанного содействовать сокращению продолжительности и масштабов неравновесия платежных балансов стран - членов Фонда. МВФ представляет собой организацию, стремящуюся способствоватя способствовать развитию международного валютного сотрудничества и расширению мировой торговли, т. о. внося свой вклад в повышение занятости и в улучшение экон. положения всех стран-членов. 
Для достижения этих целей Фондом создан кодекс поведения стран-членов, им предоставляются кредиты в случае дефицита платежного баланса и оказывается техническая помощь в совершенствовании управления экономикой. В 1992 г. членам Фонда были 173 страны, на к-рые приходилось ок. 80% мирового производства и 90% мировой торговли. 
Страны, входящие в МВФ, принимают на себя обязанность сотрудничать с Фондом и между собой в формировании упорядоченных валютных отношений, поддержании стабильных валютных курсов, а также свободной от ограничений многосторонней системы платежей, т. о. способствуя равновесию взаимных платежей. Страны - члены Фонда свободны в выборе формы этих отношений, исходя из своих обязательств перед МВФ и нац. политики регулирования обменного курса нац. валюты. 
МВФ располагает разнообразными фин. ресурсами, предоставляемыми на определенных условиях во временное пользование его членам для реализации программы, направленной на ликвидацию дефицита платежного баланса, не прибегая к ограничениям, могущим оказать отрицательное влияние на эти страны и мировое сообщество. Заимствованные у Фонда средства подлежат возвращению, поэтому ресурсы МВФ находятся в постоянном обороте и могут быть использованы теми странами, к-рые в этом нуждаются в связи с фин. затруднениями. Прибегая к заимствованиям у Фонда, страны вносят определенные коррективы в свою политику, что повышает их способность погашать кредиты, следовательно, и возможность получать средства из др. офиц. источников, а также на частном рынке капиталов. 
Как регулирующие, так и кредитные аспекты политики МВФ направлены на то, чтобы способствовать ликвидации дефицита платежного баланса стран - членов Фонда. Эта политика развивается с учетом изменений в экон. положении в мире и потребностей стран - членов МВФ. Она в равной мере относится ко всем странам - членам МВФ, индустриальным и развивающимся, независимо от состояния их платежного баланса и социальных систем. 
Чтобы МВФ мог претворять свои политические цели в жизнь, страны-члены постоянно предоставляют в его распоряжение разнообразную фин. и экон. информацию. Со своей стороны, Фонд регулярно консультируется со всеми странами по вопросам их экон. положения. Т. о., МВФ имеет возможность помогать своим членам предпринимать корректирующие меры в тех случаях, когда у них ухудшается платежный баланс, а предпочтительнее - превентивные. 
Неся свою долю ответственности за состояние международных расчетов, Фонд обращает особое внимание на международную валютную ликвидность, т. е. на объем и структуру резервных активов, к-рыми располагают его члены для выполнения своих обязательств по торговле и расчетам. В 1969 г. МВФ взял на себя ответственность за выпуск и размещение специальных прав заимствования (SDR - СДР), единственного резервного актива, применяемого во всемирном масштабе, к-рый создан на основе международного соглашения. 
Фонд оказывает своим членам содействие в координации нац. экон. политики в международном масштабе. Фактически он представляет собой международный валютный форум. В фокусе его внимания находятся не только проблемы отдельных стран, но вся мировая валютная система, а также разработка политических и стратегических мер, позволяющих его членам совместно работать над обеспечением стабильности мировой валютной системы и устойчивого экон. роста. 
Различия в роли МВФ и Всемирного банка (МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКА РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ) заключаются в следующем: 
Международный валютный фонд 
• наблюдает за состоянием мировой валютной системы и содействует международному сотрудничеству в валютной сфере; 
• содействует сохранению стабильности валют и поддержанию упорядоченных валютных отношений между входящими в него странами; 
• помогает своим членам в преодолении временных трудностей в связи с платежным балансом, предоставляя им кратко- и среднесрочные кредиты, позволяя им т. о. избавиться от дефицита; 
• дополняет резервы стран-членов, предоставляя им специальные права заимствования в случае долгосрочной потребности в них; 
• привлекает ресурсы по преимуществу в форме взносов стран-членов. 
Всемирный банк 
• стремится содействовать экон. развитию и осуществлению структурных реформ в развивающихся гос-вах; 
• оказывает помощь развивающимся странам, осуществляя долгосрочное кредитование проектов и программ развития; 
• через Международную ассоциацию развития оказывает специальную фин. помощь беднейшим развивающимся гос-вам; 
• через свой филиал - Международную фин. корпорацию - стимулирует рост частного предпринимательства в развивающихся странах; 
• привлекает основную часть своих фин. ресурсов путем заимствования на международных облигационных рынках. 
