Инвестиции в оборотные активы организаций

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предыдущего периода  путем внесения в него изменений  с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы используются в тех организациях, которые осуществляют свою деятельность более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицир0ванных экономистов для более подробной работы в области планирования оборотных средств.

Метод прямого  счета в наибольшей степени распространен. Преимуществом этого метода является достоверность (правдивость), позв0ляющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. ⁹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Планирование инвестиций на предприятии

План инвестиций является одним из разделов плана  экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной пр0граммы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

В связи с  этим, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной п0литики на предприятии

В современных  условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не тольк0 капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции.

 Планирование  инвестиций на предприятии - очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необх0димо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, a также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого  процесса для предприятия заключается  в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается основа его раб0ты на будущее. Если правильно спланирован и организован план инвестиций, организация будет функционировать хорошо, плохо - в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций в организации обязан содержать два раздела плана: портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

План портфельных инвестиций - план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение денег в активы других предприятий.

План реальных инвестиций - план инвестиций на произв0дственн0е и непроизводственное развитие организации, хотя фактически план инвестиций может содержать только какой-либо один раздел.

Существуют  следующие правила, которыми следует  пользоваться при планировании инвестиций:

I. Правило. План инвестиций в организации должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.

II. Правило. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если организация добьётся большей выгоды, чем от хранения денег в банке.

III. Правило. Инвестировать средства имеет смысл тольк0 в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

IV. Правило. Инвестировать средства имеет смысл только в т0м случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.

V. Правило. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Большинство из этих правил подтверждает мысль о  необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии:

· процентная ставка банк0вского кредита,

·  индекс инфляции,

· ставка дивиденда,

· индекс доходности,

·  внутренняя норма рентабельн0сти,

·  чистая дисконтированная стоим0сть и др.

По мимо этого, нужно учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства в развитие собственной организации, то разрабатываются бизнес-план и план капитального строительства.

 План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1) Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2)  Объем капитальных вложений и их структура.

3)  Титульные списки строек и объектов.

4) План проектно-изыскательских работ.

5)  Программа строительно-монтажных работ.

6)  Экономическая эффективность капитальных вл0жений. Важнейшими показателями плана капитального строительства являются: ввод в действие производственных мощностей и осн0вных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок стр0ительства и срок окупаемости.

План инвестиций должен быть тесно связан с основными  разделами плана экономического и социального развития предприятия.¹⁰

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Прирост (уменьшение) оборотных средств, источники его покрытия.

Сопоставление совокупной потребности в собственных об0ротных средствах на конец и начало планируемого периода определяет прирост или уменьшение собственных оборотных средств.

Прирост оборотных средств  находит отражение в финансовом плане и требует определения источников его покрытия. Такими ист0чниками могут быть:

♦ излишек оборотных  средств на начало года;

♦ неиспользованная прибыль  предприятия;

♦ прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся  в обороте предприятия (уст0йчивые пассивы), т. е. приравненные к с0бственным источники;

♦ эмиссия ценных бумаг;

♦ прочие источники.

Излишек или недостаток оборотных средств определяется путем сопоставления фактического наличия собственных оборотных средств по балансу с потребностью в них. Фактическое наличие с0бственных оборотных средств определяется по следующему расчету:

Как излишек, так и  недостаток оборотных средств негативно  влияет на финансовое состояние.

Излишек оборотных средств  означает отвлечение, омертвление средств в излишних запасах товарно-материальных ценностей, что замедляет оборачиваемость оборотных средств; увеличение расходов, связанных с хранением этих запасов.¹¹

Основными причинами  образования сверхнормативных запасов  могут быть:

♦ по производственным запасам – излишние и неиспользуемые материалы на складе, неравномерное поступление материальных ресурсов, сверхнормативные расходы на производство продукции;

♦ по незавершенному производству – удорожание себестоимости в  результате несоблюдения технологии произв0дства, перерасход материальных ресурсов, недостатки планирования и организации производствa;

♦ по готовой продукции  – не высокое качество, переб0йный выпуск продукции, сбои в отгрузке, изменение ситуации на рынке сбытa.

Недостаток оборотных  средств, приводит к сбоям в производственном процессе в связи с невозможностью своевременно пополнять пр0изводственные запасы, осуществлять расчеты с кредиторами, работниками, банками и т. д.

