Инфляционные ожидания как фактор неопределенности в моделях экономического роста

2. Политика регулирования цен  и доходов, имеющая целью увязать  рост заработков с ростом цен.  Одним из средств служит индексация  доходов, определяемая уровнем  прожиточного минимума или стандартной  потребительской корзины и согласуемая  с динамикой индекса цен. Для  сдерживания нежелательных явлений  могут устанавливаться пределы  повышения или замораживания  заработной платы, ограничиваться  выдача кредитов и т.д.

В развитии Российской Федерации выделяют четыре различных периода антиинфляционной политики.

Первый (1992-1994 г.г.) - это период гиперинфляции  или почти полного отсутствия антиинфляционной политики, в следующий  период (1995-1996 гг.) происходит резкое и многократное снижение инфляции, явно свидетельствующее об осуществлении в Российской Федерации некоторых антиинфляционных мер; затем, и это уже третий период (1997-1999 гг.) - антиинфляционная политика постепенно и неуклонно слабеет, а темпы инфляции, соответственно, ежегодно возрастают, и, наконец, нынешний период активизации антиинфляционной борьбы, начавшейся в 2000 году, характеризуется ежегодным снижением инфляции.

Реализация комплекса антиинфляционных мер позволила существенно замедлить  рост потребительских цен в стране.

Можно выделить следующие направления  антиинфляционной политики в Российской Федерации:

1. Выдавать кредиты исключительно  после возврата старых. Однако  это осуществимо только в том  случае, если при невозможности  возврата кредита неотвратимо  и эффективно начинает действовать  процедура банкротства.

2. Восстановление доверия к государственным  облигациям. Исследования показывают, что замещение кредитов Центрального  банка на покрытие дефицита  бюджета государственными краткосрочными  облигациями - существенный фактор  снижения инфляции.

3. Повышение эффективности банковского  сектора путем снижения затрат, ранняя санация и банкротство  неэффективных банков и консолидация  банковского капитала путем слияния  и привлечения новых акционеров. Снижение эмиссии и инфляции  снизит доходность банковского  сектора, что создаст значительные  проблемы с ликвидностью у  не слишком хорошо работающих  банков.

4. Центральному банку очень важно  удерживать намеченную траекторию  обменного курса и инфляции. Ценообразование  предприятий ориентировано на интуитивный обменный курс, который будет, по их мнению, на момент сделки. Тем самым предприятия сами формируют некоторый «панический» курс и в ценообразовании ориентируются на него.

5. Поощрение конкуренции и отмена  правил, ограничивающих развитие  рынка. Решительные сдвиги в  создании благоприятных условий  для ведения бизнеса, привлечение  инвестиций, особенно в сферу  производства потребительских товаров  и услуг. Быстро растущий разрыв  между расходами населения на  потребительские товары и их  производством для отечественного  рынка покрывается импортными  товарами, что усиливает давление на валютный рынок и вытесняет инвестиционные товары из импорта.

6. Снижение норм обязательных  резервов и их формирование  в белорусских рублях. В этом  случае банки не заинтересованы  в спекулятивном понижении курса  белорусского рубля, так как  выигрыш на курсовых спекуляциях  будет съеден необходимостью  пополнения резервов, снижение которых  резко уменьшит разрыв между  стоимостью ресурсов и ставками кредитов.

Подводя итог, отметим, что антиинфляционная политика находится в настоящее  время на четвертом этапе развития, когда необходимо дальнейшее использование  мер противодействия инфляции. Система  мер должна включать решение таких  задач, как повышения эффективности  банковского сектора, определение  либеральной тактики в области  валютной, бюджетной, налоговой и  денежно-кредитной политик и т.д.

Глава 3. Современные тенденции инфляционного процесса в России

3.1 Влияние мирового финансового кризиса на инфляционные процессы в российской экономике

Как уже отмечалось выше, российский тип инфляции отличается от всех других известных типов, что  объясняется условиями ее развития при переходе от плановой экономики  к рыночной, а также высокими темпами  роста цен.

