Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Мая 2013 в 00:03, реферат
Актуальность и практическая значимость анализа ликвидности и платежеспособности предприятия обусловлена рядом причин: во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка;
Введение……………………………………………………………………...3
1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия………………………………………………………………………...6
1.1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние………6
1.2. Сущность платежеспособности и ликвидности предприятия…………8
1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности……………….14
2. Оценка платежеспособности и ликвидности ООО «Казачье»…………….20
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ………………20
2.2. Анализ основных экономических показателей …………………………..22
2.3. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса ……………………………………………………………..26
3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности ООО «Казачье»…..38
Заключение……………………………………………………………….……48
Список литературы……………………………………………………………
Постоянные пассивы П4:
П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650.
П4 2007 = 207852 + 3508 + 0 = 211360 тыс. руб.
П4 2008 = 204698 + 2768 + 0 = 207466 тыс. руб.
П4 2009 = 201762 + 2400 + 0 = 204162 тыс. руб.
П4 2010 = 197274 + 884 + 0 = 198158 тыс. руб.
Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ≥ П 1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
При этом если выполнены три следующих условия:
А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3,
то обязательно
выполняется и последнее
2007: 2830 < 444058 - не соответствует;
106162 > 0 - соответствует;
56332 > 5776 - соответствует;
117378 < 211360 – не соответствует;
2008: 4274 < 389696 - не соответствует;
94024 > 0 - соответствует;
9860 > 3662 - соответствует;
80502 < 207466 - не соответствует;
2009: 3104 < 346428 - не соответствует;
47398 > 0 - соответствует;
9286 > 3236 - соответствует;
88114 < 204162 - не соответствует;
2010: 2202 < 106138 - не соответствует;
29012 > 0 - соответствует;
13598 < 253326 - не соответствует;
117378 < 198158 - не соответствует;
В 2007, 2008, 2009 и 2010 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ООО «Казачье» необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств.
Платежеспособность – это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Поскольку в
процессе анализа изучается текущая
и перспективная
А1 + А2 П1 + П2.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
2007г.: (2830 + 106162) – (444058 + 0) = - 335066 тыс. руб.
2008г.: (4274 + 94024) – (389696 + 0) = - 291398 тыс. руб.
2009г.: (3104 + 47398) – (346428 + 0) = - 295926 тыс. руб.
2010г.: (2202 + 29012) – (106138 + 0) = - 74924 тыс. руб.
Из расчетов видно, что с 2007г. по 2010г. ООО « Казачье» было неплатежеспособным. В 2010 году предприятие не много улучшило свои показатели и при сравнении наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами мы получаем сальдо – 74924, при этом соотношение А1 + А2 > П1 + П2 все равно не соблюдается.
Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное ограничение - Кал = 0,2 - 0,5.
Кал = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 650 + строка 660)
Кал2007 =(0 + 2830) : (0 + 444058 + 0 + 0 + 0) = 0,006
Кал2008 = (0 + 4274) : (0 + 389696 + 0 + 0 + 0) = 0,011
Кал2009 = (0 + 3104) : (0 + 346428 + 0 + 0 + 0) = 0,01
Кал2010 = (0 + 2202) : (0 + 106138 + 0 + 0 + 0) = 0,021
Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг), дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочих оборотных активов на сумму краткосрочных обязательств организации. Нормальное ограничение - 0,7-0,8
Kкл = (строка 240 + строка 250 + строка 260 + строка 270) : (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 650 + строка 660)
Kкл2007 = (88344 + 0 + 2830 + 0) : (0 + 444058 + 0 + 0 + 0) = 0,20
Kкл2008 = (94024 + 0 + 4274 + 0) : (0 +389696 + 0 + 0 + 0) = 0,25
Kкл2009 = (47398 + 0 + 3104 + 0) : (0 + 346428 + 0 + 0 + 0) = 0,15
Kкл2010 = (24872 + 0 + 2202 + 0) : (0 + 106138+ 0 + 0 + 0) = 0,30
Коэффициент текущей
ликвидности показывает, в какой
степени текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства. Он характеризует
платежные возможности
Ктл = (строка 210 + строка 240 + строка 250 + строка 260 + строка 270) : (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 650 + строка 660)
Ктл2007 = (7316 + 106162 + 0 + 2830 + 0) : (0 + 444058 + 0 + 0 + 0) = 0,26
Ктл2008 = (8418 + 94024 + 0 + 4274 + 0) : (0 + 389696 + 0 + 0 + 0) = 0,27
Ктл2009 = (9286 + 47398 + 0 + 3104 + 0) : (0 + 346428 + 0 + 0 + 0 ) = 0,17
Ктл2010 = (13598 + 24872 + 0 + 2202 + 4140) : (0 + 106138 + 0 + 0 + 0) = 0,42
Значения коэффициентов текущей ликвидности в 2007, 2008 и 2009гг. до норматива немного не дотягивали, и, к тому же имели тенденцию к снижению (от 0, 27 до 0,17 соответственно). Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени
ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. В 2010 году предприятие снова улучшило свои показатели, но коэффициент покрытия, не превысив нормативное значение, установился на уровне 0,42.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств – четвертый показатель – характеризует достаточность материально-производственных запасов для погашения краткосрочных долгов в случае их распродажи. Нормальное ограничение – 0,5 – 0,7.
Клмп = Материально-производственные запасы и затраты : Краткосрочные обязательства.