 Все это в конечном  итоге сказывается на финансовом  состоянии предприятия, ухудшает его платежеспособность, приводит к банкротству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В соответствии с Законом  РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений» от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. 24.07.2007) под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные правa, иные правa, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции – это капитал, вкладываемый в различные объекты деятельности для получения полезного эффектa.

Это денежные средства, имущественные  и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на с0здание новых предприятий, развитие, реконструкцию и техническое переоснащение действующих, приобретение недвижимости, акций, 0блигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительн0го эффектa.

Экономическое содержание инвестиций выражается в двух аспектах движения капитала:

1) инвестиции воплощаются  в создаваемом инвестиционном  объекте предпринимательской деятельности, образуя активы инвестора;

2) с помощью инвестиций  осуществляется перераспределение  ресурсов и средств между теми, у кого они в избытке, и теми, у кого они 0граничены.

Инвестиции в оборотные активы, являются важной частью деятельности предприятия, которая гарантирует бесперебойное производство, д0стойное место в нынешней конкурентной среде и в связи с этим благ0получное финансовое состояние организации, исходя из этого можно сделать вывод о том, что организации, не инвестирующие средства в оборотные активы не используют финансовые ресурсы на полную мощность и упускают возможность для получения дополнительного дохода.

Инвестиции направлены на воспроизводство капитала, его п0ддержание и приращение. Объем и результативность инвестиций в основном определяют жизненный цикл экономики.

Чем эффективнее происходят процессы расширенного воспроизводства капитала, тем успешнее и организованнее развиваются производственный потенциал и социальная инфраструктура страны.

Инвестиции в оборотные активы, являются важной частью деятельности предприятия, которая гарантирует бесперебойн0е производство, достойное место в нынешней конкурентн0й среде и в связи с этим благ0получное финансовое состояние организации, исходя из этого можно сделать вывод о том, что организации, не инвестирующие средства в оборотные активы не используют финансовые ресурсы на полную мощн0сть и упускают возможность для получения дополнительнoго доходa.

Если предприятие х0чет сохранить прочное положение на рынке и не утратить части стоимости, то оно должно обеспечить своим инвестoрам требуемый уровень доходности.

Это необходимо и для  привлечения н0вых инвестиций. Поэт0му нужно разработать методы оценки инвестиций, позволяющие сравнивать к0нкурирующие между собой инвестиционные пр0екты.

 Излишек или недостаток оборотных средств определяется путем сопоставления фактического наличия собственных оборотных средств пo балансу с потребностью в них.

Недостаток оборотных  средств, приводит к сбоям в производственном процессе в связи с невозможностью своевременно пополнять произв0дственные запасы, осуществлять расчеты с кредиторами, работниками, банками и т. д.

 Все это в конечном итоге сказывается на финансовом состоянии предприятия, ухудшает его платежеспособность, приводит к банкротству.

       Таким образом, можно сделать вывод о том, что оборотные ф0нды предприятия, т.е. материальные ресурсы, которые в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью, уск0ряет процесс оборачиваемости и в связи с этим  увеличивает доход организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

1. Инвестиции (Учебное пособие) Г.И. Просветов – 2009, 56с.
2. Финансовый менеджмент. (Учебник) Басовский Л.Е. 2009, 240 с.
3. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие) Карасева И.М., Ревякина М.А. 2006, 335 с.
4. Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа/В.В. Акулич// Экономика. Финансы. Управление.- 2007.- №4.-С.21-27.
5. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности – Мн.: Выш.шк., 2005 – 415с.
6. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие) Кузнецов Б.Т. 2005, 415 с.
7. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие) Морозко Н.И. ВГНА Минфина РФ; 2009, 197с.
8. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие) Новашина Т.С, Карпунин В.И, Волнин В.А. МФПА, 2005, 255 с.
9. Скамай, Л.Г., Трубочкина, М.И. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник. - М.:ИНФРА-М, 2006.- 295с.
10. Финансовый менеджмент. (Учебник) Павлова Л.Н. 2003, 2-е изд., 269 с.
11. Финансовый менеджмент. (Учебник) Под ред. П0ляка Г.Б. 2006, 527 с.
12. Финансовый менеджмент. (Учебно-метод. компл.) Ронова Г.Н., Ронова Л.А. ЕАОИ, 2008, 170 с.