Методы оценки риска банкротства предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ОМСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

 

 

 

Финансов и кредита

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

                         По дисциплине «Корпоративные  финансы»

     

 

 

 

 

                                                                  

 

 

                                                            Студент: Проничева В.С.

                                                            5 курса бакалавр  менеджмента

                                                            Преподаватель: Хасанов Р.Х.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                   

 

                                                    Омск 2014

Содержание

 

Методы оценки риска банкротства предприятия...............................................3

Виды и методы финансового планирования на предприятии...........................7

Оценка финансовой устойчивости предприятия...............................................10

Список литературы...............................................................................................14

 

Методы оценки риска банкротства предприятия

 

Важным направлением анализа финансового состояния предприятия является оценка риска его банкротства. В современных условиях хозяйствования для любого предприятия важно оценивать свою платежеспособность и определять степень угрозы банкротства или риска потери  имеющейся финансовой устойчивости.

Одним из предназначений индивидуальной бухгалтерской отчетности является выявление по ее показателям признаков банкротства хозяйствующих субъектов. Действующие нормативные документы, а также зарубежная и отечественная экономическая литература содержат различные методы и подходы к выявлению признаков возможного банкротства.

Во всех странах процесс банкротства, то есть признание организации неплатежеспособной, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основным таким актом является Закон Российской Федерации от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». [4, с. 389]

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания организации банкротом является невыполнение ею своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти установленные условия и сроки дают основания поставщикам, исполнителям работ (услуг), кредиторам предъявлять через суд иски предприятиям-неплательщикам всех форм собственности. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них имеется неудовлетворительная структура баланса.

Институт банкротства является важнейшим элементом механизма рыночной экономики. Он представляет собой особый правовой режим управления предприятиями, имеющими долги перед кредиторами в течение установленного законом срока. [5, с. 665]

Банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Для определения текущей платежеспособности предприятия необходимо сравнить платежные средства на соответствующую дату с платежными обязательствами на эту дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет равен или немного превышать 1. [1, с.348]

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении: [1, с.350]

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей.

Существуют критерии формального (количественные) и неформального (качественные) характера, позволяющие определить, является ли организация неплатежеспособной. Первые из них базируются на финансовых данных и включают оперирование некоторыми коэффициентами. Критерии качественные основаны на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, близкому к банкротству. [4, с. 544]

Для предприятий государственной (муниципальной) формы собственности, а также предприятий, в капитале которых есть доля государственной (муниципальной) собственности, была разработана система критериев, на основе которых принимаются решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным или, наоборот, о возможности восстановления платежеспособности.

В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная постановлением Правительства от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». К этому постановлению имеется приложение № 1 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий». В соответствии с этим приложением определяются следующие три финансовых коэффициента и устанавливаются их критерии (нормативы). [3, с. 291]

1. Коэффициент  текущей ликвидности Ктл – отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств:

Ктл= ≥2,

где ОбА – оборотные активы;

      Н – кредиторская задолженность;

      М – краткосрочные кредиты  и займы.

2. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами К0 – отношение стоимости собственных оборотных средств к общей стоимости оборотных средств: Ес

К0= ≥0,1,

где Ес – стоимость собственных оборотных средств;

      Ао – общая стоимость оборотных средств.

3. Коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности  Кв:

,   Кв ≥2,

где Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период, мес.;

6 – нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Если у государственного предприятия после оставления бухгалтерского баланса значения указанных расчетных коэффициентов ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве со всеми вытекающими последствиями.

 

Виды и методы финансового планирования на предприятии

 

Финансовое планирование занимает важное место в организации финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В ходе финансового планирования каждая организация всесторонне оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах хозяйствующего субъекта, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности. [3, с. 193]

Основу финансового планирования любого хозяйствующего субъекта составляет стратегическое планирование, которое включает определение цели, задачи, масштабов и сферы деятельности организации. На базе стратегических планов формируются производственные планы, в которых сформулирована производственная, маркетинговая, научно-исследовательская и инвестиционная политики.

Основное назначение стратегического планирования в том, чтобы обосновать выбор долговременных целей организации и наиболее эффективных способов их достижения. [3, с. 212]

Главной целью стратегического финансового плана является не определение точных цифр и ориентиров будущего развития организации, так как сделать это практически невозможно, а нахождение по каждому из важнейших направлений границ, в которых могут варьировать показатели.

Текущее финансовое планирование является составной частью перспективного финансового плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трёх документов: плана движения денежных средств, плана отчёта о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Оперативное финансовое планирование использует утвержденные в бюджете показатели в повседневной деятельности организации для достижения поставленных целей. Составление детальных оперативных финансовых планов необходимо для реализации стратегических и тактических решений и обеспечения стабильной работы всех служб организации.

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. [3, с. 208]

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.

Расчетно-аналитический метод состоит в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимающегося за базу, и индексов его отклонения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Часто используется как альтернатива нормативному методу по причине того, что связь между показателями отчетного и планового периодов может быть установлена не прямо, а косвенно (на основе анализа их динамики и связей).

Метод денежных потоков универсален при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов.

Сущность балансового метода заключается в согласовании расходов с источниками их покрытия, во взаимной увязке всех разделов плана, его финансовых и производственных показателей. В результате обеспечивается необходимое сочетание материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Использование этого метода для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Большое внимание должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить степень взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1

Состав динамики актива баланса предприятия

Показатели	2010	2011	2012	2012 в % к 2010
Основные средства	17910	20577	20063	12,02
Незавершенное строительство	-	41	-	-
Итого по разделу I	17910	20618	20063	12,02
Запасы	28174	32379	30299	7,54
НДС	225	51	65	-71,11
Дебиторская задолженность	662	727	1010	52,57
Денежные средства	6181	4001	5986	-3,15
Итого по разделу II	35242	37158	37360	6,01
Баланс	53152	57776	57423	8,04

 

Таблица 2

Состав динамики пассива баланса предприятия

Показатели	2010	2011	2012	2012 в % к 2010
Уставный капитал	821	821	821	0
Добавочный капитал	4098	4098	4098	0
Нераспределенная прибыль	19068	21693	22314	17,02
Резервный капитал	1955	2381	2701	38,2
Итого по разделу III	25942	28993	29934	15,4
Отложенные налоговые активы	453	493	549	21,2
Итого по разделу IV	453	493	549	21,2
Займы и кредиты	500	3000	-	-
Кредиторская задолженность	23121	20112	22233	-3,8
Задолженность перед участниками	3136	5178	4707	50,1
Итого по разделу V	26757	28290	26940	0,68
Баланс	53152	57776	57423	8,04