Контрольная работа по дисциплине "Финансы"

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимал заемный капитал, а точнее краткосрочные обязательства, причем в 2011 году они возросли на 7,76% и составили 82,66 и 90,41% на 2010 и 2011 года соответственно.

Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капитала неуклонно снижалась: с 17,34  до 9,56%. Таким образом, за два смежных периода доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 7,78%.

 

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности баланса

Определим ликвидность баланса ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" по существующим рациональным балансовым пропорциям

1. Наиболее ликвидные  активы (А1) - суммы по всем статьям  денежных средств, которые могут  быть использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно. В  эту группу включают также  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых  в наличные средства требуется  определенное время. В эту группу  можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты).

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены  для использования в хозяйственной  деятельности в течение относительно  продолжительного периода времени. В эту группу можно включить  статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы"

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, кредиты  банка, сроки возврата которых  уже наступили

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П3) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей.

4. Постоянные пассивы (П4) - все статьи раздела III баланса "Капитал  и резервы"

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Рассчитаем активы и пассивы ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" по группам на 2010 и 2011 годы и отразим в таблице 2:

Таблица 2 – Классификация активов и пассивов ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" по степени ликвидности за 2010-2011 годы

В тыс. руб.

Вид активов	2011	2010	Изменение	Вид пассивов	2011	2010	Изменение
А1 = стр. 250 + стр. 260	926 654	462 484	464 170	П1 = стр. 620	1 621 360	1 063 326	558 034
А2 = стр. 240	963 412	773 693	189 719	П2 = стр. 610 + стр. 660	250 191	120 052	130 139
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270	59 078	49 133	9 945	П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650	568	0	568
А4 = стр. 190	178 026	171 373	6 653	П4 = стр. 490	203 340	252 646	-49 306

 

Из вышеприведенной таблицы видно, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы, а также увеличились и обязательства. Наблюдается усиленный наиболее ликвидных активов (на 464170 тыс.руб.) и снижение постоянных (устойчивых) пассивов (на 49306 тыс.руб.).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                 А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Из таблицы 2 видно, что в 2010 году: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

В 2011 году: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Таким образом, в отчетном периоде баланс ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" не был абсолютно ликвидным, так как первое условия ликвидности не выполнялось Это свидетельствует о том, что

1. Наиболее ликвидных  активов недостаточно для оплаты  срочной кредиторской задолженности

2. Быстрореализуемых активов  достаточно для покрытия краткосрочных  обязательств

3. Возможно поступления  платежей в отдаленном будущем 

4. В организации достаточно  собственного капитала и других  постоянных активов для обеспечения  потребности в оборотных активах 

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

По данным отчетности ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" рассчитаем показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии - один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость  предприятия. По нему судят, насколько  предприятие независимо от заемного  капитала и определяют, в какой  степени используемые активы  сформированы за счет собственного  капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицей экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Поэтому всегда необходимо стремиться к наращиванию из г. в год абсолютной суммы собственного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

2. Коэффициент заемного  капитала - обратная величина коэффициента  автономии:

3. Коэффициент финансовой  зависимости. С помощью этого  коэффициента аналитики определяют, в какой степени предприятие  зависит от внешних источников  финансирования, т.е. сколько заемных  средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  рассчитывается по формуле (27). Этот  коэффициент определяет наличие  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости  предприятия, а также определяет, какая часть оборотных средств  была сформирована за счет  собственного капитала.

5. Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме. Обеспечение  собственных текущих активов  собственным капиталом является  гарантией устойчивости финансового  состояния при неустойчивой кредитной  политике. Высокое значение коэффициента  маневренности положительно характеризует  финансовое состояние, однако каких  либо устоявшихся в практике  нормальных значений показателя  не существует. В качестве усредненного  ориентира для оптимальных уровней  коэффициента можно рассматривать  значение 0,5.

Таким образом, имеем следующие значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" (таблица 3):

Таблица 3 – коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" 

Наименование показателя	Значение показателя		Изменения	Предлагаемые нормы
	2011	2010
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,10	0,17	-0,08	>0,5
Коэффициент заемного капитала	10,46	5,77	4,70	0 – 1
Коэффициент финансовой  зависимости	9,46	4,77	4,70	0,6 – 0,8
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,01	0,06	-0,05	>0, 1
Коэффициент маневренности	0,12	0,32	-0,20	>0,5

 

Вся деятельность организации за прошедший период строилась за счет привлеченных заемных средств (на 1 рубль собственного капитала предприятие в 2011 г. привлекло 9,46 рублей заемного капитала, что на 4,70 руб. больше, чем в 2010 г.) В ОАО "Воронежская энергосбытовая компания"  только 6%  актива  оборотных  средств  сформировано  за  счет собственного капитала на 2010 год, а в 2011 году этот коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами снизился до 1%. На 2011 год только 12 % собственного капитала находится в мобильной форме, что не позволяет свободно маневрировать капиталом. Этот показатель также снизился по сравнению с 2010 годом на 20%

Значения показателей финансовой устойчивости ОАО "Воронежская энергосбытовая компания"  отрицательно характеризуют ее финансовое положение. Анализ финансовой устойчивости свидетельствует об отсутствии собственного капитала.

 

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

 

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия принято считать оборот, т.е. общий объём продаж продукции за определенный период времени. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности предприятия. Экономическое содержание данного анализа заключается в том, что каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости (таблица 4).

 

Таблица 4.  Показатели деловой активности ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" за 2010-2011 годы

Показатели	2011	2010	Изменение	Примечание
Ресурсоотдача, обороты	8,97	12,23	-3,25	характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность
Коэф. оборачиваемости мобильных средств, обороты	9,79	13,86	-4,06	Показывает скорость оборачиваемости всех оборотных средств предприятия
Фондоотдача	107,20	103,92	3,28	Показывает сколько выручки получено на рубль основных средств
Коэф. отдачи собственного капитала, обороты	93,86	70,49	23,37	характеризует объем товарооборота, приходящийся на 1 рубль вложенного собственного капитала
Оборачиваемость запасов, дни	0,16	0,17	-0,01	Показывает, за сколько дней оборачи-ваются запасы в анализируемом периоде
Коэф. оборачиваемости средств в расчетах, обороты	19,81	23,02	-3,21	определяет скорость обращения оборотных активов, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует средние сроки расчетов с предприятием за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию
Срок погашения дебиторской задолженности, дни	18,43	15,86	2,57
Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты	11,77	16,75	-4,98	характеризует скорость оплаты задолженности. Увеличение скорости в динамике говорит, что предприятие стало брать меньше в долг. Чем меньше срок оборота КЗ, тем меньше срок использования чужих денежных средств.
Срок погашения кредиторской задолженности, дни	31,01	21,79	9,22