Международные финансовые фонды

      Но, естественно, сотрудничество с международными кредитными учреждениями не дает стопроцентной гарантии получения кредитов в любых размерах. У России в ходе кредитования со стороны МВФ возникали проблемы. Например, несколько раз было отказано в предоставлении уже обещанных кредитов или замораживались операции, связанные с их предоставлением [9].

      Россия  является членом Организации Объединенных наций. Это позволяет ей принимать участие в разрешении важных экономических и политических вопросов. После распада СССР это ей также немало помогло при получении международной помощи, и к тому же участие в деятельности организации такого уровня повышает престиж страны на мировой арене.

      На  экономическое развитие России огромное влияние оказывает её членство в  ООН. Хотя финансовые  возможности  ООН и ограничены, она может  выступать катализатором международного сотрудничества и привлечения к нему доноров.

      Кроме того, в Россию ежегодно по каналам  ООН поступает научно-техническая  и социально - экономическая информация, ноу-хау, документы  и  материалы  на десятки миллионов долларов. Многосторонние  валютно-финансовые и торговые учреждения, входящие в состав ООН, выполняют важнейшую регулирующую роль в торговле и валютно-кредитной области. Их значение для  российской экономики в контексте её перехода к рынку трудно переоценить. Так, например, процесс либерализации торговли в рамках ГАТТ (генеральное соглашение по тарифам и торговле) имеет ключевое значение для российского экспорта, соглашения с МВФ рассматриваются как своего рода международные свидетельства платёжеспособности страны и необходимое  условие её долгового бремени со стороны других официальных и частных кредиторов [3].

      Рассмотрим  подробнее финансовые учреждения, являющиеся основными кредиторами России. Проанализируем участие России в МВФ.

      Международный валютный фонд (МВФ) – международная  финансово-кредитная организация. В  МВФ входит 185 стран, в том числе Россия (с июня 1992 г.)

      Квота России составляет 4 313,10 млн. СДР (6026 млн. долларов), т.е. 3% уставного капитала МВФ. Основные направления деятельности – регулирование платёжных балансов стран-членов (включая предоставление валютных средств на финансирование временных дефицитов платёжных балансов), внешней задолженности.

      МВФ предоставляет кредиты странам - членам при условии проведения  ими определённых изменений в своей экономической политике. Страна-заёмщик обязана согласовать с фондом программу финансово-экономической стабилизации. В зависимости от хода выполнения этой программы  стране предоставляются валютные средства. В августе  1992  г.  МВФ одобрил первый транш резервного кредита (4,1 млрд. долл.) на сумму 1 млрд. долл. для России.

      Соглашения  России с МВФ имеют особое значение, поскольку они служат ориентиром для всех кредиторов и иностранных  инвесторов [8].

      Далее, рассмотрим участие России во Всемирном банке.

      Россия  стала членом МБРР 16 июня 1992 года. В 1992 г. на Совете директоров  МБРР было одобрено решение о выделении  России первого кредита на сумму 600 млн. долл. Кроме того, с МБРР было предоставлено России под различные проекты в рамках среднесрочной программы кредитного сотрудничества на 1993-1997 г. около 8 млрд. долл.

      С Всемирным банком связаны три  дочерние организации: Международная  ассоциация развития (МАР), Международная  финансовая корпорация  (МФК) и Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ).

      В декабре 1992 г. Россия  была принята  в Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) - ведущую организацию в области долгосрочного страхования некоммерческих рисков. Одну из сфер деятельности МАГИ составляют услуги по маркетингу инвестиционных проектов. В целом деятельность МАГИ способствовала привлечению в страну 1.2 млрд. долл. иностранных инвестиций. Сотрудничество России с МАГИ — ведущей организацией в области долгосрочного страхования некоммерческих рисков — позволяет российским компаниям рассчитывать на получение гарантий по различным видам инвестиций, например, в акционерный капитал в денежно- натуральной и других формах, а также кредитов или их обеспечения.

      В апреле 1993 г. Россия была принята в Международную финансовую корпорацию (МФК), которая также входит в группу Всемирного банка. За прошедшие годы МФК утвердила более двух десятков проектов, которые затрагивают широкий спектр секторов экономики, на сумму 255.8 млн. долл. из собственных средств плюс  60 млн. из средств участников программы по привлечению синдицированных кредитов. Первыми  шагами деятельности МФК в России стали проекты финансирования предприятий нефтегазовой промышленности.

      Помимо  инвестиционных проектов в России МФК также оказывает техническое содействие, направленное на создание благоприятных условий для экспансии частного сектора и привлечения инвестиций. МФК осуществила в России проекты технического содействия в ряде отраслей, включая сельское хозяйство и энергетику, а также на рынке финансовых услуг. В 1997 г. при финансовой поддержке правительств Великобритании и Канады была создана группа МФК по развитию лизинга в России с целью содействия формированию благоприятных правовых и экономических условий для расширения данной формы хозяйственной деятельности.

      Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

      Целями  банка являются содействие переходу к открытой экономике, ориентированной  на рынок, а также развитие частной  предпринимательской  инициативы в  странах Центральной и Восточной Европы. В соответствии со стратегией ЕБРР в отношении России осуществляется 30 проектов технического содействия и 38 проектов, предусматривающих финансовое участие Банка. Общая стоимость проектов ЕБРР- 9,5 млрд. долл. Россия – крупнейший  получатель технической помощи со стороны ЕБРР [9].

      Участие России в международных финансовых организациях обладает многими преимуществами для нашей страны. Однако можно  выявить ряд проблем сложившегося сотрудничества России с международными организациями:

1. медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов  МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов.
2. кредиты ведущих международных финансовых организаций  при их сравнительно невысокой договорной стоимости связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комиссии за обязательство и т.д.), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проектов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов международных финансовых организаций и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке [3].

      Анализ  участия России в МФО позволяет  сформулировать ряд выводов, которые  могут стать полезными с точки  зрения совершенствования отношений  с ними:

      - сотрудничество с МФО должно  осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих  его цели, способствовать реализации  среднесрочных программ социально-экономического  развития, при этом должен применяться  системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой МФО в качестве ее члена или на договорной основе;

      - фундаментом сотрудничества должны  стать четкое определение роли  каждой из сторон и контроль  за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции МФО и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними  от имени Российской Федерации;

      - концепция сотрудничества должна  быть ориентирована на сокращение  неэффективно используемых займов, а заемные ресурсы – сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;         

       - информация о характере и  рамках соглашений о сотрудничестве  должна быть доступной как  для государственных ведомств, так и для широкой общественности [3,7].

      Таким образом, Россия активно вовлечена  в механизмы международного экономического сотрудничества. Это очень важно  для любой страны мира, так как  на современном уровне развития ни одно государство не может обособленно заниматься развитием народного хозяйства. Кроме преимуществ, у нее возникают и обязанности по отношению к ним, выполнять которые тоже необходимо. Однако в любом случае деятельность в рамках этих организаций позволяет получать не только экономические, но и политические выгоды.  
 

     3 Общая характеристика  поступления иностранных инвестиций в Российскую Федерацию 

      Международные инвестиции, как известно, являются фактором экономического роста, дополнительным источником капитальных вложений в  национальное производство товаров и услуг, сопровождаемых передачей технологий, ноу-хау, новейших методов менеджмента и.т.д. Очевидно, что только за счет внутренних ресурсов в России невозможен устойчивый экономический рост. Недостаток ресурсов не дает возможности модернизировать российские предприятия и ограничивает развитие бизнеса. Изменить ситуацию может только приток денег в страну, а обеспечить его могут два фактора: иностранные инвестиции и экспорт [10].

      Российские общественные интересы не совпадают с интересами иностранных инвесторов,  следовательно, важно привлечь капиталы так, чтобы не лишить их владельцев собственных мотиваций, одновременно направляя действия последних на благо общественных целей.

      Эта задача разрешима, но для этого в  первую очередь нужно изучить конкретное состояние в области привлечения иностранных инвестиций в настоящих российских условиях, рассмотреть экономическую и законодательную базы, обеспечивающие инвестиционный климат в стране. 

     3.2 Анализ поступления иностранных инвестиций в Россию за 2009-2010 гг. 

      В экономику России по итогам 2010 года поступило $114,746 млрд. иностранных инвестиций, что на 40,1% больше показателя 2009 года.

      Как отмечает Росстат, по состоянию на конец 2010 года накопленный иностранный капитал в экономике РФ составил $300,1 млрд., что на 11,9% больше по сравнению с 2009 годом.

      Наибольший  удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 58,3% (на конец 2009 года — 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных — 3% (3,8%).

      Объем погашенных инвестиций, поступивших  ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010 году $120,8 млрд., или на 57,6% больше, чем в 2009 году.

      Также, что, по данным Росстата, инвестиции в основной капитал в России за январь 2011 года сократились на 4,7% по сравнению с январем 2010 год и составили 346,2 млрд. рублей. В сравнении с декабрем прошлого года инвестиции в основной капитал упали в январе 2011 года на 79,6%.

      Отметим, что в декабре 2010 года инвестиции в основной капитал составили 1 трлн. 625 млрд. рублей, что на 10,1% превышало уровень декабря 2009 года и на 69,7% — результат ноября 2010 года. Поступление иностранных инвестиций по типам представлено в таблице 1[14].

Таблица 1 - Поступление иностранных инвестиций по типам в 2009-2010гг.