Финансовый анализ

 

К_ЗН = Зн / ОЗ_ПЕР

 

Зн^п.року= 40289 * 0,41 = 16519 тис.грн.

ОЗ_ПЕР^к.року= 40289+1940-250 = 41979 тис.грн.

Зн^к.року= 41979 * 0,44 = 18470,8 тис.грн.

          К_ЗН^п.року=16519/40289=0,41

          К_ЗН^к.року= 18470,8/41979=0,44

 

1.2. Коефіцієнт придатності характеризує долю балансової (залишкової) вартості основних засобів у первісній вартості:

 

К_ПРИД = ОЗ_БАЛ / ОЗ_ПЕР,

 

де ОЗ_ПЕР – первісна вартість основних засобів, тис. грн.;

ОЗ_БАЛ –залишкова вартість основних засобів, тис. грн.:

 

ОЗ_БАЛ = ОЗ_ПЕР – Зн,

 

        де Зн – знос основних засобів, тис. грн.

 

ОЗ_БАЛ^п.року= 40289 - 16519= 23770 тис.грн.

ОЗ_БАЛ^к.року= 41979 -18470,8 = 23508,2 тис. грн.

К_ПРИД^п.року= 23770 / 40289 =0,59

К_ПРИД^п.року= 23508,2 / 41979= 0,56

 

1.3. Коефіцієнт оновлення визначає частку, яку становлять нові основні засоби від існуючих на кінець звітного періоду основних засобів:

 

К_ОНОВ = ОЗ_ВВЕД / ОЗ_{ПЕР КІН},

 

     де ОЗ_ВВЕД – первісна вартість введених основних засобів за звітний рік, тис. грн.;

ОЗ_{ПЕР КІН} – первісна вартість основних засобів на кінець звітного року, тис. грн.

 

К_ОНОВ = 1940 /41979 = 0,046

 

1.4. Коефіцієнт вибуття визначає частину основних засобів, з якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула на протязі звітного періоду:

 

К_ВИБ = ОЗ_ВИБ / ОЗ_{ПЕР ПОЧ,},

 

де ОЗ_ВИБ – вартість основних засобів, що вибули за рік, тис. грн.;

ОЗ_{ПЕР ПОЧ} – первісна вартість основних засобів на початок звітного року, тис. грн.

 

К_ВИБ = 250 / 40289 = 0,006

 

 2. Показники ефективності використання основних засобів:

 2.1. Фондовіддача – показник, який відображає результативність використання основних засобів у виробничій діяльності:

 

ФВ = ОВ / ОЗ_СЕР ,

 

 де ОВ – обсяг виробленої (або реалізованої) продукції, тис. грн.;

         ОЗ_СЕР – середньорічна залишкова вартість основних засобів підприємства, тис. грн.

 

ФВ =36036 / ((23770 + 23508,2)/2) = 1,52

 

2.2.Фондомісткість – показник, зворотний до фондовіддачі:

 

ФМ = ОЗ_СЕР / ОВ

ФМ = 1 /1,52 = 0,66

 

2.3.Фондоозброєність – показник, що характеризує вартість основних засобів, що приходиться на одного робітника:

 

ФО = ОЗ_СЕР / Ч ,

 

де Ч – чисельність  робітників підприємства, осіб.

 

ФО = 23639,1 / 1429 = 16,54 тис.грн/люд.

 

2.4.Рентабельність основних засобів – це показник ефективності використання основних виробничих засобів:

 

Р_ОФ = П / ОЗ_СЕР ,

 

 де П – прибуток підприємства, тис. грн.

 

П= Виручка-собівартість реал.прод.

П= 35721- (5825+28437) = 1459 тис.грн.

Р_ОФ =(1459 /23639,1)*100% = 6,17%

 

Висновок: розраховані показники свідчать про їх задовільний стан, коефіцієнт зносу та придатності протягом звітного періоду знаходяться в межах своїх нормативних значень. На початок звітного періоду коефіцієнт зносу складав 0,41, а на кінець значення показника становитиме 0,44 (<0,5). Коефіцієнт придатності на початок звітного періоду становив 0,59, а на кінець складає 0,56 (>0,5). Проте слід відзначити, що ріст коефіцієнта зносу протягом звітного періоду є негативним для підприємства.

