Контрольная работа по биржевому делу

 

Годовой доход в сумме 200 у.е. получает продавец, а покупатель заплатив за облигацию 989,04 у.е,  (1000-10,96) получит номинал 1000 у.е.

 

Курсовая стоимость 989,04 у.е.

 

Вывод: если продажа облигации номиналом в 1000 у.е. осуществлялась за 20 дней до выплаты процентов, то продавец продает ее по цене 989,04 у.е. и получает в конце года процентный доход в сумме 200 у.е., а покупатель платит за нее 989,04 у.е. и погашает ее по номиналу.

 

 

Задача 2. Определить курсовую стоимость облигации, приемлемой для покупателя и продавца, если в течение срока ставка по банковским вкладам меняется

 

Исходные данные

 

Показатели	6 вариант
Номинал облигации в у.е.	2000 у.е.
Процентная ставка	20%
Банковская ставка	10%
Срок погашения облигации	3года
Выплата процентов в год	1 раз

 

 

1.    Определяем цену приобретения  облигации, обеспечивающую инвестору  уровень доходности равной доходности  по банковским вклада

                                                               

Курсовая (рыночная) цена = __2000 у.е. * 20%_   =   4000 у.е.

                                                                  10%

 

Вывод:   положив в банк 4000 у.е. под 10% годовых , получаем    доход  400 у.е.; купив облигацию номиналом 2000 у.е. за 4000 у.е.,  получим в конце года 20% от 2000 у.е., то есть те же 400 у.е.

 

 

2.    Срок погашения облигации 3 года, а не 1 год, поэтому сумма возможного первоначального банковского вклада в сумме 4000 у.е . к концу 3-го года возрастет до 1466,7 у.е.

 

Размер возросших инвест. = __4000 у.е.* (1 + 0,1)_ = 1466,7 у.е.

                                                                    3

                                                            

           Если купить облигацию, то в течении 3-х лет в конце каждого  года получаем процентный доход 400 у.е.:

            -положив в конце 1-го года в банк под 10% годовых на 2 года полученный процентный доход, получим 220 у.е.     

                                                    _400 у.е.* (1 + 0,1)_ = 220 у.е.

  2

            -положив  в конце 2-го года в банк под 10% годовых на 1 год полученный процентный доход, получим 440 у.е.           

                                                    _400 у.е.* (1 + 0,1)_  = 440 у.е.

                                                                   1

            -в конце 3-го года получим процент по облигации 400 у.е. и погасим облигацию номиналом 2000 у.е.

 

Всего:   220 + 440 + 400 + 2000 = 3060 у.е.

 

 

Вывод: если продавец продаст облигацию за 4000 у.е., то положив, эту сумму в банк,  получит 1466,7 у.е.; если облигацию не продавать, а полученные проценты положить в банк, то получаем 3060 у.е. Значит продавать облигацию по курсовой цене 4000 у.е. не выгодно.

 

 

3. Для установления окончательной цены сделки, выгодной как продавцу так и покупателю, необходимо определить размер вклада в банк, который через 3 года составит 3060 у.е.

                                                                      

             Первоначальные инвестиции  =  _3060 у.е._ = 2299 у.е.

                                                                         (1+0,1)^3

 

Вывод:   цена сделки в сумме 2299 у.е. устраивает покупателя и продавца облигации, так как   положив в банк 2299 у.е. за проданную облигацию через 3 года на счету продавца  будет 3060 у.е., а купив облигацию за 229 у.е. покупатель получит через 3 года также 3060 у.е. То есть покупатель получит 3060 у.е. независимо от цены покупки, а продавец должен продавать облигацию не ниже 2299 у.е. (курсовая цена 4000 у.е. дает убыток).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тест № 17

1. В качестве профессионального участника рынка ценных бумаг фондовая биржа может быть признана как:

б) некоммерческое партнерство

 

2. Рынок ценных бумаг включает в себя следующие основные составляющие:

г) производные ценные бумаги

 

3. К ценным бумагам, позволяющим страховать риски финансовых потерь на рынке ценных бумаг, относятся:

в) фьючерсы

г) опционы

 

4. Имущественные права по предъявительским ценным бумагам осуществляются:

а) по предъявлении ценных бумаг инвестором или его доверенным лицом

 

5. Права владельца на эмиссионные  ценные бумаги при бездокументарной  форме выпуска удостоверяются:

в) записями на лицевых счетах у держателя реестра

г) записями на счетах депо в депозитарии

 

6. Какие основные этапы включает  в себя клиринг

б) исполнение сделки

г) анализ сверочных документов

 

7. Что такое put option

а) дает  право покупателю, но не обязанность, продать определенный пакет ценных бумаг по соответствующей цене в течение срока действия этого опциона

 

8. Какие существуют российские  биржевые индексы

а) индекс «Скейт – пресс»

б) Фондовые индексы «АК&М»

в) индексы Интерфакса

г) все варианты верны

д) правильных вариантов нет

 

9. Споры, возникающие в связи с торговлей ценными бумагами, разрешают:

б) суд

в) арбитражный суд

г) третейский суд

 

10. Информацией об эмитенте располагают:

а) члены органов управления эмитента

б) члены органов управления профессионального участника рынка ценных бумаг, связанного с эмитентным договором

г) аудиторы эмитента

д) служащие государственных органов, имеющие в силу контрольных, надзорных и других полномочий доступ к указанной информации

 

Тест №12

1. Процесс регулирования на рынке  ценных бумаг определяется:   Ответ: 2) а, б, в, г;

2. Информационными факторами эффективно  функционирующего рынка ценных  бумаг являются:   Ответ: 1) а, б;

3. Отличительной особенностью опциона, характеризующей его обращение  на рынке ценных бумаг, является  право:   Ответ: 1) а, б;

4. Вексель является эмиссионной  ценной бумагой: Опцион является эмиссионной ценной бумагой:   Ответ: 4) б, г.

5. Имущественные права по именным  документарным ценным бумагам  осуществляются:   Ответ: 1) а;

6. Права владельца на эмиссионные  ценные бумаги при бездокументарной  форме выпуска удостоверяются:   Ответ 4) в, г.

7. На внебиржевом рынке  ценных бумаг существуют следующие  формы заключения сделок:   Ответ 1) а, г, д, е;

8. Процедура выкупа акций отличается от процедуры их приобретения тем, что:   Ответ: 3) в;

9. Кто может быть эмитентом  депозитных и сберегательных  сертификатов:             Ответ: 4) г.

10. В каких случаях из перечисляемых  АО не вправе объявлять и  выплачивать дивиденды:   Ответ: 3) в, г;

11. Инвесторами «специальных займов»  являются:   Ответ: 4) г.

12. Доходность облигаций без права  досрочного погашения УТМ рассчитывается  с учетом:   Ответ: 2) б;