Финансовый анализ предприятия

2. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

2.1 Расчет  показателей наличия запасов  и затрат, источники формирования

 

Для анализа запасов  и затрат используем баланс предприятия - актив, аналитическую таблицу 4.

 

Таблица 4 Состояние запасов и затрат

Наименования агрегированных статей баланса	Абсолютные значения			Удельный вес				Изменения
	на Н.О.П.	на К.О.П.	на Н.О.П.		на К.О.П.	Абсо-лют-ных значений	Удель-ных весов		Темп роста	Удельный вес изме-нений
А	1	2	3		4	5	6		7	8
1.Производственные запасы	3846	3330	95,36		86,22	-516	-9,14		86,58	301,75
2. Незавершенное производство	187	532	4,64		13,78	345	9,14		284,49	-201,75
3. Готовая продукция	-	-	-		-	-	-		-	-
4. Товары	-	-	-		-	-	-		-	-
5. Расходы будущих периодов	-	-	-		-	-	-		-	-
6. Прочее	-	-	-		-	-	-		-	-
Итог:	4033	3862	100		100	-171

 

Для большей наглядности  построим диаграммы, где будет представлена доля каждой составляющей запасов и  затрат в незавершенном производстве. Диаграммы представлены на рисунке 3.

Наибольшую долю занимают сырье и материалы – 95 и 86 %. Абсолютная величина этих запасов  снизилась на 516 тыс. рублей, снизился и удельный вес.

Рис. 3 Структура  запасов и затрат.

 

Доля затрат в  незавершенном производстве соответственно увеличилась с 5 до 14 %.

 

2.2 Определение  типа финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренне и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

Выделяют несколько  вариантов устойчивости:

 

Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность)	-	Мобильные финансовые активы больше всех обязательств
Достаточная устойчивость (гарантированная платежеспособность)	-	Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма  всех финансовых активов больше их
Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)	-	Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов
Допустимая финансовая напряженность(потенциальная платежеспособность)	-	Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов
Зона риска (потеря платежеспособности)	-	Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов

 

Используя данную методику, определим, к какому варианту финансовой устойчивости относится предприятие, для этого построим аналитическую  таблицу 5.

 

Таблица 5

Определение варианта финансовой устойчивости предприятия

Актив	На Н.О.П.	На К.О.П.	Пассив	На Н.О.П.	На К.О.П.
Нефинансовые активы:	26231	25676	Собственный капитал	23742	23805
Долгосрочные	22198	21814
Оборотные	4033	3862
Финансовые активы:	3255	3823	Заемный капитал	5744	5694
Немобильные	3085	1888
Мобильные	170	1935
Баланс	29486	29499	Баланс	29486	294 99

 

В балансе наблюдаем  следующую картину:

Мобильные финансовые активы не больше всех обязательств, следовательно, суперустойчивостью предприятие не обладает. Сумма финансовых активов не больше всех обязательств, значит и достаточной устойчивостью предприятие не обладает. Финансового равновесия также не наблюдается.

Типом устойчивости данного предприятия является допустимая финансовая напряженность – так  как собственный капитал и  в начале, и в конце отчетного  периода больше долгосрочных финансовых активов, но при этом меньше всей суммы  нефинансовых активов.

3. Анализ  состояния запасов и затрат

 

3.1 Анализ  состояния мобильных активов

 

Построим аналитическую  таблицу 6.

 

Таблица 6 Анализ состояния мобильных активов

Группа мобильных активов	На Н.О.П.		На К.О.П.		Изменения
	Руб.	Удель-ный вес	Руб.	Удель-ный вес	Сумм	Удельных весов
1. Производственные запасы	3846	13,04	3330	11,289	-516	-1,755
1а. В том числе залежалые	-	-	-	-	-	-
2. Незавершенное производство	187	0,63	532	1,803	345	1,169
3. Готовая продукция	-	-	-	-	-	-
3а. В том числе труднореализуемая	-	-	-	-	-	-
4. Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
5. Дебиторская задолженность	3029	10,27	1819	6,166	-1210	-4,106
5а. В том числе сомнительная	407	1,38	274	0,929	-133	-0,451
6. Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения	170	0,58	1935	6,560	1765	5,983
Всего мобильные активы:	7236	24,54	9451	32,038	2215	7,498
7. Всего труднореализуемые  активы	407	1,38	274	0,929	-133	-0,451
8. Основные средства и  внеоборотные активы	22250	75,46	21866	74,125	-384	-1,335
9. Всего труднореализуемые  активы	22657	76,84	22140	75,053	-517	-1,786
10. Всего активы	29486	100,00	29499	100,000	13	0,000

