Финансовый потенциал предприятий авиатранспорта

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

           Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (А1 + А2) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (П1 + П2).

          (А1 + А2)

К1 = ----------------

             П1 + П2

 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

                     А1

   К2 =     ------------

                    П1 + П2

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент покрытия) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

                   А2 - Запасы

   К3 =     ----------------------

                    П1 + П2

Динамика коэффициентов платежеспособности предприятия выявляет тенденцию по снижению ликвидности в течение всего периода исследования.

Нормативному значению соответствует величина коэффициента срочной и текущей ликвидности в отчетном периоде – 1,04 и 1,82 соответственно. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее строгим показателем платежеспособности. Его значение в отчетном году крайне мало – 0,16 на начало периода и 0,68 – на конец периода.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой обобщающий показатель платежеспособности компании, он наиболее интересен потенциальным инвесторам и кредиторам.

Финансовая устойчивость характеризуется так же системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

Ка = СК/ ИБ

Ка = 31342096 : 48383786 = 0,65 (на начало периода)

Ка  = 41850024 : 72748317 = 0,58   ( на конец периода)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Кс = ЗК/СК

Кс = 17041690 : 31342096 = 0,54 (на начало периода)

Кс = 29898293 : 41850024 = 0,71  ( на конец периода)

Коэффициент маневренности собственных средств, показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей ликвидности, т.е вложена в оборотные средства, а какая капитализирована.

Км = СОС/СК

Км = 3096386 : 31342096 = 0,1 (на начало периода)

Км =  2687443 : 41850024 = 0,06   ( на конец периода)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Кос = (31342096-13799433) : 34584353= 0,51 (на начало периода)

Кос =  (41850024-15769704 ) : 59978613 = 0,43  ( на конец периода)

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (независимости) показывает, какую долю имущества предприятие формирует за счет собственных средств. Значение данного показателя в начале отчетного периода составило – 0,65, то есть больше половины источников формирования имущества представлена собственным капиталом. В динамике коэффициент автономии несколько снизился – до 0,58.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился за отчетный период.

Значение коэффициента маневренности снизился с 0,51 до 0,43 за период исследования, так как предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств.

        В ходе анализа прибыли и рентабельности предприятия изучают динамику изменения объема балансовой, чистой прибыли, уровня рентабельности, факторы их определяющие (величину валового дохода, уровень расходов по реализации товаров и услуг, доходы от других видов деятельности и др.).

         Анализ деловой активности и рентабельности производится посредством расчета финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые приведены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность и рентабельность предприятия, не отражает действительной скорости оборота его средств.

Так, уменьшение коэффициента рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов обьясняется уменьшением основных средств и прочих внеоборотных активов.

Уменьшение коэффициента рентабельности собственного капитала обьясняется не снижением прибыли, а увеличением собственного капитала.

Снижение коэффициента рентабельности переменного капитала обьясняется отсутствием долгосрочных кредитов

Уменьшение коэффициента общей оборачиваемости капитала обьясняется относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемом периоде.

Значение фондоотдачи (оборачиваемость основных средств) показывает способность основных средств предприятия приносить доход. Уменьшение фондоотдачи вызван уменьшением основных средств и прочих внеоборотных активов. Снижение этого показателя является отрицательным фактором в развитии компании.

Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала вызван уменьшением величины собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что на начало периода исследования дебиторская задолженность в превращалась в денежные средства 4,0 раз, а вот в конце периода – 2,7 раза, т.е. уменьшилась. Это отрицательное явление. Период обращения дебиторской задолженности фактически показывает через какой промежуток времени дебиторы предприятия погашают свою задолженность. Этот показатель оставался увеличился до 136 дней. 

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает сколько дней требуется организации, чтобы рассчитаться по выставленным ей счетам. Увеличение показателя срока обращения с 45 до 72 дней говорит о том, что при необходимости, предприятие может в короткий срок рассчитаться по своим счетам, но чуть медленнее, чем в предшествующие периоды.

Рассмотрим, как формируется прибыль предприятия. Это позволит установить связь между финансовой устойчивостью предприятия и его основной деятельностью, а также оценить возможные резервы для улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует о снижении активности и рентабельности предприятия.

На величине прибыли предприятия сказываются наиболее существенным образом: выручка от продаж, себестоимость и прочие операционные доходы. Рассмотрим влияние каждого из этих показателей.

Выручка от реализации снизилась за период исследования и составляет в отчетном году 87636897 руб., что на 26816889 руб. меньше.

Таблица 9

Формирование прибыли