Государственный и муниципальный кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема: Государственный и муниципальный  кредит

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

1. Управление государственным кредитом
2. Российская Федерация как заемщик
3. Российская Федерация как гарант
4. Российская Федерация как кредитор
5. Субфедеральный государственный кредит

Заключение

Список литературы

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Государственный кредит является важным звеном централизованных (общественных) финансов. Как экономическая  категория он охватывает совокупность денежных отношений между государством в лице его органов власти и  управления, с одной стороны, и  физических и юридических лиц - с  другой, при которых государство  выступает качестве заемщика, кредитора  или гаранта. В качестве звена  финансовой системы он обслуживает  формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета  и внебюджетных фондов, и является вторым по величине после доходов  источником формирования финансовых ресурсов государства и местных органов  самоуправления.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов: распределительную, регулирующую и  контрольную.

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. За счет позаимствованных средств государство может финансировать текущие или капитальные расходы.

Регулирующая функция государственного кредита. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя, государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями данной категории: (1) очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; (2) охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность привлечения ресурсов; (3) осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

 

1. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ КРЕДИТОМ

 

Управление  государственным кредитом может  рассматриваться в узком и  широком смысле.

Под управлением  государственным кредитом в широком  смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его  деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Как одно из направлений финансовой политики управление государственным кредитом находится в руках органов  власти и управления государством. Именно они определяют общий объем  бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для  его финансирования, основные направления  и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость и  целесообразность осуществления общегосударственных  программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.

В узком  смысле под управлением государственным  кредитом понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к  выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка  государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий.

Органы управления государственным  кредитом РФ

Высшим  органом правления государственным  кредитом в РФ является Федеральное  собрание Российской Федерации, которое  устанавливает максимальные размеры  как привлечения средств для  финансирования бюджетного дефицита или  рефинансирования ранее сделанных  долгов, так и кредитования за счет средств бюджета.

Согласно  ст. 106 Бюджетного кодекса РФ (БК РФ) предельные объемы государственного внутреннего  долга и государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований  РФ на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном  бюджете на очередной финансовый год с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

Предельный  объем государственных внешних  заимствований РФ не должен превышать  годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ.

В соответствии с Конституционным законом «О правительстве» предельный объем выпуска  тех или иных ценных бумаг устанавливается  Правительством. В соответствии с  БК РФ Правительство РФ в праве  осуществлять внешние заимствования  в объеме свыше установленного законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год, если при этом оно  осуществляет реструктуризацию государственного внешнего долга, приводящую к снижению расходов на его обслуживание.

Для оптимизации  управления внутренними и внешними заимствованиями БК РФ предусматривает  разработку Правительством двух программ: Программы государственных внешних  заимствований (ст. 108) и Программы  государственных внутренних заимствований. Указанные программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием  целей, источников, сроков возврата. Программы  представляются Федеральном Собранию РФ одновременно с проектом бюджета  на очередной финансовый год и  подлежат утверждению.

В процессе управления государственным кредитом следующие задачи:

• минимизация  стоимости долга для заемщика;

• недопущение  переполнения рынка заемными обязательствами  государства и резкого колебания  их курса;

• эффективное  использование мобилизованных средств  и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;

• обеспечение  своевременного возврата кредитов;

• максимальное решение задач, определенных финансово  политикой, например снижение темпов инфляции.

Управление  государственным кредитом в узком  смысле ложится на органы управления, финансовые и кредитные институты. Оперативное управление государственным кредитом под руководством Правительства обычно осуществляет Министерство финансов или Казначейство совместно с Центральным банком (ЦБ РФ).

 

2. РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ КАК ЗАЕМЩИК

 

Для покрытия бюджетного дефицита Российская Федерация  длительный период времени была вынуждена  привлекать заемные средства. В результате заемной деятельности образуется государственный  долг.

Государственный долг - это долговые обязательства  Правительства РФ перед физическими  и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями  и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным  РФ.

Следует различать государственный и  общегосударственный долг. Более  широкое понятие «общегосударственный долг» -включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов  управления низовыми звеньями, входящими  в состав государства.

