Международные финансовые фонды

      Вывоз капитала за рубеж выгоден, прежде всего, вывозящей стране в целях получения  прибыли. Однако в таком капитале заинтересована и страна, в которую ввозится капитал. Она получает вливание денежных средств, которые могут дать ей толчок в развитии производства либо улучшения инфраструктуры, но за это придётся расплачиваться  затем частью доходов [18].

      В современных условиях цели иностранного инвестора могут быть следующие: получение дополнительных доходов и более высокой прибыли, захват новых рынков, устранение конкурентов в стране - реципиенте, обеспечение поставок сырья и продукции, получение производственных или торговых преимуществ, уход от налогов в собственной стране и другие цели [10].

      Иностранные инвестиции могут осуществляться в  виде имущественных и интеллектуальных ценностей несколькими путями, а  именно:

1. путем долевого участия в совместных предприятиях (СП);
2. создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, и их филиалов;
3. приобретения предприятий, имущества, паев, ценных бумаг, принадлежащих иностранным инвесторам;
4. получения займов, кредитов, имущественных прав и других видов инвестиционной деятельности [10].

      Таким образом, еще одним направлением воздействия финансов на развитие международных  связей является мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. 

     2 Международные финансовые  фонды и их роль  в мировом сотрудничестве

     2.1 Виды и характеристика международных финансовых фондов 

      Институциональная структура международных валютно-кредитных  и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики [12]. Этими задачами могут быть:

1. операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
2. межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;
3. инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты);
4. инвестиционная деятельность/кредитование в области «внутренних» проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.);
5. благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

      Международные финансовые институты преследуют следующие цели:

      - объединить усилия мирового сообщества  в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

      - осуществлять межгосударственное  валютное и кредитно-финансовое  регулирование;

      - совместно разрабатывать и координировать  стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики [13].

      Для осуществления своих функций МФО используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта до операций на глобальных фондовых рынках.

      К международным финансовым фондам относятся:

1. межгосударственные и международные фонды  финансово- кредитных организаций;
2. международные и всемирные институты, координирующие деятельность национальных организаций в определённой области. К ним относятся ООН со всеми её институтами; Международное бюро времени, Международное агентство по атомной энергетики (МАГАТЭ), Международная организация морской спутниковой связи (ИНМАРСАТ);
3. научные программы и конгрессы;
4. международные научные лаборатории, институты, союзы, комплексы и отраслевые ассоциации.
5. международные организации, занимающиеся сбором средств для финансирования мероприятий и оказание помощи в определённом виде деятельности [13].

      В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать Международный Валютный Фонд, Мировой Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация. Все эти организации активно участвуют в финансировании российских проектов.

      Рассмотрим  некоторые из международных финансовых и валютно- кредитных организаций [13].

      Среди международных финансовых организаций  центральное место занимает международный  валютный фонд (МВФ). Он создан на основе Бреттон - Вудских соглашений в 1944 г., является специализированным органом ООН, начал функционировать с 1947 года. Цели создания МВФ:

      - содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и установления валютных ограничений;

      -   предоставление кредитных ресурсов своим членам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платёжных балансов;

      -  предоставление кредитов странам, испытывающим трудности в области платёжного баланса.

      Вступая в МВФ, каждая страна вносит  определённую сумму взноса, называемую квотой (вклад по подписке) – своего рода членский взнос. Квоты образуют объединённые денежные запасы, которыми МФВ пользуется для предоставления займов, и определяют вес каждого члена МВФ. На сегодняшний день в состав МВФ входят 185 стран, почти все страны – члены ООН кроме Кубы, Северной Кореи, Андорры, Лихтенштейна, Монако, Науру и Тувалу.

      Высший  руководящий орган МВФ - Совет  управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его  заместителем. Все управляющие собираются один раз в год на Ежегодные совещания МВФ и Всемирного банка. Политику МВФ контролирует Международный валютно-финансовый комитет (МВФК), 24 членами которого являются министры финансов или управляющие центральных банков стран и групп стран, представленных в Исполнительном совете.

      Исполнительный  совет МВФ отвечает за большинство решений, состоит из 24 исполнительных директоров. Своих директоров назначают восемь стран с наибольшими квотами в Фонде — США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Остальные 176 государств-членов организованы в 16 групп, каждая из которых выбирает одного Исполнительного директора. Исполнительный совет выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя.

      Фонд  имеет представительства более чем в 80 странах мира, том числе в России. МВФ получает доход от процентов и сборов по кредитам и использует доход для покрытия издержек финансирования, оплаты административных расходов и накопления страховых остатков.

      Страны - члены МВФ обязаны представлять ему информацию о золотых запасах и валютных резервах, о состоянии экономики, платёжного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях. Эти данные МВФ использует для определения платёжеспособности стран.

