Государственный кредит в современной экономике

      Гарантия. Это  особый  вид  договора  поручительства  для  обеспечения

обязательства  между  юридическими  лицами.  Гарантом   может   быть   любое юридическое лицо, устойчивое в финансовом плане.

      Страхование кредитных  рисков.  Предприятие  -  заемщик  заключает  со

страховой компанией договор страхования, в котором предусматривается, что  в случае непогашения  кредита  в  установленный  срок  страховщик  выплачивает банку, выдавшему кредит, возмещение в размере от 50 до 90  %  не  погашенной заемщиком суммы кредита, включая проценты за пользование кредитом.

      9. Целевое назначение  кредита.

      Ссуды общего характера, используются заемщиком  по  своему  усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика  использовать выделенные банком ресурсы  исключительно  для  решения  задач,  определенных условиями кредитного договора.

      10. Категории потенциальных  заемщиков.

      Аграрные ссуды, характерной  их особенностью является четко  выраженный сезонный   характер,    обусловленный    спецификой    сельскохозяйственного производства. Коммерческие   ссуды,   предоставляемые   субъектам    хозяйствования, функционирующим  в  сфере  торговли  и  услуг.  Составляют  основной   объем кредитных операций российских банков.

      Ссуды  посредникам  на   фондовой   бирже,   предоставляемые   банками

брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по  купле - продаже ценных бумаг.

      Ипотечные ссуды. Выдаются на приобретение  либо  строительство  жилья, либо  покупку  земли.  Предоставляют  кредит  банки  и   специализированные кредитно -  финансовые  институты.  Кредит  выдается  в  рассрочку.  Процент колеблется от 15 до 30 % годовых.

      Международный  кредит  носит  как  частный,  так   и   государственный

характер,  отражая  движение  ссудного  капитала   в   сфере   международных экономических и валютно - финансовых отношений.

 

Коммерческий кредит

 

      Коммерческий кредит  можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в  товарной  форме  продавцами  покупателям  в  виде  отсрочки  платежа   за проданные   товары.   Он   предоставляется   под   обязательства    должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга,  так  и начисляемые проценты.

      Применение  коммерческого   кредита   требует   наличия   у   продавца

достаточного  резервного  капитала  на  случай  замедления  поступлений   от

должников.

      Выделяют пять  основных способов предоставления  коммерческого кредита:

        1. вексельный  способ;

        2. открытый  счет;

        3. скидка при  условии оплаты в определенный срок;

        4. сезонный  кредит;

        5. консигнация.

      Кроме банковского  и коммерческого кредита существуют  так же:

      Потребительский  кредит,  как   правило,   предоставляется   торговыми

компаниями, банками и специализированными  кредитно-финансовыми  институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.

      Ипотечный кредит  выдается на приобретение  либо  строительство  жилья,

либо  покупку  земли.  Предоставляют  его  банки  (кроме  инвестиционных)  и специализированные кредитно-финансовые институты.

      Государственный  кредит следует разделять на  собственно государственный кредит  и  государственный  долг. 

• В  первом  случае   кредитные   институты государства  (банки  и  другие  кредитно-финансовые   институты)   кредитуют различные  секторы  экономики. 
• Во  втором  случае  государство   заимствует

денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на  рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и  государственного  долга. При этом государственные облигации  покупают  население,  юридические  лица, различные предприятия и компании.

      Международный  кредит  носит  как  частный,  так   и   государственный

характер,  отражая  движение  ссудного  капитала   в   сфере   международных экономических и валютно-финансовых отношений.

      Ростовщический кредит  сохраняется как анахронизм в  ряде  развивающихся стран, где слабо развита  кредитная  система.  Обычно  такой  кредит  выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть  наиболее эффективным в конкретных  рыночных  условиях.  Выбор  наиболее  эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Формы государственного кредита

2.1. Внутриэкономический  государственный кредит 

 

В системе кредитного отношения  государственный  кредит  выступает в следующих формах :

1. государственные займы;

2. обращение части взносов населения  в государственные займы;

3. заимствование средств общегосударственного ссудного фонда;

4. казначейские ссуды;

5. гарантированные займы.

