Государственнные и муниципальные финансы

 

Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому теорию Кейнса называют теорией совокупного спроса.

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные  изменения инвестиций в ТМЗ. Они  приводят в соответствие фактические  величины сбережений и инвестиций и  устанавливают макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний  мир планируют истратить на товары и услуги.

Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы  вынуждены делать незапланированные  инвестиции в ТМЗ в условиях неожиданных  изменений в уровне продаж.

 

Рис.11. Крест Кейнса

 

Функция планируемых расходов:

E = C + I + G + NX.

 

 

 

Линия планируемых расходов пересечет  линию, на которой реальные и планируемые  расходы равны друг другу (линию Y=E) в точке А. Этот график получил  название крест Кейнса. На линии Y=E всегда соблюдается равенство планируемых и фактических инвестиций и сбережений. В точке А достигается это равенство, т.е. устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объем производства (Y1) больше равновесного уровня (Y0), то покупатели приобретают товаров меньше, чем  производят фирмы (AD < AS). Возрастают ТМЗ, что вынуждает фирмы снижать  производство и занятость. В итоге  снижается ВНП. Постепенно снижается  до,  доход и планируемые расходы становятся равными (AD = AS).

Если же фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести (AD > AS). Повышенный спрос удовлетворяется  за счет сокращения запасов ТМЗ, что  создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге  ВНП возрастает до Y0 (AD = AS).

 

3.2. Особенности экономического процесса.

Во-первых, при K_M>1 программы стимулирования экономической деятельности должны частично основываться на самофинансировании: получаемый доход должен приносить новый доход, часть которого сберегается и служит источником новых инвестиций.

Во-вторых, поскольку  <1, то рост доходов не может длиться бесконечно и затухает: величина последующих инвестиций постепенно падает до нуля. Но это уменьшает уровень занятости. Рыночная саморегулируемость, таким образом, не может гарантировать полной занятости. Это противоречит утверждениям классиков, начиная с А. Смита.

В-третьих, сбалансированность сбережений и инвестиций зависит в большей степени от изменений в уровне дохода, чем от изменений нормы процента, как полагали экономисты-классики. Более низкий уровень дохода соответствует меньшему объему сбережений. Равновесие сохранится, если этому меньшему объему сбережений будет соответствовать меньший объем инвестиций. Наоборот, если величина инвестиций больше сбережений, то спустя некоторое время экономика, через действие мультипликатора, может перейти в новое равновесие, соответствующее большему уровню дохода (или росту инфляции). С этими величинами связана и занятость. Доход соизмерим с объемом продукции (при неизменных ценах), а на малых интервалах времени, исключающих новое применение НТП к производству, объем выпуска соизмерим с занятостью. На малых интервалах времени, следовательно, теория равновесного дохода является одновременно и теорией занятости. Связь между величиной мультипликатора и изменением равновесного уровня дохода легко выражается в мультипликаторной модели:

(3)

где – изменение равновесного дохода и – изменение объема инвестиций. Отсюда видно, что всякий раз, когда происходит приращение (сокращение) инвестиций, равновесный или близкий к равновесному доход увеличивается (уменьшается) на сумму, в M_K раз превышающую это приращение. Или иначе: каждый рубль, затраченный на инвестиции, дает несколько рублей в совокупном доходе. Равенство (3) показывает, что приращение дохода тем больше, чем выше склонность к потреблению .

 

3.3. Кейнсианская программа экономического роста

 

Кейнс написал работу теоретического характера. Однако его обоснования и выводы представляют основу для формирования важнейших принципов экономической политики. В своей «Общей теории» он в целях обеспечения эффективного спроса как определяющего фактора роста и повышения уровня занятости выдвигает следующие «рецепты»:

1.Денежная политика, регулирование процентной ставки. Предлагалось снизить проценты на кредиты, что увеличит разрыв между стоимостью кредитов и ожидаемой прибыльностью капиталовложении, поднимет их «предельную эффективность». Предприниматели будут вкладывать денежные средства не в ценные бумаги, а в развитие производства. Но снижение процентной ставки – это не главный путь. Кейнс предполагал, что не исключена ситуация, когда денежная масса продолжает расти, а понижение процентной ставки практически останавливается. Возникает «ловушка ликвидности» (рис.5).