При определенном высоком  уровне инфляция становится опасной  для экономики и социальной стабильности общества. Отрицательное влияние  высокой инфляции для национальной экономики России состоит в следующем:

- обесцениваются доходы  населения, особенно занятого  в бюджетной сфере;

- происходит перераспределение  национального богатства от наиболее  бедных к наиболее богатым  слоям населения, что подрывает  социальную стабильность в обществе  и усиливает социальное расслоение;

- разрушается денежная  система страны, иностранные денежные  знаки постепенно вытесняют национальную  валюту, расцветает бартер;

- денежные накопления  предприятий обесцениваются, невозможны  инвестиции, никакие долгосрочные  решения не могут быть приняты,  подрывается база для экономического  роста.

Исследования С. Дробышевскогго и А.Козловского показали, что  инфляционные процессы в российской экономике имеют очевидный монетарный характер. Зависимость между ценами и денежным предложением, по мнению авторов, носит не стохастический, а  детерминированный характер. В то же время ряд российских ученых-экономистов (В. Геращенко, Д. Белоусов, А. Клепач, В. Пашковский, В. Шенаев) и зарубежных исследователей (м. Аглиетта, Ж. Сапир) считают, что российская инфляция имеет  в большей степени не монетарное происхождение. М. Малкина в то же время отмечает, что в российской экономике существуют сложные динамические взаимодействия, в которых «кратковременная инфляция спроса выступает своего рода первотолчком для затяжной и постепенно превращающейся в вялотекущий процесс инфляции издержек».

Спрос на деньги в последние  годы, как известно. В значительной степени определяется внешнеэкономическими факторами. В то же время позитивные докризисные тенденции развития национальной экономики, (снижение инфляции и инфляционных  ожиданий и увеличения доходов населения) способствовали повышению спроса на национальную валюту. Он, в свою очередь, зависит, во-первых, от происходящих процессов замедления валют, связанных с увеличением спроса на национальную валюту; во-вторых, от скорости обращения денег, которая в последние время устойчиво снижалась; в-третьих, от изменения спроса на иностранную валюту. Таким образом, и спрос и предложение денег в современных российских условиях формировались главным образом под влиянием курсовой политики.

Нарастание кризисных  явлений в мировой экономике  привело во второй половине 2008 года к увеличению оттока капитала из страны. Негативные процессы на мировых финансовых рынках и снижение цены на нефть  отразились на итогах экономического развития.

В январе - сентябре 2008 года сохранялся высокий рост потребительских  цен. В сентябре по отношению к  декабрю предыдущего года инфляция на потребительском рынке составила 10,6% (в аналогичный период 2007 года - 7,5%), базовая инфляция - 10,1% (6,7%). В  годовом выражении в сентябре потребительские цены повысились на 15,0%, а товары и услуги, учитываемые  при расчете базового индекса  потребительских цен, стали дороже, по оценке, на 14,5%.

Среди потребительских  товаров особенно высокими темпами  росли цены на продукты питания. За январь - сентябрь 2008 года темп удорожания продовольственных товаров в 1,1 раза превысил общий темп прироста цен  на потребительском рынке. Однако ускоренный рост цен был характерным не только для продуктов питания, традиционно отличающихся высокой волатильностью ценовой динамики, но и для других групп товаров и услуг. Заметно возросли темпы прироста цен на товары непродовольственной группы (до 6,5% по сравнению с 4,0% в сопоставимый период 2007 года). Платные услуги населению за девять месяцев стали дороже на 14,1%, что на 2,5 процентного пункта выше аналогичного показателя 2007 года.

Таким образом, рост цен  ускорился практически на все  основные виды товаров и услуг, что  свидетельствует о действии фундаментальных  причин повышения инфляции. В краткосрочный  период сдерживание роста цен  исключительно мерами Банка России, учитывая лаги воздействия на экономику  инструментов денежно-кредитной политики, ограничено. Риск сохранения относительно высоких темпов роста цен до конца  года поддерживается неопределенностью  перспектив завершения мирового финансового  кризиса, изменением поведения инвесторов и ценовой политики производителей. В сложившихся условиях целевой  ориентир по инфляции, установленный  в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год" (6 - 7%), будет превышен и, по оценкам Банка России, инфляция составит около 13%.