Государственные займы характеризуются тем, что  временно  свободные средства   физических   и юридических лиц   привлекаются   на финансирование общественных нужд путем  выпуска   государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств  и  др.   Облигация представляет собой ценную бумагу, которая символизирует  государственное долговое обязательство, что и дает право ее владельцу по истечению определенного срока получить назад сумму долга и  проценты.  Продавая  облигацию,  государство обязуется  возвратить сумму долга  в  определенный  срок с  процентами   или выплачивать кредиторам доход на протяжении  всего  срока пользования  заемными средствами, а после истечения срока возвратить и сумму долга. Государство устанавливает нарицательную стоимость (номинальную  цену) облигаций. Она  обозначается  на  облигации  и  выражает  денежную сумму, предоставленную собственником облигации государству во временное пользование. Именно эта сумма выплачивается владельцу облигации в момент ее  погашения  и на нее начисляются проценты. Однако реальная  прибыльность облигаций для  этих владельцев может быть выше или ниже  установленного номинального процента. Другим видом государственных займов являются    казначейские обязательства, которые  отличаются от  облигаций целями выпуска,  формой выплаты дохода  и  свободой обращения. Средства от продажи облигаций направляются в бюджет, внебюджетные фонды или на специальные цели.  Средства от реализации казначейских обязательств направляются  только  на  пополнение бюджета. Доход от облигаций может быть выплачен в виде процентов,  выигрышей или  не  выплачиваться  вообще. По   казначейским   обязательствам   доход выплачивается в виде процентов.   Государственные  внутренние займы   классифицируют по   нескольким признакам.

По праву эмиссии выпуска они делятся на те, что были выпущены:

а) центральным правительством;

б) республиканскими правительствами;

в) местными органами власти. 

 Широкое распространение  получила  практика выпуска государственных займов центральным правительством. Задолженность республиканских  и местных органов власти есть как правило, незначительной.

В зависимости от формы выплаты доходов выделяют:

а) процентные займы;

б) выигрышные займы;

в) процентно-выигрышные займы;

г) беспроигрышные займы;

д) беспроцентные (целевые ) займы.

 Владельцы долговых обязательств  процентного займа  получают  твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займы путем начисления процентов к номиналу ценных бумаг (без ежегодных выплат ).

    По срокам погашения займы делятся на:

а) краткосрочные займы - срок погашения до 1 года;

б) среднесрочные займы - срок погашения до 5 лет;

в) долгосрочные займы - срок погашения более 5 лет.

По методу размещения займы подразделяют на:

а) добровольные займы;

б) займы размещены по подписке;

в) принудительные займы.

 Каждому методу размещения  займов отвечает свой образ  реализации. Облигации добровольных  займов свободно продаются  и  покупаются  банковскими учреждениями. Принудительные займы распространяются среди кредиторов в силу постановления правительства, которое предусматривает строгую  ответственность за отклонения от покупки облигаций.  Займы, размещаемые среди  населения по подписке с рассрочкой платежа, формально являются добровольными.  Однако  их реализация  сопровождается  такой массово-политической  компанией,  которая делает их по сути обязательными. Это возможно в условиях тоталитарного режима. В наше время в  нашей  стране  действуют  только  добровольные займы.  

Государственные займы могут быть облигационными  и  безоблигационными.

