Формирование финансовых результатов деятельности предприятия и значение прибыли

Расчет порога рентабельности в стоимостном выражении:

S' _ki = (FC_i + FC_косв) / K_Gmi     (13)

Зная примерную производительность мы можем привязать расчеты порога безубыточности и порога рентабельности ко времени, что очень важно при разработке планов.

 Итак, основные возможности маржинального анализа состоят в определении:

1. безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены,

постоянных и переменных затрат;

2. зоны безопасности (безубыточности)  предприятия;

3. необходимого объема продаж  для получения заданной величины  прибыли;

4. критического уровня постоянных  затрат при заданном уровне  маржинального дохода и объема  продаж;

5. критической цены реализации  при заданном объеме продаж  и уровне переменных и постоянных  затрат.

Например. Производственная мощность предприятия рассчитана на выпуск 1000 изделий, которые продаются по цене 20 тыс. руб. Все, что производится – сбывается, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах нет. Следовательно, объем производства продукции равен объему продаж (выручке), т.е. 20 млн. руб.,  постоянные затраты составляют 4 млн. руб., переменные расходы на единицу продукции – 12 тыс. руб., а на весь запланированный выпуск продукции – 12 млн. руб. При таких условиях прибыль от реализации продукции составит 4 млн. руб. (20 – 4 – 12).

Производственная мощность = 1000 изделий

Цена ед. = 20 тыс. руб.

V производства = В = 1000 * 20000 = 20 млн. руб.

Пст. = 4 млн. руб.

Пр. ед. = 12 тыс. руб.

Пр. = 12000*1000 = 12 млн. руб.

МД = В – Пр. = 20 – 12 = 8 млн. руб.

Пст. + П = 4 + 4 = 8 млн. руб.

1. Определение безубыточного объема  продаж при заданных соотношениях  цены, постоянных и переменных  затрат.

Безубыточность –  такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Безубыточный (критический) объем продаж – это  такой объем продаж, при котором затраты равны выручке от реализации. Он получил название точки безубыточностти или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

__20 млн. руб. * 4 млн. руб.__ = 10 млн. руб.

        8 млн. руб.

Или

4 млн. руб.____ = 10 млн. руб.

                                                 8: 20 млн. руб.

Точка безубыточного  объема продаж в натуральных единицах определяется по формуле:

__1000 шт. * 4 млн. руб.__ =500 шт.

                                            8 млн. руб.

2. Определение зоны  безопасности (безубыточности)  предприятия

Разность между фактическим  и безубыточным объемом продаж составляет зону безопасности. Она показывает, на сколько процентов фактический  объем продаж выше критического.

Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям  используется формула:

__20 млн. руб. - 10 млн. руб.__ = 0,5 или 50%

                                     20 млн. руб.

Для одного вида продукции  зону безопасности можно найти по количественным показателям:

__1000 - 500__ = 0,5 или 50%

                 1000

3. Определение необходимого  объема продаж для получения  заданной величины прибыли

Если ставится задача определить объем реализации продукции  для получения определенной суммы прибыли, используются формулы:

Допустим, предприятие  планирует получить прибыль в  размере 2 млн. руб. Тогда ему необходимо реализовать:

__4000 + 2000 _ = 750 единиц продукции

                            (20 - 12)               

или получить выручку  в размере:

__4 + 8______  = 15 млн. руб.

                                  8: 20               

4. Критический уровень постоянных  затрат при заданном уровне  маржинального дохода и объема  продаж рассчитывается следующим  образом:

Смысл этого расчета состоит  в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается  маржинальным доходом при заданном объеме продаж, цены и  уровне переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным.

При такой сумме постоянных издержек предприятие не будет иметь прибыли, но не будет и убытка. Постоянные затраты выше этой критической суммы  в сложившейся ситуации будут  непосильными. Предприятие не сможет их покрывать за счет своей выручки.

5. Критическая цена реализации  при заданном объеме продаж  и уровне переменных и постоянных  затрат рассчитывается:

__4000__ + 12 =- 16 тыс. руб.

                                         1000

При таком уровне цена будет равна  себестоимости единицы продукции, а прибыль равна 0. Установление цены ниже этого уровня невыгодно предприятию, т.к. в результате будет получен убыток.

Рассмотрим зависимость  между объемом реализации продукции, ее себестоимостью и суммой прибыли  графически.

Рассмотрим как маржинальный доход используется для принятия ценовых решений.

Порой ошибочный подход к решению проблем оценки затрат при обосновании ценовых решений порождается самой традиционной логикой анализа финансовой отчетности с целью определения критериального показателя — чистой прибыли. Упрощенно эту логику можно представить следующим образом.

Выручка от продаж

— Затраты на производство и сбыт товаров

=   Прибыль от продаж

+   Прибыль от финансовых операций

+   Прибыль от внереализационных операций

=   Прибыль до уплаты налогов

— Налоги

=   Чистая прибыль

Сама эта схема расчета чистой прибыли формирует модель анализа цен при стремлении предприятия к максимизации чистой прибыли. Эта модель требует:

— во-первых, максимизации выручки  от продаж;

— во-вторых, минимизации затрат на производство и сбыт товаров;

— в-третьих, предельного сокращения процентных выплат за кредиты и внереализационных расходов;

— в-четвертых, минимизации налоговых  платежей, что по логике должно гарантировать получение наибольшей возможной чистой прибыли.

