Финансовые ресурсы предприятия, их источники и распределение

Принято различать две  формы финансирования: внешнее и  внутреннее. Такое деление обусловлено  жесткой связью между формами  финансовых ресурсов и капитала фирмы  с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе  вкладов и долевого участия  (например, выпуск акций, привлечение  новых пайщиков)	2. Финансирование за счет  прибыли после налогообложения  (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый  на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды  (на пенсии, выплаты компенсаций,  на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые  можно обменять на акции, опционные  займы, ссуды на основе предоставления  права участия в прибыли, выпуск  привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие  часть резервов (т.е. не облагаемые  пока налогом отчисления)

К привлеченным средствам  предприятия главным образом  относят кредитование и государственное  финансирование.

Кредитование - это такой  способ финансового обеспечения, при  котором заемщику предоставляются  денежные средства в собственность  на началах возвратности, платности, срочности.

Государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов. Посредством такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет финансовые ресурсы между производственной и непроизводственной сферой, отраслями экономики и территориями стран, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т.д.

Выбор предприятием источников создания и финансирования собственных  финансовых ресурсов составляет одну из главных задач анализа его  финансового состояния с точки  зрения наиболее эффективного функционирования этого предприятия

2.2 Структура собственного  капитала

Формируются финансовые ресурсы  за счет собственных и привлеченных средств.

Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его величина показывает размер тех основных и оборотных  денежных средств, которые инвестированы  в процессе производства.

Источниками собственных  финансовых ресурсов являются:

1. уставной капитал (средства  от продажи акций и паевые  взносы участников);

2. резервы, накопленные  предприятием;

3. прочие взносы юридических  и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные  взносы и др.).

При создании предприятия  источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных  средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые  условия для осуществления предпринимательской  деятельности. Уставной капитал представляет сбой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

При создании предприятия  вкладами в его уставный капитал  могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы.

Формирование успешного  капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Этот источник возникает  в случае, когда в ходе первичной  эмиссии акции продаются по цене меньше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной  продукции, различные части которой, в процессе распределения выручки, принимают форму денежных доходов  и накоплений.

2.3 Прибыль, как экономический  показатель, распределение прибыли

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается  новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных  на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление  обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное  поступление выручки влечет за собой  перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки отражает начальный этап распределительных  процессов. Из полученной выручки предприятие  возмещает материальные затраты  на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные  предприятию услуги. Дальнейшее распределение  выручки связано с формированием  амортизационных отчислений как  источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход  или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда  и формирование прибыли предприятия, а также на отчисление во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.

Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки  издержки производства и обращения  финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных  источников финансирования: амортизационных  отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные  отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным  финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных  отчислений и прибыль по целевому назначению позволяет возобновить  производство продукции на расширенной  основе.

Назначение амортизационных  отчислений - обеспечивать воспроизводство  основных производственных фондов и  нематериальных активов. Амортизация  по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и  нематериальных актов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая  категория - это чистый доход, созданный  прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим  финансовые результаты предпринимательской  деятельности. Кроме того, через  прибыль реализуется принцип  материальной заинтересованности в  процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это  многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления  ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции  распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы  развития предприятия.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении  пересекаются интересы как общества в целом лице государства, так  и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие  от амортизационных отчислений прибыль  не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть  в виде налогов поступает в  бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые  возникают между предприятием и  государством по поводу распределения  созданного чистого дохода.

На практике все перечисленные  виды формирования финансов предприятия  могут применяться одновременно. Главное - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, приводимой финансовыми службами предприятия.

Оптимальным считается соотношение  между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1. Иными словами, собственные финансовые ресурсы  должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение  предприятия считается устойчивым.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В результате проведенного исследования, где были рассмотрены  финансы предприятия, их функции, принципы организации и источники их возникновения, структура собственного капитала, формирование фондов денежных средств и пути их распределения, можно сделать следующие  выводы.

Финансы предприятий и  отраслей экономики являются исходной основой финансовой системы страны, поскольку охватывают важнейшую  часть всех денежных отношений в  сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт  страны.

От состояния финансов предприятий зависит возможность  удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового  положения страны. Финансы предприятий  осуществляют процесс распределения  и перераспределения стоимости  общественного продукта на трех основных уровнях:

1. на общественном (национальном);

2. на уровне предприятия;

3. на уровне производственных  коллективов.

Распределяя и перераспределяя  стоимость на общегосударственном  уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны, используемых для образования бюджета  и внебюджетных фондов.

На уровне предприятий  они обеспечивают сферу материального  производства необходимыми финансовыми  ресурсами для непрерывного процесса расширенного воспроизводства.

На уровне производственных коллективов с помощью финансов формируются денежные фонды оплаты труда, материального стимулирования, осуществляются программы социального  развития коллективов предприятия.

Важную роль играют финансы  в обеспечении сбалансированности в народном хозяйстве между материальными  и денежными фондами, предназначенными для целей потребления и накопления. От степени обеспеченности такой  сбалансированности во многом зависят  стабильность рубля, денежное обращение, состояние платежно-расчетной дисциплины в народном хозяйстве.

Таким образом, непосредственная связь финансов предприятий со всеми  фазами воспроизводственного процесса обуславливает их высокую потенциальную  активность и широкую возможность  воздействия на все стороны хозяйствования. Они служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля за экономикой страны и управления ею.

Следовательно, рассмотрение данного вопроса требует дальнейших исследований.

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Балабанов А. И. Финансы [Текст]: учебное пособие / А. И. Балабанов, И. Т. Балабанов. - СПб. [и др.] : Питер, 2007. - 188, [2] с.

2. Большаков С. В. Финансы  предприятий: теория и практика [Текст]: учебник для вузов / С.  В. Большаков. - М.: Книжный мир, 2005. - 617 с.

3. Деева А. И. Финансы  [Текст]: учебное пособие / А. И.  Деева; Московская академия экономики  и Права. - 2-е изд., перераб. и  доп. - М.: Экзамен, 2004. - 414с.

4. Дробозина Л. А. Финансы.  Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник для студентов экономических  специальностей вузов / [Л. А.  Дробозина и др.]; под ред. Л.  А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 477 с.

5. Ковалева А. М. Финансы  фирмы [Текст]: учебник для вузов  / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; Государственный университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 413 с.

6. Ковалева А. М. Финансы  и кредит [Текст]: учебное пособие  для вузов / А. М. Ковалева, Н. П. Баранникова, Л. А. Бурмистрова; под ред. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512с.

7. Ковалев В. В. Финансы  предприятий [Текст]: учебное пособие  / В. В. Ковалев, Вит. В .Ковалев. - М.: Проспект, 2006. - 352с.

8. Нешитой А. С. Финансы  и кредит [Текст]: учебник для студентов  вузов / А. С. Нешитой. - Изд. 2-е,  перераб. и доп. - М.: Дашков и  К, 2006. - 371 с.

9. Поляк Г. Б. Финансы.  Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник для вузов / [Г. Б.  Поляк и др.]; под ред. Г. Б.  Поляка. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 512с.