Структура. Деятельность МВФ осуществляется на основе международного соглашения, первоначально подписанного 44 странами в 1944 г. 
Членство в Фонде является обязательным условием вступления во Всемирный банк (МБРР); между этими двумя организациями существует тесное сотрудничество, как и между Фондом и ГЕНЕРАЛЬНЫМ СОГЛАШЕНИЕМ О ТАРИФАХ И ТОРГОВЛЕ и БАНКОМ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ. МВФ является специализированным институтом ООН, сотрудничая с ней по проблемам, представляющим взаимный интерес. 
МВФ осуществляет свою деятельность через Совет управляющих, Исполнительный совет, директора-распорядителя и аппарат Фонда. Каждая страна представлена в Совете управляющих одним управляющим и одним кандидатом. Совет является высшим органом Фонда. Он собирается на сессии один раз в год, в промежутках между сессиями голосование может производиться по почте или телеграфу. Число голосов, к-рыми располагает страна, зависит от размеров ее взноса в капитал Фонда; этот взнос определяется удельным весом страны в мировой экономике. Наибольшее число голосов - примерно 20% их общего количества (принадлежит США), а наименьшая доля - значительно меньше одного процента. Повседневное руководство Фондом осуществляет Исполнительный совет, состоящий из 22 исполнительных директоров во главе с директором-распорядителем. Исполнительный совет имеет штаб-квартиру в Вашингтоне. Среди обязанностей Совета оказание фин. помощи странам - членам банка по их просьбе, проведение консультаций с ними, принятие решений по общеполитическим вопросам и представление рекомендаций Совету управляющих по вопросам, требующим согласия членов этого органа, в частности по приему новых членов и расширению ресурсов Фонда. 
Пять стран - членов банка, располагающих наибольшим числом голосов, - США, Великобритания, Германия, Франция и Япония - назначают по одному исполнительному директору. Кроме того, два самых крупных кредитора среди членов банка, если они не входят в перечисленную пятерку, также имеют право назначить исполнительного директора. В частности, в 1987 г. Саудовская Аравия воспользовалась этим правом. 16 исполнительных директоров назначаются группами др. стран-членов на двухлетний срок. Выборы проводятся через год во время годичных сессий. 
С начала 70-х гг. мировая валютная система претерпела важные изменения. В это время Совет управляющих стал обращаться к советам специальных комитетов, формируемых из числа его членов. Первым был создан Комитет по реформе мировой валютной системы и сопряженным с этим вопросам (`Комитет двадцати`). Обсуждение в течение двух лет не привело к выработке глобального плана валютной системы, но в 1974 г. Комитет рекомендовал предпринять ряд неотложных мер в качестве начала постепенной реформы. В дальнейшем дискуссии во Временном комитете, сменившем `Комитет двадцати`, имели своим результатом принятие Второй поправки к Уставу, вступившей в силу 1 апреля 1978 г. Временный комитет в составе 22 членов на уровне министров имеет структуру, аналогичную структуре Исполнительного совета. Он собирается два или три раза в год для рассмотрения экон. ситуации в мире, состояния мировой валютной системы и роли Фонда. 
Исполнительный совет назначает на пятилетний срок директора - распорядителя Фонда, к-рый выступает в качестве председателя Совета и руководителя аппарата Фонда. 
Состав профессионалов и административного аппарата МВФ состоит из международных служащих, назначаемых исключительно самим Фондом и отчитывающихся в своей работе только перед ним. Состав профессионалов включает преимущественно экономистов, а также бухгалтеров и юристов. Служащие набираются на широкой географической основе из числа граждан стран - членов банка. Численность аппарата достигает 1800 чел., работающих главным образом в штаб-квартире Фонда в Вашингтоне. 
Управленческий аппарат Фонда состоит из пяти территориальных департаментов - Азии, Африки, Европы, Среднего Востока и Западного полушария - и нескольких др. департаментов: административного, центральных банков, валютных и торговых отношений, внешних связей, налоговых проблем, Института МВФ, юр., исследовательского, секретариата и Казначейства. В дополнение к этому имеются бюро переводов, статистическое бюро и бюро счетно-вычислительного обслуживания. Небольшие по размеру представительства МВФ имеются в Париже и Женеве, а также при ООН в Нью-Йорке. 
Контроль за осуществлением валютной политики. На Фонд возложена задача обеспечения эффективного функционирования мировой валютной системы. В этих целях он осуществляет наблюдение за исполнением членами МВФ принятых ими обязательств по сотрудничеству с Фондом и между собой в интересах формирования упорядоченных валютных отношений и стабильного режима валютных курсов. Политика стран - членов МВФ должна быть направлена на обеспечение здорового экон. роста при сохранении в разумных пределах стабильных цен. Должны формироваться основные условия, на базе к-рых может быть достигнута экон. и фин. стабильность. 