3.2 Причины инфляционного роста цен в масштабе мировой экономики таковы

Среди таких причин выделяют:

- неконтролируемый рост  денежной массы. Главную лепту  сюда внесли чиновники от финансов  США, наводнив мир долларами  разного порядка, а потом привычку  включать печатный станок позаимствовали  и другие страны;

- увеличение скорости  потребления. Общество потребления,  каковым мы уже давно являемся, потребляет товары и услуги  с беспрецедентной скоростью  под воздействием технологического  прогресса и коренного изменения  принципов сбережения. В основе  новой системы “необязательного  сбережения” - доступность разного  рода кредитов;

- нисходящая фаза цикла  мировой экономики. В соответствии  с теорией циклов, развитие мировой  экономики сейчас иллюстрируется  нисходящей волной или коррекционной.  Хотя иногда в таких случаях  инфляция падает, в нашем случае кризис ликвидности, наложенный на продовольственный кризис, дают эффект увеличения инфляции по всему миру.

В настоящее время мировая  экономика борется с последствиями  двух кризисов – ликвидности и  продовольственного, причем наибольшее влияние на процесс галопирования  инфляции принадлежит второму, ушедшему на второй план из-за шумихи, связанной  с кризисом ликвидности.

Именно нарушенная цепочка  “стоимость топлива - стоимость зерновых - стоимость продовольствия (молока и мяса в первую очередь)” подстегнула  рост мировых цен на товары массового  потребления, еще не в полной мере ощущаемый развитыми странами.

Таким образом, сложилась  противоречивая ситуация: мировая экономика, ослабленная кризисом, нуждается  в повышении предпринимательской  активности через понижение ставок, одновременно ставки должны быть приведены  в соответствие с инфляционными  показателями. Очевидно, что справиться с этой задачей Центробанки могут  только сообща, а пока учетные ставки снижаются невиданными ранее  темпами.

3.3. Инфляция в 2011 году и прогноз на 2012

Условия развития российской экономики в январе-августе 2011 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Под влиянием кризисных явлений в мировой экономике и снижения спроса на продукцию российского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых цен на нефть и чистого оттока частного капитала объем ВВП в первом полугодии 2011 года сократился на 10,4%. Среди основных видов экономической деятельности наибольшее снижение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих производствах и в строительстве.

Сокращение объемов  производства сопровождалось уменьшением  численности занятых в экономике  и ростом числа безработных. На конец  августа численность безработных  составила 8,1% экономически активного  населения по сравнению с 5,8% годом  ранее. Реальные располагаемые денежные доходы населения в январе-августе 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года сократились на 0,7%. Расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в реальном выражении уменьшились в этот период, по оценке, на 5,2%. Снижение производства и ухудшение условий заимствований сказались на объемах инвестиций в основной капитал, которые сократились на 18,9% (в январе-августе 2010 года отмечался рост на 16,9%). Таким образом, происходило заметное сокращение внутреннего спроса. Проводимая государственная политика, направленная на реализацию мероприятий по поддержанию внутреннего спроса, отразилась на увеличении расходов на конечное потребление органов государственного управления. В целом расходы федерального бюджета в январе-августе были выше аналогичного показателя в 2010 году и превышали его доходы. Дефицит федерального бюджета составил, по оценке, 4,8% ВВП.

Произошедшая под влиянием финансово-экономического кризиса  девальвация рубля и возобновившийся  в начале 2011 года рост цен на мировых товарных рынках оказывали повышательное воздействие на динамику цен.

В то же время сокращение спроса сдерживало их рост. Отмечавшееся с конца I квартала укрепление рубля  также ограничивало рост цен на потребительском  рынке. В этих условиях в августе 2011 года по отношению к декабрю 2010 года потребительские цены выросли на 8,1%, что на 1,6 процентного пункта меньше, чем в сопоставимый период 2010 года, базовая инфляция сократилась на 1,8 процентного пункта – до 6,8%. В годовом выражении в августе потребительские цены повысились на 11,6% (в августе 2008 года – на 15,0%), а товары и услуги, учитываемые при расчете базовой инфляции, подорожали оценочно на 11,7% (на 14,8%). Несмотря на то, что в январе-августе 2011 года в целом рост потребительских цен замедлился, их динамика по отдельным группам товаров и услуг была различной. Заметно снизились темпы прироста цен на продовольственные товары – до 6,6% по сравнению с 11,3% за январь-август 2010 года. Удорожание услуг населению составило 10,9%, что на 2,0 процентного пункта меньше соответствующего показателя в предыдущем году. Однако прирост цен на непродовольственные товары ускорился на 1,8 процентного пункта – до 7,6%. В целом по итогам 2011 года инфляция на потребительском рынке может составить менее 12% по сравнению с 13,3% в 2010 году.