Механизм управления дебиторской задолженности. Создание резерва по сомнительным долгам при расчетах с дебиторами

Назначение амортизации отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальньгх активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы  предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов, приобретение ценных бумаг, вклады в уставный капитал других предприятий и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствовании распределение и  использование амортизационных  отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается образованием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении  хозяйственной деятельности не исключает  их государственного регулирования. Это  касается налогов, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.

На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы: долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий облигации займы, источником возврата которых является прибыль предприятия.

Поскольку финансы предприятий  как отношения являются частью экономических  отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйственной деятельности предприятий. Исходя из этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансовой деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансовой деятельностью предприятия.

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана  с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами и распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получения прибыли.

Направления инвестирования денежных средств могут быть различными: связанными как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ, услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут обособить из общего денежного оборота и поместить в банк на депозитные счета.

Предприятия объединяют финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности и различных хозяйственных ассоциаций.

Используя принадлежащие  им денежные средства, предприятия  не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом  и государством. Независимо от организации правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней.

Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитах, используемых на капитальные вложения.

Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую  потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство, и  не обеспечивающих достаточный уровень  рентабельности по разным объективным причинам. К ним относятся предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные и другие предприятия, получающие ассигнования из бюджета. То же характерно и для предприятий оборонного значения, хозяйственная деятельность которых не может считаться предпринимательской и финансироваться только за счет средств, полученных от реализации продукции.

Реализация принципа самофинансирования - это одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитии производства за счёт собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. В развитых рыночных странах на предприятиях с высоким уровнем самофинансирования удельный вес собственных средств достигает 70% и более.

К основным собственным  источникам финансирования коммерческих предприятий и организаций относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд. В настоящее время не все коммерческие организации и предприятия способны реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их рентабельность. Это относится и к сельскому хозяйству. Такие предприятия по мере возможности получают государственную поддержку в форме дополнительного финансирования из бюджета на возвратной и безвозвратной основе.

Управление денежными  потоками предприятий неразрывно связано  со стратегией самофинансирования, поскольку  предполагает выявление взаимосвязи  между потоками денежных средств  и прибылью предприятия (так называемый парадокс прибыли). Комплексная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа его денежных потоков.

Рыночная экономика  предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки

Принцип ответственности  предприятий за результаты своей  финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования  убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т. е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем, убыточность многих предприятий в России обусловлена объективными причинами, а их ликвидация может привести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям. В развитых странах уже выработана система контроля диагностики и защиты предприятий от банкротства (если это возможно и необходимо для национальной экономики)

Необходимость контроля за финансовой деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансовая деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

На практике применяются  два ключевых метода расчета объема денежных поступлений и расходов: прямой и косвенный.

Прямой метод основан  на движении денежных средств по счетам предприятия. Прямой метод направлен  на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятии в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относится только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета  денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий  получить более полное представление  об их объеме и составе.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли  с изменением величины денежных средств.

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

 

Задача 13.

 

Аграрное формирование приобретает облигацию с фиксированной ставкой 18%. Срок погашения облигаций 1 год. По какой цене (в % от номинала) необходимо приобретать эту облигацию, если организация хочет обеспечить себе доходность от операций 25%?

Решение:

100% - номинальная стоимость облигаций

118% - то, что получим через год

125% - то, что хотим  получить через год

х – цена, по которой необходимо приобретать  облигацию, если организация хочет  обеспечить себе доходность от операций 25%

х = (118% * 100%) / 125% = 94,4%.

 

Ответ: чтобы обеспечить доходность от операций 25% необходимо приобретать облигацию по цене 94,4% (от номинала).

 

 

Задача 26.

 

Аграрное формирование получило в коммерческом банке:

 а) первый  краткосрочный кредит в сумме  1,5 миллионов д.е. под 22 процента  годовых. Через 90 дней хозяйство вернуло банку кредит и выплатило проценты за пользование кредитом;

Решение:

Сумма краткосрочного кредита * % в год = сумма % за год

1,5 млн д.е. * 22% = 330000

Сумма % за год / 365 дней * кол-во дней за кредит = общая сумма погасительного кредита (вместе с процентами) за текущий год

330000% / 365 дней * 90 дней = 81369,86

б) Второй краткосрочный  кредит в сумме 3,5 миллионов д.е. под 24 процента годовых. Через 205 дней предприятие вернуло кредит и выплатило проценты за пользование кредитом.

    Решение:

Сумма краткосрочного кредита * % в год = сумма % за год

3,5 млн д.е. * 24% = 840000

Сумма % за год / 365 дней * кол-во дней за кредит = общая сумма погасительного кредита (вместе с процентами) за текущий год

840000 / 365 дней * 205 дней = 471780,82

 

Определите сумму выплаченных предприятием коммерческому банку процентов за пользование кредитом и общую сумму погасительного кредита (вместе с процентами) за текущий год.

 

Ответ:

а) общая сумма выплаченных  предприятием коммерческому банку  процентов составила 330000; общая сумма  погасительного кредита за текущий год составила 81369,86 д.е.

б)  общая сумма выплаченных  предприятием коммерческому банку  процентов составила 840000; общая сумма  погасительного кредита за текущий  год составила 471780,82 д.е.