2. Бюджетная политика. Чтобы стимулировать эффективный спрос, Кейнс предлагал увеличить государственные расходы, увеличить государственные инвестиции и государственные закупки товаров. Рекомендовалось также уменьшить налоги. Но все же главным Кейнс считал наращивание расходов. В дальнейшем увеличение расходной части госбюджета будет компенсировано новыми налоговыми поступлениями, образуемыми за счет увеличения производства и расширения занятости. Расчет делался на то, что государство «будет брать на себя все большую ответственность за прямую организацию инвестиций». Предполагалось, что расширение инвестиционной деятельности государства будет направлено прежде всего на организацию общественных работ – строительство дорог, освоение новых районов, сооружение предприятий.

 

	Ставка

 

Рис. 5. «Ловушка ликвидности»

 

3. Перераспределение доходов в интересах социальных групп, получающих наиболее низкие доходы. Такая политика была призвана увеличить «спрос» этих социальных групп, повысить денежный спрос массовых покупателей. Склонность к потреблению в обществе должна увеличиться.

4.Политика полной занятости, направленная на недопущение значительной безработицы, на расширение системы социального обеспечения. Предлагался комплекс мер социального характера, включая выплату пособий, развитие системы долгосрочного кредита и т. д. В качестве главного инструмента Кейнс рассматривал бюджетную политику, в том числе расширение расходов и инвестиционной деятельности самого государства. Косвенные методы регулирования, в частности снижение процентной ставки, считались малоэффективными.

 

3.4. Практика кейнсианского регулирования экономики

 

Первый вопрос к настоящему времени  является достоянием истории экономических  учений, потому что спор теоретиков по этому поводу однозначно решила практика ХХ века.

      Самодостаточность рыночной системы и автоматизм действия механизма приведения ее в равновесие - это то, что хотелось бы видеть буржуазии и ее идеологам. Но систематические кризисы, регулярно потрясавшие Европу примерно каждые десять лет, практически опровергали такое представление.        Это противоречие идеи и действительности, теории и практики служило основанием для столетнего спора между экономистами, конец которому был положен на практике Великой депрессией и успехами планово организованной экономики Советской России, а в теории научной работой Д. Кейнса ''Общая теория занятости, процента и денег'', в которой он пришел к следующим выводам, опровергающим утверждения первых теоретиков рынка - классиков с точки зрения Кейнса и вульгаризаторов классической политической экономии по марксистской оценке:

1. В рыночной системе не существует  никакого механизма, гарантирующего  полную занятость, а также автоматически  регулирующего ставку процента и соотношение цен и заработной платы. 
          2. Рыночная система может достичь равновесия совокупного объема производства при значительном уровне безработицы и существенной инфляции. 
          3. Полная занятость в рыночной экономике случайна, а не закономерна. 
          4. Капитализм не является саморегулирующейся системой, способной к бесконечному процветанию, поэтому нельзя полагаться на то, что капитализм ''развивается сам по себе''.  
          5. Ошибочным является представление, что экономические колебания происходят под влиянием лишь внешних факторов, таких, как войны, засуха и другие стихийные аномалии. 
         6. Причины безработицы и инфляции кроются в значительной мере в отсутствии полной синхронности в принятии субъектами рынка основных экономических решений, прежде всего таких, как решения о сбережениях и инвестициях. 
         7. Существуют внутренние экономические факторы, препятствующие значительному снижению цен и заработной платы.

Таким образом, внутренние факторы в дополнение к внешним вносят существенный вклад в нестабильность рыночной экономики.

К этому нужно добавить, что равновесие рыночной системы вовсе не означает равновесия экономической системы общества, которое заключается в соответствии уровня производства уровню экономических потребностей всех членов общества.

Из сравнения с марксистской теорией воспроизводства видно, что основной вывод Кейнса об ''отсутствии полной синхронности'' в принятии решений субъектами рынка о сбережении и инвестициях в сущности лишь повторяет в более сдержанной, дипломатичной форме то, о чем почти столетием раньше говорили классики марксизма, а именно, что главной причиной кризисов и нестабильности капиталистической системы является анархия капиталистического производства, т. е. отсутствие планомерности в масштабе народного хозяйства. Решения об инвестициях в рыночной экономике принимают самостоятельно сотни тысяч частных предприятий, а решения о сбережениях - десятки миллионов домохозяйств и тех же предприятий в части применения нераспределенной прибыли.