Клмп2007 = 7316 : (0 + 444058 + 0 + 0 +0) = 0,016
Клмп2008 = 8418 : (0 + 389696 +0 + 0 +0) = 0,021
Клмп2009 = 9286 : (0 + 346428+0 + 0 +0) = 0,026
Показатели |
На 31.12.2007 |
На 31.12.2008 |
На 31.12.2009 |
На 31.12.2010 |
Изменения | |||||
2008 |
2009 |
2010 | ||||||||
Абс. |
Отн.% |
Абс. |
Отн. % |
Абс. |
Отн.% | |||||
1 Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,006 |
0,011 |
0,01 |
0,021 |
0,005 |
1,83 |
-0,001 |
0,91 |
0,011 |
2,1 |
2 Коэффициент критической ликвидности |
0,20 |
0,25 |
0,15 |
0,30 |
0,05 |
1,25 |
-0,1 |
0,6 |
0,15 |
2 |
3 Коэффициент текущей ликвидности |
0,26 |
0,27 |
0,17 |
0,42 |
0,01 |
1,03 |
-0,10 |
0,63 |
0,25 |
2,5 |
4 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
0,016 |
0,021 |
0,026 |
0,128 |
0,005 |
1,31 |
0,005 |
1,23 |
0,102 |
5 |
Клмп2010 = 13598 : (0 + 106138+0 + 0 +0) = 0,128
Результаты расчетов ликвидности организации заносятся в таблицу 1.4:
Таблица
В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0,2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного и следовательно, предприятие не способно погасить имеющуюся краткосрочная задолженность за 2-5 дней. В 2007, 2008 и 2009 гг. значения коэффициента критической ликвидности были очень далеки от нормативных, но в 2010 году предприятие не много улучшило свои показатели. Следовательно, если ООО «Казачье» будет своевременно взыскивать дебиторскую задолженность, то сможет своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Значения коэффициентов текущей ликвидности в 2007, 2008 и 2009гг. до норматива немного не дотягивали, и, к тому же имели тенденцию к снижению (от 0, 27 до 0,17 соответственно). Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. В 2010 году предприятие снова улучшило свои показатели, но коэффициент покрытия, не превысив нормативное значение, установился на уровне 0,42. В динамике коэффициента ликвидности при мобилизации средств есть положительная тенденция, в 2007, 2008 и 2009 гг. значения коэффициента были очень далеки от нормативных, но в 2010 году предприятие улучшило свои показатели, но не намного.
Анализируя текущие финансовое
положение предприятия с целью вложения
в него инвестиций, используют относительные
показатели платежеспособность. Общая
платежеспособность предприятия определяется
как способность покрыть обязательства
предприятия всеми его активами. Коэффициент
общей платежеспособности рассчитывается
по формуле:
Коп (2007) = 241986 : 446330 = 0,54
Коп (2008) = 94330 : 393358 = 0,24
Коп (2009) = 147902 : 347264 = 0,43
Коп (2010) = 162190 : 358580 = 0,45
Коэффициент общей платежеспособности за все года был ниже нормативного значения, что характеризует неспособность предприятия покрыть его обязательства (долгосрочные и краткосрочные) всеми его активами.
Основным фактором,
обусловливающим общую
Кпча(2007) = 241986 – 2272 – (447566 - 3508) : 2272 + 447566 – 3508 =
= - 211360 : 446330 = - 0,47
Кпча(2008) = 188660 – 894 – (392464 - 2768) : 894 + 392464 – 2768 =
= - 207466 : 390590 = - 0,53
Кпча(2009) = 147902 – 836 – (348828 - 2400) : 836 + 348828 – 2400 =
= - 204162 : 347264 = - 0,59
Кпча(2010) = 162190 – 252442 – (107022 - 884) : 252442 + 107022 – 884 =
= - 198158 : 358580 = - 0,55
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами не превысил нормативного значения, что характеризует дефицит у предприятия чистых активов (реального собственного капитала) для покрытия ими всех обязательств предприятия.
Для оценки платежеспособности
предприятия используется также
коэффициент, показывающий соотношение
дебиторской и кредиторской задолженности.
Он характеризует общее
Кд/к(2007) = 0 + 106162 : 444058 = 0,24
Кд/к(2008) = 0 + 94024 : 389696 = 0,24
Кд/к(2009) = 0 + 47398 : 346428 = 0,14
Кд/к(2010) = 0 + 24872 : 106138 = 0,24
Результаты показателей платежеспособности заносятся в таблицу 1.5:
Таблица 1.5
Показатели |
Нормальные ограничения |
На конец 2007г |
На конец 2008г |
На конец 2009г |
На конец 2010 |
Коэффициент общей платежеспособности. |
≥2 |
0,54 |
0,24 |
0,43 |
0,45 |
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами. |
≥1 |
- 0,47 |
- 0,53 |
- 0,59 |
- 0,55 |
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
≥1 |
0,24 |
0,24 |
0,14 |
0,24 |
Результаты оценки платежеспособности ОOО «Казачье» позволили выявить внешние и внутренние причины его низкой финансовой устойчивости. В качестве основной внешней причины сложившегося положения следует выделить отсутствие четко обозначенной, адекватной условиям функционирования промышленных предприятий финансовой политики. Низкие показатели ликвидности, дефицит оборотных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств, высокий уровень материально-производственных запасов на складах свидетельствуют о несовершенстве внутреннего финансового механизма, который также является причиной низкой ликвидности и платежеспособности. Размер дебиторской задолженности ООО «Казачье» повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Свою хозяйственную деятельность предприятие финансирует преимущественно за счет кредитных средств, что тоже не лучшим образом отражается на его ликвидности и платежеспособности.