В этих целях Фонд осуществляет наблюдение за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. Разработаны и приняты принципы, к-рыми рекомендуется руководствоваться странам - членам Фонда в этом вопросе, и определены методы и процедура контроля. И принципы, и процедура призваны помогать выявлению и устранению негативных явлений в области формирования валютных курсов. 
При выборе форм валютного регулирования страны - члены Фонда могут выбрать режим плавающих или фиксированных курсов своих валют. В последнем случае имеется в виду искусственное поддержание паритета нац. ден. единицы к валютам др. стран или СДР. Расчет валютного паритета обычно ведется на основе корзины из пяти валют или какой-то иной валютной корзины. Существует и др. метод, используемый в ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ (ЕВС), когда группа стран придерживается фиксированных пределов взаимных колебаний курсов своих валют при свободном их колебании в отношении валют др. стран, не входящих в ЕВС. 
Консультации. МВФ проводит консультации (не реже одного раза в год) со странами-членами для изучения положения и политики этих стран в валютной и экон. областях. Консультации являются главным средством, с помощью к-рого Фонд выполняет свои обязанности по контролю за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. Они же позволяют Фонду быстро реагировать на просьбы стран-членов о заимствовании средств МВФ и о тех изменениях курсов валют, к-рые требуют предварительного одобрения Фонда. Страны-члены постоянно снабжают МВФ данными о своем экон. положении, причем часть этой информации становится достоянием широкой публики через издания МВФ. 
Консультации обычно начинаются со встречи в соответствующей стране между сотрудниками Фонда и представителями местного правительства. На основе этих обсуждений составляется доклад для Исполнительного совета. Конечным результатом консультаций являются выводы, к-рые формулирует директор-распорядитель как отражающие взгляды Фонда на экон. ситуацию страны-члена и проводимую ею политику. Эти выводы направляются от имени Фонда правительству страны. 
Последние годы ознаменовались необычайным осложнением проблемы внешней задолженности, порожденной устойчиво высоким уровнем инфляции и слабым использованием производственных мощностей во многих странах - членах Фонда. Эти глобальные проблемы все в большей степени требовали от входящих в МВФ гос-в координировать свою внутриэкономическую политику на международном уровне. Для того чтобы способствовать усилиям в этом направлении, сотрудники Фонда время от времени проводят специальные консультации с теми странами, политика к-рых оказывает особенно глубокое воздействие на мировую экономику. Эти консультации становятся как бы подготовкой к последующему обзору экон. положения в мире Исполнительным советом и к дискуссиям по этому вопросу на заседаниях Временного комитета и сессиях Совета управляющих. 
Обзоры экон. положения в мире и оценка его перспектив являются главным средством, с помощью к-рого Исполнительный совет отслеживает тенденции развития международной валютной системы и оценивает последствия для мировой экономики, к к-рым может привести экон. политика ведущих стран и групп гос-в. Эти обзоры, ежегодно публикуемые под заглавием `Всемирное экон. обозрение`, способствуют лучшему функционированию мировой валютной системы, ставя в центр внимания необходимость координации политических курсов стран - членов Фонда и предоставляя им одновременно средства для такой координации. 
Квоты и ресурсы. Принятая в МВФ система квот является одной из наиболее характерных его черт. Квоты используются для определения числа голосов, принадлежащих каждой стране, объема ее взноса в капитал Фонда, права ее доступа к использованию этих ресурсов и доли при размещении СДР. Квота страны-члена отражает ее экон. вес в сравнении с остальными членами Фонда вместе взятыми. Каждый член Фонда платит взносы, эквивалентные его квоте, а Совет управляющих решает, какая часть взноса должна быть уплачена в СДР и какая в нац. валюте. 
Квоты, выделяемые каждому члену Фонда, пересматриваются не реже чем раз в пять лет. В прошлом был достигнут ряд соглашений об общем значительном увеличении квот, с тем чтобы привести их в соответствие с ростом мировой экономики и появлением дополнительной потребности в международной валютной ликвидности. Кроме этого, время от времени достигались отдельные договоренности об изменениях квот с целью согласовать их размеры с темпами экон. роста отдельных членов МВФ и относительными сдвигами в их экон. позициях. Рост общей суммы квот был результатом появления новых членов Фонда и увеличения квот стран-членов. МВФ может также привлекать внешние ресурсы путем заимствования. С этой целью Фондом заключены специальные соглашения, позволяющие удовлетворять потребности его членов в дополнительном кредитовании в случаях, когда эти средства не могут быть предоставлены из собственных ресурсов МВФ. 
