Методы оценки риска банкротства предприятия

 

Заемный капитал

27210

28783

27489

1,025

Оценить финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

1)Коэффициент  автономии или финансовой независимости:

Ка= , нормативное значение ≥0,5.

2) Коэффициент  финансовой устойчивости:

Кфу= , нормативное значение ≥0,7.

3) Коэффициент  финансовой зависимости:

Кфз= , нормативное значение ≤0,5.

4) Коэффициент  финансирования:

Кфин= , нормативное значение ≥1.

5) Коэффициент  инвестирования:

Кинв= , нормативное значение ≥1.

6) Коэффициент  постоянства актива:

Кпа= , нормативное значение ≤1.

7) Коэффициент  маневренности собственных средств:

Км= , нормативное значение 0,5.

8) Финансовый  рычаг или леверидж:

Фр= , нормативное значение ≤1.

Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение (+/-) 2012
				к 2010	к 2011
Ка	0,49	0,502	0,521	0,031	0,019
Кфу	0,497	0,51	0,531	0,034	0,021
Кфз	0,512	0,498	0,479	-0,033	-0,019
Кфин	0,953	1,007	1,089	0,136	0,082
Кинв	1,448	1,406	1,492	0,044	0,086
Кпа	0,69	0,711	0,67	-0,02	-0,041
Км	0,309	0,289	0,329	0,02	0,04
Фр	1,049	0,993	0,918	-0,131	-0,075

Вывод

1. Коэффициент автономии в динамике за 3 года увеличивается на 0,031, что обусловлено тем, что СК увеличивается на 15,4%, что более значительно по сравнению с увеличением стоимости имущества на 8,04%. Значение Ка за последние 2 года несколько выше норматива, что указывает на то, что собственный капитал более значителен по сравнению с заемным.

2. Коэффициент  финансовой устойчивости в динамике  за 3 года увеличивается на 0,034, что  обусловлено тем, сто СК и ДО увеличиваются на 15,4% и 21,2% соответственно, что более значительно по сравнению с увеличением стоимости имущества на 8,04%. Значение Кфу возрастает, что указывает на увеличение доли активов предприятия, финансируемых за счет собственного капитала. Однако Значение Кфу не соответствует нормативу, что свидетельствует о недостаточном удельном весе тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время

3. Коэффициент финансовой зависимости в динамике за 3 года уменьшается на 0,033, что обусловлено тем, что ЗК увеличивается на 1,025%, что менее значительно по сравнению с увеличением стоимости имущества на 8,04%. Значение Кфз в динамике за последние 2 соответствует нормативу, что указывает на то, что заемный капитал менее значителен по сравнению с собственным.

4. Коэффициент  финансирования  увеличивается  на 0,136, что обусловлено тем, что  собственный капитал увеличивается  на 15,4%, что более значительно  по сравнению с увеличением  заемного на 1,025%. Значение Кфин в динамике за последние 2 года соответствует  нормативу, что указывает на то, что собственный капитал более значителен по сравнению с заемным.

5. Коэффициент  инвестирования в динамике за 3 года увеличивается на 0,044, что  обусловлено тем, что СК увеличивается  на 15,4%, что более значительно  по сравнению с увеличением  внеоборотных активов на 12,02%. Значение Кинв несколько выше норматива, что указывает на то, что собственный капитал более значителен по сравнению с заемным.

6. Коэффициент  постоянства актива в динамике  за 3 года уменьшается на 0,02, что  обусловлено тем, что внеоборотные активы увеличиваются на 13,02%, что менее значительно по сравнению с увеличением СК на 15,4%. Значение Кпа соответствует нормативу, что свидетельствует об оптимальной доле иммобилизованных средств в собственных источниках.

7. Коэффициент маневренности собственных средств в динамике за 3 года увеличивается на 0,02, что свидетельствует об увеличении доли источников собственных средств, находящихся  в мобильной форме, однако значение Км несколько ниже нормы.

8. Финансовый  рычаг в динамике за 3 года снижается  на 0,131, что обусловлено тем, что  ЗК увеличивается на 1,025%, что менее  значительно по сравнению с  увеличением СК на 15,4%. Значение  Фр за последние 2 года соответствует нормативу, следовательно, заемный капитал не превышает собственный.

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1.Анализ  эффективности и рисков предпринимательской  деятельности: методологические аспекты / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2008.

2.Лукасевич  И. Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010.

3.Финансы  организаций (предприятий): Учебник  для студентов вузов, обучающихся  по экономическим специальностям / [Н.В. Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2011.

4.Финансы  организаций (предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА–М, 2007.

5.Экономика  организации (предприятия): Учебник / Е.В. Арсенова, И.В. Корнеева; Под ред. Н.А. Сафронова. – 3-e изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2009.