      Ещё одним крупным международным  образованием является  Всемирный банк.

      Группа  Всемирного банка (ВБ) или Всемирный  банк — многостороннее кредитное  учреждение, состоящее из нескольких тесно связанных между собой  финансовых институтов, общей целью  которых является повышение уровня жизни развивающихся государств путем финансовой помощи развитых стран. Официально ВБ был создан 27 декабря 1945 года, после того, как большинство стран‑участниц ратифицировало Бреттон ‑ Вудские соглашения 1944 года. Первый кредит был выдан 9 мая 1947 года ($250 млн. получила Франция на реконструкцию экономики, разрушенной Второй мировой войной).

      Главной задачей Всемирного банка является содействие устойчивому экономическому росту, который ведет к сокращению нищеты в развивающихся странах, путем оказания помощи по увеличению производства через долгосрочное финансирование проектов и программ развития. Каждый заем Всемирного Банка должен гарантироваться соответствующим правительством и за исключением особых обстоятельств должен предоставляться для осуществления конкретных проектов [10].

      Главное преимущество сотрудничества с ВБ для  страны‑получателя заключается в существенно заниженных по сравнению с другими международными кредиторами процентных ставках по займам. Другая перспективная выгода для получателя помощи ВБ состоит в том, что за кредитами ВБ идут международные кредиты.

      В Группу Всемирного банка входят:

      - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – основное кредитное учреждение группы Всемирного банка. МБРР ‑ самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения.

      - Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был учрежден одновременно с Международным валютным фондом (МВФ) в соответствии с решениями Международной валютно‑финансовой конференции в Бреттон‑Вудсе в 1944 году. Членами МБРР являются 184 государства.

      - Международная ассоциация развития (МАР) ‑ организация, входящая в группу Всемирного банка. Создана в 1960 году. Ее цель – оказание помощи самым бедным странам. Право на получение займов из МАР имеют страны с ВВП на душу населения не более $835.

      - Международная финансовая корпорация (МФК) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. МФК была создана в 1956 году, чтобы обеспечить устойчивый приток частных инвестиций в развивающиеся страны.

      - Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) – автономное международное учреждение, целью которого является содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование и предоставление гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг. МИГА было основано в 1988 году.

      - Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС), основанный в 1995 году, содействует увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

      В пяти финансовых институтах Всемирного Банка участвует разное количество государств. Членами Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются 184 государства, то есть почти все страны мира. В Международную ассоциацию развития (МАР) входят 163 государства, в Международную финансовую корпорацию (МФК) ‑ 175 государств, в Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям ‑ 158 государств, а в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — 134 государства.

      Согласно  уставу Всемирного Банка, для принятия стратегических решений требуется  получить не менее 85% голосов акционеров. По состоянию на конец 2007 года, крупнейшими акционерами Всемирного Банка являются США (16.4% акций), Япония (7.9%), Германия (4.5%), Великобритания и Франция (по 4.3%).

      Роль  финансов в функционирование международных  банков и фондов заключается в  том, что с их помощью осуществляется мобилизация средств уставного капитала и в процессе функционирования распределяется выручка и прибыль, формируются фонды банков [9].  

     2.2 Перспективы участия России  в международных финансовых и валютно-кредитных организациях 

      В начале 1990-х гг. Россия стала членом Международного валютного фонда  и Международного банка реконструкции  и развития. Это позволило ей расширить  свои возможности для привлечения  средств для реструктуризации и  дальнейшего развития экономики. Сотрудничество с МВФ позволило достичь соглашений с Парижским и Лондонским клубами по поводу выплат долгов РФ, большая часть из которых является долгами СССР [9].

      Принимая  участие в деятельности мировых  валютно-финансовых организаций, Россия приобщается к деятельности и опыту, накопленному международным сообществом в области регулирования валютно-финансовой и кредитной сфер.

      Но  кроме прав, у любой страны, вступившей в МВФ и МБРР, возникает и  ряд обязательств, исполнение которых порой требует принятия не только экономических, но и сложных политических решений.

      При установлении отношений с МБРР Россия в 1990-х гг. получала до 2 млрд. долл. в  год в качестве кредитов. Кредиты, предоставленные банком, были предназначены  для развития инфраструктуры, восстановления экономики и проведения масштабных экономических реформ.

      Россия  тесно сотрудничает с Европейским  банком реконструкции и развития. Он тоже предоставлял нашей стране большие кредиты, которые большей  частью были направлены на создание венчурных  фондов, развитие некоторых целевых программ и т. д. ЕБРР часто принимал участие в кредитовании некоторых рискованных с точки зрения инвесторов проектов. Например, он предоставлял кредиты для судостроительных компаний.