Обеспечением  государственного долга России служат все имущество, составляющее государственную  казну.

РФ привлекала заемные средства в основном двумя  путями: (1) размещением долговых ценных бумаг и (2) получением кредитов у  специализированных финансово-кредитных  институтов. Порядок выпуска и  размещения долговых ценных бумаг регулируется Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обращения государственных  и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. N! 136-ФЗ. В соответствии с  этим Законом федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени РФ.

Государственный долг состоит из задолженности прошлых  лет и вновь возникшей задолженности. РФ не несет ответственности по долговым обязательствам национально-территориальных образований РФ, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.

В зависимости  от валюты, в которой выпускаются  займы, БК РФ делит их на две группы - внутренние и внешние, которые отличаются также видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов.

Государственные внутренние заимствования - это займы  и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных  государств, международных финансовых организаций, по которым возникают  долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте РФ.

Государственные внешние заимствования РФ - это  займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных  государств, международных финансовых организаций, по которым возникают  долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте.

 

3. РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ КАК ГАРАНТ

 

Бюджетный кодекс РФ определяет государственную  или муниципальную гарантию как  способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого РФ, субъект  Федерации или муниципальное  образование - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства  перед третьими лицами полностью  или частично. Гарант по государственной  или муниципальной гарантии несет  субсидиарную ответственность дополнительно  к ответственности должника по гарантированному им обязательству.

Согласно  БК РФ (ст. 116) общая сумма предоставленных  государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств в валюте РФ включается в состав государственного внутреннего долга РФ как вид долгового обязательства. Законом о федеральном бюджете утверждаются государственные гарантии РФ, выдаваемые на сумму, превышающую 1 млн. минимальных размеров оплаты труда.

Общая сумма  предоставленных государственных  гарантий РФ для обеспечения обязательств в иностранной валюте включается в состав государственного внешнего дола РФ как вид долгового обязательства. Кроме того, отдельно должны утверждаться государственные гарантии РФ на сумму, превышающую сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США.

Внутренние государственные гарантии. Государственные гарантии РФ внутри страны могут предоставляться субъектам РФ, муниципальным образованиям и отдельным юридическим лицам. Обязательным условием предоставления гарантии является проверка финансового состояния ее получателя. В настоящее время государственные гарантии на федеральном уровне не получили большого распространения.

Внешние государственные гарантии. В Российской Федерации внешние государственные гарантии (гарантии в иностранной валюте) не получили большого распространения. Появление таких гарантий объясняется тем, что Россия последовала примеру ряда промышленных государств, которые для стимулирования экспорта продукции национальных компаний взяли на себя риски, связанные с ее реализацией отдельным иностранным государствам.

 

4. РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ КАК КРЕДИТОР

 

Внутренние кредиты 

Бюджетные кредиты - форма финансирования бюджетных  расходов, которая предусматривает  предоставление средств юридическим  лицам или другому бюджету  на возвратной и возмездной основах.

В качестве заемщиков при предоставлении бюджетных  кредитов могут выступать:

• бюджеты  других уровней бюджетной системы  РФ;

• унитарные  предприятия;

• юридические  лица, не являющиеся унитарными предприятиями.

Внешние государственные кредиты 

Государственными  кредитами, предоставляемыми РФ иностранным  государствам, их юридическим лицам  и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных  государств, их юридических лиц и  международных организаций возникают  долговые обязательства перед РФ как кредитором.

Такие государственные  кредиты формируют внешние активы РФ.

Долговые  обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют  долг иностранных государств перед  РФ.

Внешние государственные кредиты и задолженность  по ним перед Россией, как правило, составляют три группы:

1) задолженность  иностранных государств (кроме стран  СНГ);

(2) задолженность  стран СНГ; 

(3) задолженность  иностранных коммерческих банков  и фирм (перед СССР или РФ).

 

5. СУБФЕДЕРАЛЬНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

 

Как и  Российская Федерация, субъекты РФ могут  вступать в кредитные отношения  в качестве заемщиков, кредиторов и  гарантов. В количественном отношении  преобладает заемная деятельность.