Однако на практике нередко, на пути к прибыльному ценообразованию  приходится принести в жертву величину прибыли от продаж, но зато выиграть на еще большем снижении величины затрат. Рациональный подход к анализу ценовых решений должен быть оптимизационным. Здесь очевидно целесообразно воспользоваться арсеналом средств операционного анализа. В частности, модель формирования финансовых результатов должна быть многоступенчатой.¹¹

Преимущество такой логики анализа  состоит в том, что она побуждает

сначала концентрировать свое внимание на тех затратах, которые по своей природе являются переменными, а уж затем — на затратах, которые являются постоянными и невозвратными с точки зрения ценовых решений. Обратим внимание и на то, что только в такой логике задача максимизации маржинального дохода, как результата ценовой политики, действительно оказывается, тождественной задаче максимизации чистой прибыли вообще.

Однако реализовать  такой подход на практике достаточно сложно. Это связано с самой организацией финансовой отчетности. Такая отчетность, как известно, составляется ежеквартально и ежегодно и опирается на информацию обо всем объеме произведенной и проданной продукции. Для принятия ценовых решений необходима информация только о той части выпуска, которая будет затронута принимаемыми решениями. Например, если предприятие планирует снижение цен на какой-то вид изделий, то необходима финансовая информация только о тех дополнительных количествах этих изделий, которые удастся продать благодаря пониженным ценам. И, соответственно, если предприятие планирует повышение цен, то необходимы будут данные о том, каких затрат удастся избежать из-за того, что сократятся продажи, что приведет к уменьшению выпуска.

Таким образом, для обоснования  ценовых решений (впрочем, как и  большинства управленческих решений) необходимо вычленить из общего потока бухгалтерской информации только те данные, которые относятся к продукции, затрагиваемой такими решениями. Для того чтобы принимать обоснованные решения в сфере ценообразования, предприятию необходимо обладать информацией о реальных удельных затратах на единицу продукции (услуг), которую она выпускает и ценами на которую должна управлять. Такую информацию можно получить в системе управленческого учета, которую необходимо создавать на каждом предприятии, для обеспечения процесса управления объективной и оперативной информацией.

 Для нужд ценообразования знать реальные удельные затраты на едини-

цу продукции или  услуг важно по следующим причинам.

Во-первых, это самый  важный шаг к созданию системы  управления затратами и контроля за их динамикой, адекватной нуждам ценообразования. Обычно контролируется динамика переменных затрат. Однако, как показывает практика, даже самая лучшая система контроля переменных затрат не всегда позволяет уловить реальную динамику постоянных затрат, а ведь они включают условно-постоянные затраты, которые способны существенно сказаться на результатах ценовых решений.

Во-вторых, определение  таких затрат дает возможность определить минимальную цену, по которой предприятие может позволить себе реализовать дополнительное количество данной продукции. При этом становится возможным принять подобное решение таким образом, чтобы это не исказило результаты ценовых решений относительно других товаров или услуг предприятия.

В-третьих, появляется возможность  определить величину выигрыша от продажи  каждой дополнительной единицы товара. А это особенно важно, поскольку позволяет принимать действительно хорошо обоснованные и ведущие к росту прибыльности предприятия ценовые решения.

Размер коэффициента маржинального дохода, рассчитанного  в процентах к цене товара, является важным показателем операционного анализа. По сути дела, он показывает ту долю абсолютной величины цены, которая способствует увеличению прибылей фирмы или сокращению ее убытков.

Следует отличать этот показатель от показателя, рентабельности продаж, который широко используется в системе финансового анализа (например, для анализа динамики финансовых результатов предприятия по годам или сравнения успешности деятельности различных предприятий одной и той же отрасли). Однако рентабельность продаж характеризует среднюю долю прибыли в выручке от продаж (цене) после вычета всех видов затрат.

Между тем для обоснования  ценовых решений, как мы установили вы-

ше, важны не столько  средние, сколько приростные показатели, позволяющие четко определить меру положительного или отрицательного влияния того или иного ценового решения на прибыльность предприятия в результате увеличения или сокращения продаж. А разница возникает из-за того, что даже при неизменных переменных затратах уровень прибыльности по дополнительно проданной продукции может быть выше средней величины, поскольку часть затрат предприятия являются по природе постоянными или вообще невозвратными. Таким образом, коэффициент маржинального дохода может быть еще определен как та доля цены дополнительно проданного товара, которая остается после покрытия дополнительных затрат на его производство и сбыт.¹²

Если удельные переменные затраты для всего объема продаж, затрагиваемого ценовым решением, одинаковы, можно без особых погрешностей рассчитать коэффициент маржинального дохода на основе сводных данных о продажах. Для этого вначале надо определить выручку от реализации и маржинальный доход в результате роста объема продаж, а затем провести расчет на основе следующей формулы:

K_GM = (GM/S) х 100     (14)

где K_GM — коэффициент маржинального дохода, %;

GM— маржинальный доход, руб.;

S — выручка от реализации, руб.

Если ситуация иная —  когда удельные переменные затраты при выпуске дополнительного количества товаров неодинаковы (например, часть этого количества выпускается за счет сверхурочной работы персонала, что сопровождается повышенной оплатой труда), тогда расчет надо вести по-иному.

Вначале надо определить удельный маржинальный доход только для

того объема товаров, который затрагивается ценовым решением. Он рассчитывается следующим образом:

AGM = P – AVC      (15)

где AGM — удельный маржинальный доход, руб.;

P — цена, руб.;

AVС — удельные переменные затраты, руб.

При этом, конечно, речь идет только о тех переменных затратах, которые необходимы для производства именно этого объема товаров. Определив удельный маржинальный доход, можно корректно определить величину коэффициента маржинального дохода и для ситуации, когда величины удельных переменных затрат различаются. Для такого расчета можно воспользоваться следующей формулой:

K_GM = ( AGM / P) х 100     (16)

Коэффициент маржинального  дохода по своей экономической сути характеризует степень влияния роста объемов продаж на прибыль и тем самым позволяет прямо увязать маркетинговую политику с финансовыми результатами, а значит — принимать ценовые решения более обоснованно.