Кроме того, десять индустриальных стран - членов МВФ, заключивших генеральное соглашение о займах, создали группу, куда вошли также Швейцария и занимающая особое положение Саудовская Аравия. Они договорились о взаимном предоставлении займов в случае, когда у какой-то из этих стран возникают трудности с платежным балансом. К этим договоренностям не раз приходилось обращаться, с тех пор как они были достигнуты в 1962 г. Максимальный размер предоставляемого в соответствии с ними кредита составляет сумму, эквивалентную 6,5 млрд СДР (ок. 8,5 млрд дол.) в валюте кредитора. 
Схема кредитования. Существует несколько постоянных и временных схем кредитования, к-рыми могут воспользоваться гос-ва - члены МВФ для выравнивания своего платежного баланса. 
Член Фонда, прибегающий к его помощи, закупает у МВФ на нац. валюту эквивалентную сумму валюты др. члена Фонда или СДР. Заимствованные т. о. средства используются для ликвидации дефицита платежного баланса страны-заемщика. При этом счет в нац. валюте страны-заемщика, находящийся в распоряжении Фонда, увеличивается, а сумма СДР или той валюты, в к-рой был предоставлен кредит, уменьшается. 
По истечении установленного срока или ранее, если позволит состояние платежного баланса и резервов страны-заемщика, она может выкупить у Фонда свою нац. валюту, внесенную при получении кредита. При этом она может расплатиться СДР или валютой др. членов МВФ по усмотрению Фонда. 
В результате использования нац. валюты одной из стран др. членами МВФ ее сумма, находящаяся в распоряжении Фонда, может уменьшиться до уровня ниже нац. квоты. В этом случае позиция страны в Фонде характеризуется резервной траншей. Эта сумма отличается высокой ликвидностью, и в тех случаях, когда указанная нац. валюта вносится при получении займа, страна-заемщик не обязана ее выкупать. Если сумма нац. валюты одного из членов МВФ опускается ниже установленного уровня, то Фонд выплачивает этой стране вознаграждение за пользование ее валютой. Размеры вознаграждения устанавливаются в зависимости от процентных ставок краткосрочных кредитов на ден. рынке и ежеквартально пересматриваются Фондом. 
Основная и расширенная схемы кредитования. Пользуясь основным механизмом Фонда - кредитной траншей, - страна при обычных условиях может заимствовать средства на сумму, равную ее квоте, тем самым повышая сумму своей нац. валюты в распоряжении Фонда до 200% квоты. Если же страна-член страдает структурной несбалансированностью производства, торговли или ценообразования, и потому нуждается в привлечении средств Фонда на более долгий срок и в большем объеме, чем это разрешается общими правилами, то такая страна может прибегнуть к расширенной схеме кредитования, по к-рой она может приобрести инвалюту на сумму до 110% своей квоты. 
Заимствование обычно производится на основе либо резервного (гарантийного) кредита, либо расширенного кредита, в зависимости от того, какая из схем кредитования применяется. В первом случае средства предоставляются на один год, иногда срок продлевается до трех лет. Во втором случае срок кредита - три года. По основной схеме погашение кредита начинается через три года и завершается через пять лет после его получения. При расширенной схеме сроки соответственно составляют четыре года и не более десяти лет. 
Во всех случаях, когда применяются постоянные схемы, кроме резервных позиций, по кредиту платят комиссию в размере 0,5% плюс ежегодные проценты по ставке, к-рая зависит от срока его погашения. Эти проценты, однако, ниже, чем рыночные процентные ставки, в соответствии с политикой МВФ, имеющей целью помочь своим членам в стабилизации платежных балансов. 
Поступления от указанных выше платежей по кредиту идут на выплату процентов тем странам, чья валюта использовалась для кредитования, и на текущие нужды Фонда. При образовании излишка поступлений могут быть увеличены процентные ставки по счетам или снижены проценты по кредитам: он может быть включен в основной капитал Фонда или распределен между членами МВФ в зависимости от размеров их квот. Если в течение любого шестимесячного периода выплаты превышают поступления по кредитам, Фонд должен всесторонне проанализировать свое положение, а также ставки комиссии, сборов и процентов. 