 

В структуре мобильных  активов основное место занимают основные средства и внеоборотные активы 75,46% в начале отчетного периода, а в конце снизились на 1,335% и составили 74,125%. Мобильные активы повысились на 7,5% , что является положительной тенденцией. Из них основное увеличение (на 5,9%) пришлось на денежные средства.

3.2 Баланс  долгосрочных вложений

 

Особое внимание уделяется изучению состояния, динами и структуры основных средств  или долгосрочных вложений предприятия.

 

Таблица 6 Состав и динамика основного капитала

Виды вложений	на н.о.п.		на к.о.п.		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	Тыс. .руб.	доля, %
нематериальные активы	225	1,01	165	0,75	-60	-0,26
основные средства	14364	64,56	14040	64,21	-324	-0,35
в том числе здания, оборудование	14364	64,56	14040	64,21	-324	-0,35
долгосрочные вложения	52	0,23	52	0,24	-	-
Итого	22250	100	21866	100	-384	-

 

Как видно из таблицы, уменьшение суммы основного капитала на 384 тыс. рублей произошло из-за уменьшения основных средств. Нематериальные активы уменьшились на 60 тыс. рублей, или  на 0,26%. Долгосрочные вложения остались неизменными.

4. Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

4.1 Анализ  ликвидности баланса

 

Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Понятие  платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности составим таблицу.

 

Таблица

Группировка статей баланса по группам ликвидности

Наименование	Актив		Наименование	Пассив		Сравнение
	Н.О.П.	К.О.П.		Н.О.П.	К.О.П.	Н.О.П.	К.О.П.
Группа А1	170	1935	Группа П1	3182	3132	М	М
Группа А2	3029	1819	Группа П2	1162	1162	Б	Б
Группа А3	4033	3862	Группа П3	-	-	Б	Б
Группа А4	22250	21866	Группа П4	23742	23805	М	М
Группа А5	-	-	Группа П5	1400	1400	М	М

 

Данная таблица  нуждается в пояснении. Здесь  активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее и  к наименее ликвидным. Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы; А4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы; А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П4 – собственный капитал, а П5 – доходы будущих периодов.

Баланс предприятия  считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4; А5<П5.

Баланс предприятия  считается абсолютно ликвидным, если: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4; А5<П5. Основываясь данными таблицы, делаем выводы, что баланс предприятия платежеспособен, то есть ликвидный. На каждом отрезке времени показатели ликвидности неизменны. На предприятии недостает высоко ликвидных средств - для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на дальнейшее экономическое развитие.

 

4.2 Анализ  состояния текущих активов и  их классификация по категориям  риска

 

Как видно из нижеприведенной  таблицы, на предприятии наибольшую долю занимают активы с высокой группой  риска – основные средства и прочие неликвиды.

 

Таблица

Группировка активов по степени ликвидности

Степень риска	Группа текущих активов	Абсолютные величины		Доля в общем объеме активов
		на н.о.п.	На к.о.п.	на н.о.п.	на к.о.п.
1	2	3	4	5	6
Мини-мальная	Денежные средства, легко  реализуемые ценные бумаги	170	1935	0,58	6,56
Малая	Дебиторская задолженность  с нормальным финансовым положением, запасы, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом	6875	5149	23,32	17,45
Средняя	Незавершенное производство, расходы будущих периодов, продукция  умеренного спроса	187	532	0,63	1,80
Высокая	Безнадежная дебиторская  задолженность, залежалые запасы, неликвиды, продукция не пользующаяся спросом	22250	21866	75,46	74,12
Баланс		29486	29499	100	100