Розрахувавши коефіцієнт оновлення, зробили висновок, що нові основні фонди вводяться в експлуатацію достатньо інтенсивно та оновлюються швидше ніж вибивають. Коефіцієнт оновлення складає 0,046, а показник вибуття 0,006.

Розраховані показники фондовіддачі свідчать про високу ефективність використання основних фондів, так наприклад на кожну гривню основних фондів у звітному періоді доводиться 1,52 коп. виробничої продукції. Розраховані показники рентабельності свідчать про не високо ефективну, але прибуткову роботу даного підприємства, так у звітному році на кожну гривню основних фондів було отримано 0,6 коп. прибутку. Фондоозброєність складає 16,54 тис.грн на людину.

 

Задача 2

На підставі вихідних даних (таблиця 2) скласти баланс підприємства (таблиця 3) і проаналізувати ліквідність  підприємства, визначивши на початок та кінець звітного періоду:

1) показники ліквідності  підприємства:

- коефіцієнт абсолютної  ліквідності;

- коефіцієнт проміжної  ліквідності;

- коефіцієнт загальної  ліквідності;

- власні оборотні кошти  (чистий оборотний капітал);

2) ліквідність балансу  підприємства;

3) загальний показник  ліквідності підприємства.

Зробити висновки, проаналізувавши  зміни показників у динаміці та в  порівнянні з нормативними значеннями.

 

Розв’язання:

1.1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності,  показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена терміново за рахунок грошових коштів та поточних грошових інвестицій:

 

К_АБС = (ГК + ПФІ) / ПЗ,

 

де ГК – грошові кошти, тис. грн.;

ПФІ – поточні фінансові  інвестиції, тис. грн.

Нормативне значення коефіцієнта  0,2.

 

К_АБС^п.року = (505+465) / 13579 = 0,071

К_АБС^к.року = (819+1560) / 13204 = 0,18

 

1.2. Коефіцієнт проміжної (уточненої) ліквідності, що показує прогнозні платіжні можливості підприємства в умовах своєчасного прове-дення розрахунків з дебіторами:

 

К_ПР = (ГК + ПФІ + ДЗ) / ПЗ ,

 

де ДЗ  – дебіторська заборгованість, тис. грн.

  Нормативне значення коефіцієнта 0,5.

 

К_ПР^п.року =(505+465+1931) / 13579 = 0,214

К_ПР^к.року =(819+1560+1920) / 13204 = 0,325

 

1.3. Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття), що показує, в якій мірі оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов’язань:

 

К_ЗАГ = ПА / ПЗ ,

 

Нормативне значення коефіцієнта  1,0.

 

К_ЗАГ^п.року = 17181 / 17434 = 0,985

К_ЗАГ^к.року = 17434 / 13204 = 1,32

1.4. Оборотні кошти (чистий оборотний капітал) – це показник, що показує ту частку власного капіталу, яка є джерелом покриття  оборотних активів. Також  цей  показник характеризує, яка сума оборотних коштів залишається в розпорядженні підприємства після розрахунків за поточними зобов’язаннями: 

 

ВОК = ВК – НОА

 

              де ВК – власний капітал, тис. грн.;

НОА – необоротні активи, тис. грн.;

ОА – оборотні активи, тис. грн.;

ПЗ – поточні зобов’язання, тис. грн.

 

ВОК^п.року = 9737 – 9401= 336 тис. грн.

ВОК^к.року = 9657 – 10365= 708 тис. грн

 

2. Ліквідність балансу – це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в  гроші, активи підприємства поділяються на групи:

- А1 – високоліквідні  активи: грошові кошти і поточні  фінансові інвестиції;

- А2 – швидко ліквідні  активи: дебіторська заборгованість  та готова продукція;

- А3 – повільно ліквідні  активи: виробничі запаси, незавершене  виробництво, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів;

- А4 – важко ліквідні  активи  – необоротні активи.