Получив от Фонда средства в соответствии с основной или расширенной кредитной схемой, страна должна принять программу мер по ликвидации дефицита платежного баланса. Этот аспект деятельности МВФ известен как обусловленные кредиты. Как минимум член Фонда должен продемонстрировать, что он предпринимает разумные усилия для преодоления своих трудностей. Если потребности страны-члена в кредитах для стабилизации платежного баланса превышают размер ее квоты, от этой страны потребуется приложить больше усилий для исправления этого положения. Соответственно ей потребуются более детальные и обоснованные аргументы, чтобы убедить др. членов Фонда принять предлагаемую этой страной программу мер. В подобной ситуации помощь МВФ предоставляется траншами, в зависимости от хода выполнения программы. Оценка в этом случае дается на основе таких широких экон. и фин. критериев, как политика данной страны в области кредита, гос. правительственных субсидий, внешних займов, торговых и валютных ограничений. Фонд поощряет гос-ва, испытывающие проблемы с платежами, к своевременному принятию таких мер по исправлению положения, к-рые могли бы быть поддержаны за счет ресурсов МВФ. На своевременность делается особый упор, поскольку по мере того как дестабилизация фин. и экон. положения страны распространяется вширь и вглубь, приходится предпринимать более радикальные, а следовательно, и более трудные шаги для выправления ситуации. Оказывая своим членам помощь в разработке стабилизационных программ, Фонд полностью принимает во внимание социальные и политические цели, к-рые ставят перед собой эти страны, их экон. приоритеты и конкретную ситуацию. 
Специальные схемы кредитования. МВФ имеет две постоянные модели, применяемые для конкретных случаев, - компенсационное финансирование и финансирование буферных запасов, а также временную систему дополнительного финансирования. Компенсационное финансирование предоставляется членам, у к-рых трудности с платежами возникли вследствие временного падения экспортных доходов, вызванного объективными причинами, напр., снижением цен на соответствующие товары или природными бедствиями, включая неблагоприятные погодные условия. Финансирование буферных запасов имеет целью помочь странам-членам, испытывающим платежные затруднения, оплатить свои взносы в международные буферные запасы. Эти запасы создаются для стабилизации мирового рынка таких товаров, как олово и каучук. Обложение займов, предоставляемых на основе постоянных систем, производится по тому же принципу, что и при основной и расширенной схемах кредитования. 
Для конкретных случаев иногда создаются специальные схемы кредитования. Напр., членам Фонда предоставлялась возможность заимствовать 6,9 млрд СДР (ок. 9 млрд дол.) в рамках нефтяного фонда, учрежденного для помощи странам в преодолении трудностей платежного баланса, порожденных ростом цен на нефть в 1974 и 1975 гг. В 1979-1984 гг. Фонд предоставил дополнительные средства, чтобы помочь тем странам-членам, где дефицит платежного баланса был непропорционально велик по сравнению с их квотами. Средства по этой схеме выделяются в увязке с займами, получаемыми по основной и расширенной схемам кредитования. 
Специальные права заимствования. Специальные права заимствования (Special drawing rights - SDR) представляют собой международные резервные активы, созданные МВФ в связи с глобальной потребностью в новых платежных средствах в дополнение к существующим. Новая единица возникла в 1969 г. на основе Первой поправки к Уставу МВФ в качестве ответа на всеобщую озабоченность необходимостью принять адекватные меры в связи с ростом международной ликвидности. Страны - члены Фонда заявили о своем намерении превратить СДР в конечном итоге в главный резервный актив в мировой валютной системе. 
Размещение СДР осуществляется пропорционально квотам стран-членов, участвующих в специальном соглашении по этому вопросу. Первая эмиссия на сумму 9,3 млрд СДР имела место в 1970-1972 гг. Затем, 1 января 1979 г., - на сумму 4 млрд СДР, и еще на 4 млрд СДР - 1 января 1980 г. После того как еще 4 млрд СДР были размещены 1 января 1981 г., их общая сумма составила 21,3 млрд, что равняется приблизительно 4% основных международных резервных активов, исключая золото. 
Метод определения стоимости СДР определяется Фондом. СДР оценивалась исходя из рыночных курсов валют, входящих в валютную корзину. С 1992 г. эта корзина состояла из пяти валют странов-членов МВФ, имеющих наибольшую долю в мировом экспорте. Каждый рабочий день Фонд публикует довольно обширный набор курсов валют, оказывающих влияние на котировку СДР; эти данные сообщаются рядом ежедневных газет, передаются по телефонным и телеграфным каналам связи и публикуются МВФ дважды в месяц в `Ай-Эм-ЭФ Сёрвей` (MF Survey) и в его ежемесячном статистическом издании `Интернэшнл Файнэншл Статистикс` (International Financial Statistics). 
Любая страна - член МВФ может использовать СДР без ограничений для выполнения широкого круга операций по соглашению с др. страной - членом МВФ, напр., для покупки валюты по сделкам `спот`, для расчетов по фин. обязательствам, таким как ссуда, предоставление обеспечения по ссуде, валютная сделка `своп` или `форвард`. Кроме того, если стране - члену МВФ необходимо урегулировать свой платежный баланс, она может использовать СДР для получения требуемой валюты у др. страны - члена МВФ, указанной Фондом. Страна - член МВФ также может использовать СДР для осуществления платежей Фонду, напр., по сделкам `репо`, а МВФ может переводить СДР своим членам для их использования на различные цели, включая расчеты между ними в СДР, а не в валюте, и за счет ресурсов Фонда. 