Такое множество субъектов принятия экономических решений не было бы само по себе достаточным основанием для кризисов, если бы их решения, как  утверждал  Сэй, мотивировались и приводились в соответствие одним и тем же фактором - ставкой процента. Но это не так. Решения о сбережениях в условиях рыночной экономики мотивируются различными соображениями: домохозяйства - нуждами своего потребления, предприятия - главным образом получением наибольшей прибыли. Большинство мотивов этих решений нечувствительно к ставке процента. Вопреки представлениям Сэя, зачастую решения об увеличении или уменьшении сбережений находятся не в прямой, а в обратной зависимости от ставки процента. В качестве иллюстрации этого Макконнелл и Брю приводят, в частности, такой расчет: семье, которая намерена в результате сбережений обеспечить годовой доход в виде пенсии величиной 6000 долларов, при ставке 6 % необходимо накопить 100 000 долларов, а при ставке 12 % - только 50 000.

Но чем же в конечном счете определяется уровень сбережений? Кейнсианская теория утверждает, что основным фактором, определяющим как сбережения, так и инвестиции, является национальный доход.

На основе анализа этого фактора, Кейнс сформулировал так называемый ''основной психологический закон'', суть которого ''состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход''.

Из восьми сформулированных Кейнсом стимулов, которые ''побуждают людей воздерживаться от расходования получаемого ими дохода'', по крайней мере шесть (например, ''образовать резерв на случай непредвиденных обстоятельств'' или ''обеспечить себе доход в форме процента'') ''психологии'' не больше, чем в любом другом экономическом явлении. Известно, что люди совершают свои экономические действия под влиянием не столько своей психологии, сколько экономического расчета. Когда условия меняются, психология человека остается прежней, но она подсказывает ему новые решения под влиянием изменившихся условий.

''Психологический закон'' Кейнса отражает реалии изучаемых им стран в прошлом и начале нынешнего столетия. На основании этих реалий долгое время считалось, что по мере возрастания национального дохода доля потребления должна уменьшаться, а сбережений увеличиваться. Но многолетние статистические данные нынешнего столетия показывают, что такая ''психология'' наблюдается только у людей с очень низким первоначальным доходом, которого едва хватает на удовлетворение самых насущных потребностей. С выходом на нормальный уровень потребления процентное соотношение потребления и сбережений является относительно постоянным, во многих развитых странах равным приблизительно 3:1.

Как упрощенные и во многом неверные оцениваются  кейнсианской теорией    занятости представления Сэя и его последователей о денежном рынке. Согласно этим представлениям единственным источником средств финансирования инвестиций являются текущие сбережения предпринимателей.        Кейнсианская же теория утверждает, что на денежном рынке есть два других источника средств: 1) наличные сбережения домохозяйств и 2) кредитные учреждения, которые увеличивают предложение денег. Помня о том, что речь идет о текущем ежегодном движении финансовых средств, которые могут как переходить с прошлого года, так и тратиться в счет будущих лет, с этим утверждением нельзя не согласиться.

Кейнсианская теория обращает специальное внимание на тот факт, что население хранит деньги на руках не только для осуществления повседневных сделок, но и для накопления богатства в наличной форме, что особенно характерно для современной российской экономики. Если в какой-то период эти наличные накопления население решает в том или ином объеме предоставить инвесторам, на денежном рынке образуется избыток средств по сравнению с текущими сбережениями. Предложение денег увеличивается сверх текущих доходов также в случаях, когда ссуды предприятиям предоставляют банки и другие финансовые учреждения.

Одновременное уменьшение денежных средств  на руках у домохозяйств и предоставление ссуд банками может привести к  значительному превышению инвестициями суммы текущих сбережений. В результате возникает ощутимый дестабилизирующий  импульс, вызывающий колебание уровней  производства, занятости и цен, и это означает, что закон Сэя не действует. В результате превышения инвестиций над сбережениями происходит возрастание общих расходов, что характеризует оживление экономики. Если экономика изначально находилась в стадии спада, то объемы производства и занятость увеличиваются. Если в экономике уже достигнута полная занятость, то дополнительные расходы денежных средств порождают инфляцию спроса.