Для обеспечения  правопреемства РФ по обязательствам СССР перед российскими предприятиями, организациями, в том числе учреждениями банка, было поручено Минфину РФ совместно с Центральным банком РФ и Внешэкономбанком переоформить указанные обязательства путем выпуска государственных облигаций в иностранной валюте на следующих основных условиях: эмитент - Минфин РФ; валюта облигационного займа - доллары США; процентная ставка - 3 процента годовых; срок погашения облигаций - от 1 до 15 лет.

Государство полностью  берет на себя ответственность по погашению внутреннего валютного  долга. Нужно иметь в виду, что  государство ответственно относится  и ко всем другим своим долгам. Так, уже принимались меры по восстановлению и защите вкладов населения в сберегательном банке, 51 процент акций которого принадлежит государству. Вопросы погашения внутреннего долга постоянно обсуждаются в Думе и в конце концов, надо надеяться, будут решены.

 

 

Управление  государственным  долгом

 

Порядок, условия  выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ определяется Правительством РФ. Эта деятельность называется управлением  государственным долгом.

Согласно Ст.101 БК РФ «Управление государственным и муниципальным долгом»:

1. Управление  государственным долгом Российской  Федерации осуществляется Правительством  Российской Федерации.

2. Управление  государственным долгом субъекта  Российской Федерации осуществляется  органом исполнительной власти субъекта Российской Федерации.

3. Управление  муниципальным долгом осуществляется  уполномоченным органом местного  самоуправления.

Законодательство  разграничивает ответственность по долговым обязательствам РФ, субъектов  РФ, муниципальных образований. Так, РФ не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы РФ. Равным же образом субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам РФ.

Государственные и муниципальные заимствования  имеют разную «специализацию», а  также различаются по органам, имеющим  право их осуществлять[3].

В процессе исполнения бюджета нередко возникает потребность  реструктурировать долг. Реструктуризация долга — это прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных обязательств иными обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения. Реструктуризация может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств. Реструктурирование основывается на соответствующем соглашении.

Важной составляющей управления государственным долгом является установление его предельного  объема и предельного объема государственных  заимствований РФ. Предельные объемы государственного внутреннего и  внешнего долга, пределы внешних  заимствований РФ на очередной год утверждаются законом о федеральном бюджете с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

Установлено, что  предельный объем государственных  внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ.

Бюджетный кодекс предусматривает случаи, когда Правительство  РФ вправе осуществлять заимствования  свыше установленного предельного  их объема:

·                   по внешним заимствованиям — если при этом Правительство РФ осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга;

·                   по внутренним (внешним) заимствованиям вместо внешних заимствований — если это снижает расходы на обслуживание долга в рамках установленного объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга) и иной порядок реструктуризации не предусмотрен.

Например, верхний предельный размер государственных внешних заимствований РФ в форме несвязанных финансовых кредитов на 2003 г. установлен в сумме 1,29 млрд. долл. США.

Правительство РФ вправе осуществлять внешние заимствования  с превышением предельного размера  государственных внешних заимствований  с целью реструктуризации государственного внешнего долга РФ и снижения совокупных затрат по его обслуживанию и погашению. Правительство РФ вправе определять объемы, формы, срок, методы и стоимостные условия государственных внешних заимствований.

К примеру, по состоянию  на 1 января 2004 г.:

• верхний предел государственного внешнего долга РФ в сумме 123,7 млрд. долл. (или 103,1 млрд. евро) без учета неурегулированной задолженности РФ в клиринговых и замкнутых валютах, включая гарантии, выданные третьим лицам на привлечение внешних заимствований, и задолженности по кредитам, предоставленным Внешэкономбанком Минфину РФ в 1998–1999 гг. за счет средств ЦБ РФ в инвалюте для расчетов по государственному внешнему долгу РФ;

• верхний предел государственного внешнего долга иностранных  государств (за исключением государств СНГ) перед РФ в размере 75,1 млрд. долл.;

• верхний предел государственного внешнего долга государств СНГ перед РФ в размере 3,3 млрд. долл.;

• предел предоставления гарантий третьим лицам на привлечение  внешних заимствований в размере 2,3 млрд. долл.