Страна - член МВФ, располагающая счетом СДР, превышающим его долю, получает проценты на сумму превышения, а страна - член МВФ, имеющая сумму СДР меньшую, чем его доля, уплачивает проценты на сумму разницы по той же ставке. Процентная ставка по СДР связана с краткосрочными ставками ден. рынка и еженедельно пересматривается. 
СДР является счетной единицей, используемой для учета операций Фонда. Вне Фонда СРД широко используется в качестве счетной единицы в частных сделках, таких как депозитные операции банков в СДР, а также международными и региональными учреждениями и организациями, в т. ч. Африканский банк развития, Азиатский банк развития, Арабский валютный фонд, Азиатский клиринговый союз, Экономическое сообщество Стран Западной Африки, Исламский банк развития и Скандинавский инвестиционный банк. 
Ряд стран - членов МВФ принял решение привязать их валюты к СДР (в 1997 г. осталось только две валюты, привязанные к СДР. - Прим. науч. ред.). Курс такой валюты фиксируется в СДР, то есть устанавливается исходя из курсов их соотношений, входящих в корзину СДР, курс к-рых ежедневно рассчитывается Фондом. 
Продажа золота и доверительный фонд. Предпринятые в последние годы усилия по реформированию мировой валютной системы включали меры по постепенному снижению монетарной доли золота. В их числе: отмена официальной цены на золото и каких-либо условий по осуществлению странами-членами платежей в МВФ золотом. 
Техническое содействие. Странам- членам МВФ, находящимся на различных ступенях развития, оказывается техническое содействие по многим направлениям, связанным с процессом совершенствования управления их экономик. Эксперты, направляемые МВФ в эти страны, дают консультации по организации деятельности центральных и коммерческих банков, в части проведения фин. и кредитно-ден. политики, регулирования платежного баланса, в области статистики, бухучета, обменных и торговых операций, разъясняют цели деятельности МВФ и проводимой им политки. 
По просьбе стран-членов Фонд занимается оказанием технического содействия с первых лет своего существования, в настоящее время - в форме консультирования, направления в страны специальных миссий по оказанию технического содействия, деятельности постоянных представителей Фонда и привлекаемых экспертов. Для расширения и координации постоянно растущих объемов технической помощи Фонда в 1964 г. были созданы Институт МВФ, Департамент центральных банков и Финансовый департамент, к-рые также участвуют во многих др. сферах деятельности МВФ. 
Институт МВФ - это департамент Фонда, целью к-рого является повышение качества экспертных оценок, уровня владения современными методиками экон. анализа, методами управления экономикой и знания возможностей и направлений деятельности МВФ гос. служащими стран - членов МВФ. Обучение по программам фин. анализа и фин. политики, а также методологии регулирования платежного баланса проводится в главном офисе Фонда на арабском, английском, французском и испанском языках. Такое обучение прошли около пяти тысяч представителей почти всех стран - членов Фонда: посильную помощь институт оказывает также нац. и региональным учебным центрам. 
Новые направления деятельности МВФ в последние десятилетия. Сложная экон. обстановка 70-х и 80-х годов потребовала от МВФ наибольшего напряжения за всю 40-летнюю историю его существования. Фонд весьма эффективно отреагировал на крах Бреттон-Вудской валютной системы и ошеломляющий рост цен на нефть. Не менее серьезной проблемой стал и разразившийся в 80-е годы международный долговой кризис, вызванный неспособностью ряда развивающихся стран, имевших значительную внешнюю задолженность, погашать кредиты, полученные от коммерческих банков и правительств стран - членов МВФ. Фонд осуществил не имевшую аналогов широкомасштабную программу кредитования с целью поддержания экон. реорганизации в странах-должниках, МВФ выступил в качестве посредника между ними и странами-кредиторами и оказал помощь в реструктуризации их внешнего долга. Фонд также справился с задачей стабилизации мировой валютной системы. Проблемами долгового кризиса МВФ занимался на протяжении 80-х годов, в этот период он совместно со Всемирным банком и др. кредиторами осуществлял программу чрезвычайно льготного кредитования стран-членов, проводивших полномасштабную экон. реорганизацию с целью устранения затруднений в погашении их внешнего долга. Низкие процентные ставки и длительный период погашения сделали эти кредиты привлекательным инструментом преобразования нац. экономик. В конечном счете МВФ удалось довести объем кредитования по данной программе до 12 млрд дол. за счет полученного при активном содействии Фонда доступа к источникам средств, находящихся в наиболее благополучных странах - членах МВФ. 