• Облигационные займы  сопровождаются  эмиссией ценных бумаг государства.
• Безоблигационные займы  оформляются  подписанием соглашений,  договоров,  а также путем записей в долговых  книгах  и  выдачей особых свидетельств.  В настоящее время безоблигационные займы используются на межправительственном уровне.    В тесной связи с  государственными  займами  находится  вторая  форма государственного кредита, функционирование которой  опосредствует  системой сберегательных учреждений (банков, касс и т.п.) и является важным каналом формирования финансовых ресурсов государства -обращение части взносов населения   в   государственные займы.   В отличие от   первой формы государственного кредита,  когда  физическое  и юридическое лица  покупают ценные бумаги за счет  собственных  временно свободных средств, сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных средств. Наличие посредника между государством и населением в лице сберегательных учреждений и предоставления займы последними  государству за счет заемных средств без ведома их реального собственника  (население) позволяет выделить эти отношения как особую форму государственного кредита. Эта форма кредитования осуществляется через покупку  особых ценных бумаг (например, казначейских сберегательных сертификатов)  или  рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств),  а  также  оформление безоблигационных займов.  Безоблигационные займы  есть, в сущности, бессрочными. Они оформляются государством не выпуском ценных бумаг, а путем непосредственного учета сумм на счетах соответствующих учреждений и в книге государственного долга.   Сроки погашения   таких   займов   заранее   не оговариваются, но государство  оставляет за  собой  право выкупа займы  и обязуется выплачивать проценты за весь период его  действия.  Очевидно,  что процент по вкладам, которые хранятся в сберегательных учреждениях, не может быть ниже официального уровня инфляции. Для большей активизации  сберегательного дела процент, который начисляется, должен превышать этот уровень с целью обеспечения получения вкладчиком хотя бы минимального дохода. В нашей стране сейчас  это постигается на основе покупки Сбербанком долговых обязательств государства. Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда, как  форма государственного кредита характеризуется тем, что государственные  кредитные учреждения  непосредственно   (не   опосредствуя   эти   операции   покупкой государственных ценных бумаг)  передают  часть кредитных ресурсов   на покрытие расходов правительства. Эта форма государственного кредита функционирует в тоталитарном   обществе. Она содействует   развитию инфляционных процессов, которые особенно опасно в условиях твердого контроля за эмиссией дензнаков со стороны  демократически выбранных органов. Поэтому  полная  нормализация отношений между  государством  и кредитной системой лежит  на  пути признания невозможности прямого занятия ссудных средств для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские ссуды  выражают  отношения предоставления финансовой помощи предприятиям и организациям органами государственной власти и управление за счет бюджетных средств на условиях возвратности, срочности  и  платности.  В наше время в нашей стране эта форма  активно  не  используется.  Однако при    коренной    реформе отношений собственности     сопровождаемой разгосударствлением и приватизацией хозяйственных структур,  государство  не может отвечать за   финансовые   результаты деятельности предприятий  и  организаций вместо их правомочных собственников.   Но при необходимости  государственные  органы  могут предоставлять финансовую помощь хозяйственным субъектам, в стабильной работе которых они заинтересованы,  но на условиях возвратности, срочности, платности. Отношения по линии казначейских ссуд не является аналогом банковского кредитования,  поскольку в отличие от  хозрасчетных банковских структур органы государственной власти и управления предоставляют финансовую помощь  на других условиях, из других причин  и в  других целях.  Казначейские ссуды выдаются на льготных условиях по срокам и норме процента,  они  возможные в случае финансовых трудностей предприятий  и хозяйственных организаций в виде их особого положения на рынке, не имеют коммерческой цели,  а  есть средством поддержки жизненно важных для народного хозяйства экономических структур. Использование казначейских ссуд  не  означает,   что   безвозмездное бюджетное   финансирование в   отношении   государственных хозрасчетных предприятий полностью себя сжило. Оно сохраняет право на существование,  но как исключительная мера в порядке предоставления финансовой помощи  хозорганам, которые оказались в трудном положении через  особенности реализации произведенной в интересах общества продукции,  неблагоприятной  хозяйственной конъюнктуры, кризисных явлений в экономике и т.п. По  гарантированным  займам  правительство  реально  несет  финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика. В нашей стране созданные условия для возрождения гарантированных займов в связи с предоставлением местным органам власти, а так же  отдельным  хозяйственным структурам права проводить операции за выводом займов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.Классификация государственного кредита

 

Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит. В истории нашего государства широко использовались товарная и денежная формы государственного кредита.

На рисунке 2.1 показана классификация государственного кредита.

 

 

В зависимости от характера операций различают три формы государственного кредита:

– государственное заимствование;

– государственная гарантия;

– государственный кредит.

Государственные заимствования осуществляются в виде государственных займов и прямых кредитов. Государственный займ – это привлечение временно свободных денежных средств физических и юридических лиц путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг. Прямые кредиты – это привлечение средств инвесторов без продажи им ценных бумаг. Прямое заимствование осуществляется у банков, международных финансовых организаций, правительств других государств [1, с. 100].

Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, осуществляемым местными органами власти и субъектами хозяйствования. Государство гарантирует не только безусловное погашение займов и кредитов, но и выплату процентов по ним путем резервирования средств на погашение гарантированного займа или кредита. В случае неплатежеспособности заемщика государство несет полную финансовую ответственность по гарантированным обязательствам.

Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств субъектам хозяйствования, местным органам власти, другим государствам, международным организациям. В зависимости от категории заемщика различают бюджетные кредиты и государственные кредиты. Бюджетный кредит – это средства, предоставляемые на возвратной основе юридическим лицам своей страны или местным органам власти. Государственный кредит – это средства, предоставляемые на возвратной основе другим государствам, их юридическим лицам и международным организациям .

Государственные займы можно классифицировать по нескольким признакам. По признаку держателей ценных бумаг различают универсальные и специальные займы. Универсальные долговые обязательства распространяются как среди юридических, так и физических лиц. Специальные займы реализуются или только среди населения или только среди организаций. Выпуск специальных займов обеспечивает защиту интересов соответствующей группы предполагаемых держателей облигаций займа. Например, если займ эмитируется специально для распространения среди физических лиц, то соответствующие меры препятствуют поглощению его организациями. Выпуск универсальных займов способствует более успешному проведению заемных операций за счет более широкого круга потенциальных держателей.