 

А1^п.року = 465+505=970 тис.грн.

А1^к.року = 1560+819= 2379 тис.грн.

А2^п.року= 887+1931=2818 тис.грн

А2^к.року = 1202+1920=3122тис.грн.

А3^п.року=3956+1518 +7919=13393 тис. грн.

А3^к.року =4256+1407+6270=11933 тис. грн.

А4^п.року= 9401 тис. грн.

А4^к.року = 10365 тис.грн.

 

  Пасиви за ступенем строку їх оплати поділяються на наступні чотири групи:

- П1 – найбільш термінові  пасиви: поточні зобов’язання за  розрахунками;

- П2 – короткострокові пасиви: короткострокові кредити та позикові кошти, доходи майбутніх періодів;

-  П3 – довгострокові пасиви: довгострокові зобов’язання;

- П4 – постійні пасиви: власний капітал.

 

П1^п.року= 2635 тис.грн.

П1^к.року= 3059 тис. грн.

П2^п.року= 4644+0+3264 =7908 тис.грн.

П2^к.року= 3644+0+3864=7508тис.грн.

П3^п.року= 3266 тис. грн.

П3^к.року= 3942 тис. грн.

П4^п.року= 9737 тис. грн.

П4^к.року= 9657 тис.грн.

 

    Баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення:

 

Нормативне співвідношення:                                       У нашому випадку:

А1 П1                                                                               (-) А1 П1

          А2 П2                                                                               (-) А2 П2

А3 П3                                                                               (+) А3 П3

А4 П4                                                                               (+) А4 П4   

 

У нашому випадку декілька нерівностей системи мають протилежний знак порівняно з оптимальним варіантом, що означає - ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

3. Загальний показник ліквідності – це відносний показник, який показує відношення суми усіх платіжних засобів до суми всіх платіжних зобов’язань з урахуванням їхньої ліквідності:

 

ЗПЛ =

 

         де ЗПЛ – загальний показник ліквідності;

ПВА та ПВП – питома вага відповідних груп активів і пасивів  і їхньому загальному підсумку.

 

ПВА =

 

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

^п.року  =

^к.року  =

 

 

ЗПЛ^п.року=  970+2818 *0,11+13393*0,50     = 0,73

2635+7908*0,3+3266*0,12

 

ЗПЛ^к.року=  2379+3122 *0,11+11933*0,43     = 1,39

3059+7508*0,27+3942*0,14

 

Висновок: на основі проведених розрахунків можна сказати, що баланс підприємства має ліквідність, яка відрізняється від абсолютної, це було визвано не достатком на підприємстві найбільш ліквідних груп, і в результаті чого перші дві нерівності в умовах ліквідності балансу не були виповнені.

Розрахований коефіцієнт ліквідності також свідчить про  те, що ліквідність балансу не висока. Так, наприклад, на початку року коефіцієнт абсолютної ліквідності має значення близько до 0, коефіцієнт уточненої ліквідності дорівнює 0,214, що значно менше нормативного значення. Це є ознакою високого фінансового ризику і ніяких можливостей для залучення додаткових фінансів.

Позитивною характеристикою  ліквідності балансу є тільки величина коефіцієнту загальної  ліквідності на кінець звітного періоду. Достатній рівень ліквідності підприємства є позитивним фактором для кредиторів і потенційних інвесторів. Показник власних оборотних коштів зменшився на кінець звітного періоду. Значення показників не є задовільними і тому потрібні заходи щодо поліпшення цих показників, а саме для підвищення рівня уточненої ліквідності необхідно сприяти зростанню забезпеченості запасів власними обіговими засобами, для чого потрібно збільшити власні обігові кошти й обґрунтовано знизити рівень запасів. Для досягнення  високого рівня коефіцієнтів загальної ліквідності необхідно поповнювати реальний власний капітал підприємства й обґрунтовано стримувати зростання позаобігових активів і дебіторської заборгованості.

Протягом звітного періоду  усі показники ліквідності збільшилися, це є позитивним моментом, але треба відмітити, що не всі коефіцієнти досягли нормативних значень та ліквідність балансу недостатньо висока.