Международная долговая проблема 80-х годов потребовала от МВФ большого фин. напряжения. Его собственные ресурсы в размере 30 млрд СДР были направлены на реализацию программ экон. модернизации в 70-ти странах-членах, помимо этого немалые усилия были затрачены на осуществление комплексной фин. поддержки этих программ правительствами, коммерческими банками и др. кредитно-фин. учреждениями. В 1985 году Секретарь Казначейства США Джеймс Бейкер внес предложение по координации международных усилий в деле решения долговой проблемы развивающихся стран. В июне 1987 года на своей очередной встрече в Вене руководители семи экон. развитых стран пришли к соглашению о необходимости совершенствования координационной деятельности в области внешней политики и дальнейшего оказания фин. помощи развивающимся странам, испытывающим серьезные затруднения в обслуживании своего внешнего долга. 
Резюме. После краха Бреттон-Вудской валютной системы в 1971г., последовавшего после прекращения США в августе 1971 года обмена на золото офиц. долларовых запасов зарубежных стран и попыток реанимировать в Смитсоновском соглашении систему валютных паритетов с фиксированными пределами взаимных колебаний курсов валют (декабрь 1971 года), наступил период роста усиления их колебаний и введения в 1873 году как свободноплавающих, так и регулируемых плавающих курсов, что привело к появлению опасений возврата к `конкурентной` девальвации и др. недобросовестным и спекулятивным методам, к-рые весьма негативно отразились на международной торговле и движении капиталов в годы перед второй мировой войной. 
За время своего существования Бреттон-Вудская валютная система бесспорно способствовала существенному увеличению международной торговли и международным инвестициям за счет создания необходимых условий в виде относительной стабилизации валютных курсов, минимизации протекционизма во внешней торговле и нахождения источников ликвидных средств для преодоления несбалансированности платежных балансов. Все это, по возможности, заслуживало сохранения. Поэтому утвержденный Раздел IV Устава МВФ, касающийся соглашений о регулировании валютных курсов, предусматривал возможность выбора странами-членами какого-либо режима валютного курса, включая свободноплавающие и регулируемые плавающие валютные курсы, а также сохранение роли МВФ в поддержании как обусловленной, так и необусловленной платежеспособности, что закрепило основополагающую позицию МВФ в обеспечении международной валютной системы.

2.2. Банк международных расчетов

Банк международных расчетов был создан в 1930 г. на основе межправительственного  соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой  функционирует Банк. Он является старейшей  международной организацией в области  международного валютно-финансового  сотрудничества.  
Банк был организован в связи с планом Янга для осуществления пересмотренного урегулирования различных фин. претензий между странами-кредиторами, связанных с выплатой репарациями после первой мировой войны. План Янга был разработан взамен плана Дауэса о репарационных платежах, и Банк международных расчетов (БМР) взял на себя роль генерального агента. Банк открылся в мае 1930 г. на основе Швейцарской банковской хартии с местопребыванием в г. Базель, Швейцария. Первоначальный капитал состоял из 200 тыс. акций, разделенных поровну между центральными банками государств-спонсоров (Бельгия, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США), к-рые они могли выкупить сами или продать другим. Доля США составляла 9,9%, но поскольку амер. правительство не могло позволить амер. представителю офиц. принимать участие в получении репарации с Германии, то группа частных банков вместо него представила совместные гарантии по капиталу первоначальным подписчикам. Вся доля амер. акций была продана на амер. рынке, при этом большая часть из них вернулась обратно к европейским держателям. Японская доля была также передана банковской группе и была куплена центральными банками стран - учредителей БМР. Федеральный резервный банк Нью-Йорка выступает в качестве амер. банка - корреспондента БМР. 
Банк получил 300 млн дол. прибыли от первой серии ссуд по плану Янга в мае 1930 г. и распределил их между Германией и правительствами-кредиторами. Первый месячный фин. отчет был опубликован 30 июня 1930 г. Кроме выполнения своей основной задачи по инкассированию и передаче немецких репараций по назначению, БМР также выполнял др. функции, разрешенные по уставу: защиту валют (участие в коллективной валютной интервенции), депозитные операции и переводы по поручению центральных банков, а также обычные агентские отношения с ними. 
До Второй мировой войны банк выполнял различные функции по подготовке и реализации международных финансовых соглашений. Во время второй мировой войны, в силу своей основной функции, а также того факта, что большую часть его активов составляли немецкие репарации, БМР вынужден был очень пристально следить за фин. ситуацией в Германии. 