В 2003 г. на осуществление  выплат, сокращающих долговые обязательства  РФ, Правительство РФ вправе направлять:

• сальдо поступлений  от операций на рынке с государственными ценными бумагами;

• доходы от приватизации государственного имущества;

• поступления  от продажи земельных участков, находящихся  в федеральной собственности, земельных участков, находящихся в государственной собственности до разграничения государственной собственности на землю, а также права на заключение договоров их аренды;

• сумму превышения доходов над расходами по государственным  запасам драгоценных металлов и драгоценных камней;

• кредиты международных  финансовых организаций, правительств иностранных государств, банков и  фирм;

• средства финансового  резерва.

Законом субъекта РФ о бюджете, правовым актом органа местного самоуправления о местном  бюджете устанавливается верхний предел долга субъекта РФ, муниципального долга с указанием предельного объема обязательств по гарантиям. Предельный объем долга субъекта РФ, муниципального долга не должен превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней.

Государственные заимствования осуществляются в  рамках соответствующих программ. Так, Программа государственных внешних  заимствований РФ — это перечень внешних заимствований РФ на год  с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием по каждому из них:

1) для несвязанных  (финансовых) заимствований:

• источника  привлечения;

• суммы заимствования;

• срока погашения;

2) для целевых  иностранных заимствований:

• конечного  получателя;

• цели заимствования  и направления использования;

• источника  заимствования;

• суммы заимствования;

• срока погашения;

• гарантий третьих  лиц по возврату средств в федеральный  бюджет конечным заемщиком, если для  него предусмотрен такой возврат, с  указанием организации (органа), предоставившей гарантию, срока действия и объема обязательств по гарантии;

• оценки объема использованных средств до начала очередного финансового года;

• прогноза объема использования средств в очередном  финансовом году.

Программа внешних заимствований РФ отдельно предусматривает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн. долл., на весь срок займа. Они реализуются только при условии их утверждения в составе Программы Федеральным Собранием. В Программе объем, детализированный по конкретным займам, должен составлять не менее 85% общего объема внешних заимствований.

Правительство РФ вправе осуществлять внешние заимствования, не включенные в Программу, если они  осуществляются в процессе реструктуризации внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на обслуживание этого долга в рамках установленного предельного его объема. Данное право распространяется исключительно на несвязанные (финансовые) заимствования. В Программу обязательно включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если они не утратили силу.

Бюджетное законодательство предусматривает случаи, когда можно  вносить изменения в предельные объемы внешних заимствований и  Программу государственных внешних  заимствований РФ. Договоры о заимствованиях РФ, исполнение которых требует увеличения утвержденных предельных объемов, заключаются только после внесения изменений в закон о бюджете.

Это требование не распространяется на договоры, заключенные  Правительством РФ, если при этом оно  осуществляет такую реструктуризацию внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема внешнего долга.

Договоры о  внешних заимствованиях РФ и предоставлении гарантий по внешним займам подлежат ратификации, если:

• эти займы (гарантии) не включены в Программу  государственных внешних заимствований  РФ и (или) привлекаемые договорами финансовые средства превышают 10 млн. долл., на весь срок займа;

• исполнение договоров  требует увеличения утвержденных предельных объемов внешних заимствований.

Договоры о  внешних заимствованиях РФ не подлежат ратификации, если они заключены  Правительством РФ при осуществлении  им реструктуризации внешнего долга, которая  приводит к снижению расходов на его  обслуживание, в рамках установленного предельного объема внешнего долга.

Кроме рассмотренной  Программы разрабатывается и  Программа государственных внутренних заимствований РФ[4], субъектов РФ, муниципальных образований, которая представляет собой:

• перечень внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований на очередной  год по видам заимствований;

• общий объем  заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета и погашение  государственных, муниципальных долговых обязательств.

В случае выпуска  долговых обязательств РФ, субъектов  РФ, муниципальных образований с  обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества  Программа внутренних заимствований  должна содержать данные об эмиссии  указанных обязательств, выраженные в рублях, а также перечень имущества, которое может служить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.

Программа внутренних заимствований представляется федеральным  органом исполнительной власти, органом  исполнительной власти субъекта РФ соответствующему законодательному органу в виде приложения к проекту закона о бюджете.

В Программу  обязательно включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если соглашения не утратили силу.

Осуществление государственных или муниципальных заимствований, а также предоставление гарантий иным заемщикам допускаются только в случае утверждения следующих параметров:

• привлечения  средств из источников финансирования дефицита бюджета, соответствующего установленным  ограничениям;

• предельного размера государственного или муниципального долга;