В резолюции Бреттон-Вудской конференции 1944 г. содержалась рекомендация ликвидировать БМР, поскольку были организованы МВФ и Международный банк реконструкции и развития. Однако ликвидации удалось избежать, и впоследствии БМР стал выполнять роль технического агента в рамках Соглашения о многосторонних взаимных расчетах в соответствии с послевоенным внутриевропейским соглашением, заключенным 18 ноября 1947 г., к-рым впоследствии руководствовались все страны, участвующиены, участвующие в программе европейского восстановления. Деятельность БМР заключалась в техническом осуществлении компенсационных соглашений, включая дебетование и кредитование счетов компенсационных платежей по соглашениям для взаимных расчетов и сбор и анализ статистики по соглашениям по выплатам. 
Позднее, в 1948 г., по просьбе Организации европейского экон. сотрудничества (Organization for European Economic Cooperation - OEEC), расположенной в Париже, организации европейских стран, участвующих в программе европейского восстановления, БМР согласился продолжать функции технического агента в рамках последующего соглашения о внутриевропейских платежах и взаимных зачетах. 
Это соглашение было подписано 16 октября 1948 г. в Париже правительствами 16 гос-в, участвующих в программе европейского восстановления, а также представителями англо-американской и французской зон Германии и свободной зоны г. Триеста. Это соглашение действовало в форме ежемесячных взаимных зачетов по счетам, предназначенным для внутриевропейских платежей, плюс использование прав заимствования, и было впоследствии продлено при внесении определенных изменений до июня 1950 г. Деятельность БМР по выполнению ежемесячных операций практически явилась продолжением его технической функции по соглашению 1948 г. 
По мере увеличения его капитала БМР за время своего существования значительно расширил свою разнообразную деятельность, о чем свидетельствует следующее описание современной деятельности, представленное Федеральным резервным банком Нью-Йорка. 
После 1948 года он исполнял агентские функции для Организации европейского экономического сотрудничества, сначала по выполнению Внутриевропейского платежного и компенсационного соглашения, заключенного по плану Маршалла, а затем по реализации соглашения о создании Европейского платежного союза. С 1959 по 1973 гг. БМР выступал как агент кредитных операций Европейского фонда и взаимной системы расчетов по Европейскому валютному соглашению. В 1973 году банк стал агентом вновь образованного Европейского фонда валютного сотрудничества, который управляет валютными курсами и кредитными операциями Европейского союза (ЕС) в рамках Европейской валютной системы.  
В 1988 г. этот банк определил минимальный уровень ДОСТАТОЧНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА для банков: в 1990 г. отношение капитала к активам на уровне 7,15% с повышением до 8% в 1992 г. 
С лета 1990 года создана специальная служба банка международных расчетов по оказанию технической помощи центральным банкам и обучению банкиров стран Центральной и Восточной Европы, бывших республик СССР и ряда стран Азии, вступивших на путь перехода к рыночной экономике. Особое внимание банк международных расчетов уделяет сотрудничеству центральных банков государств-участников Европейского Союза. 
Банк международных расчетов действует также в качестве доверенного лица, агента или банка-депозитария по международным займам (например, по займам Европейского объединения угля и стали). Банк международных расчетов выполнял функцию банка-агента по соглашению по многосторонним платежам (1947-50), Европейскому платежному союзу (1950-58), Европейскому валютному соглашению (1959-72), Соглашению о валютных гарантиях (1973-78) в рамках Организации экономического сотрудничества и развития, Европейского фонда валютного сотрудничества (1979-93). 
С октября 1986 года банк международных расчетов - банк-агент по клиринговым расчетам частных коммерческих банков в ЭКЮ, замененных евро с 1999. В связи с долговым кризисом банк международных расчетов стал осуществлять с 1982 новую функцию - предоставлять промежуточный кредит под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит Международного валютного фонда (МВФ), а также управлять и инвестировать кредитное обеспечение в пользу держателей долгосрочных (15-30 лет) долларовых облигаций, выпущенных Бразилией в соответствии с соглашением об изменении графика погашения ее внешней задолженности. 
БМР выполняет операции фонда и служит клиринговой палатой для расчетов между фондом и центральными банками стран ЕС. Банк также выступает как доверенное лицо при предоставлении международных правительственных займов и проводит исследования по международному банковскому делу. В исключительных случаях он предоставляет ссуды центральным банкам, не являющимся его членами. 
С одной стороны, юридически БМР имеет структуру акционерной компании, а с другой — он учрежден как международная организация, деятельность которой регулируется международным правом и пользуется привилегиями и иммунитетами, необходимыми для выполнения своих функций. Банк не является субъектом ни швейцарского федерального кредитного законодательства, ни положений швейцарского законодательства о компаниях. В настоящее время членами этого Банка является 41 страна.  
Цели Банка международных расчетов: