Финансовое планирование

Нематериальные активы, как и  основные средства, указываются в  балансе по первоначальной (восстановительной) стоимости и по остаточной стоимости  за вычетом износа (амортизации) согласно действующим нормам и принятой учетной политике.

Оборотные средства в балансе отражаются как запасы и затраты и как  денежные средства.

Запасы и затраты включают в  себя производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и покупных товаров, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, продукции в незавершенном производстве, расходов будущих периодов, готовую продукцию, товары для продажи на складе по покупным ценам, налог на добавленную стоимость, прочие запасы и затраты.

Денежные средства состоят как  из наличных денег, находящихся в кассе и на банковских счетах, а так же у подотчетных лиц, так и в расчетах за отгруженные товары, у должников (дебиторов) и т.п.

Источники средств (пассив баланса) подразделяются на составные и заемные.

Собственные средства - это уставной (складочный) капитал, добавочный капитал (полученный в результате переоценок необоротных активов), резервный капитал, другие различные фонды, образование из прибыли предыдущего года, нераспределенная прибыль прошлых лет, а также прибыль планируемого года.

При планировании начинающегося  бизнеса в проекте баланса  отражается только доведение уставного  капитала до нормы и прибыль планируемого года.

В балансе уже действующего бизнеса, наоборот, движение уставного  капитала, как правило, не происходит, но по результатам деятельности за предыдущий год может предусматриваться образование резервного капитала и фондов накопления, а так же отражается прибыль планируемого года.

Заемные средства бывают долгосрочные (кредиты банков, займы) и краткосрочные (займы, кредиторская задолженность за полученные товары, работы и услуги, задолженность по оплате труда, социальному страхованию, по внебюджетным платежам, прочим кредиторам, по фонду потребления). Сюда же включаются резервы для предстоящих расходов платежей.

Данные как по активу так и по пассиву отражаются по состоянию на начало года и конец года. Для получения среднегодовых данных итоги баланса на начало и на конец года суммируются; полученная сумма делится на 2. При прогнозировании баланса на планируемый год очень важно соблюдение определенных пропорций между его различными разделами.

Прежде всего, необходимо обеспечить достаточность собственных  средств и особенно собственных  оборотных средств, определяющих финансовую устойчивость предприятия.

Собственные оборотные  средства представляют собой разность между суммой общественных средств и суммой необоротных активов.

Баланс (смета) доходов  и расходов. Если баланс прогнозируется по состоянию на начало и конец  периода, то смета доходов и расходов составляется на весь год с разбивкой по месяцам.

Прогнозный баланс активов  и пассивов предприятия составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет  чрезвычайно важное значение для  потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку он позволяет оценить, такие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.

В Приложении А рассматривается  пример финансового плана интернет кафе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Организация оперативного финансового планирования и контроль исполнения финансового плана в коммерческой организации

 

В рамках оперативного финансового  планирования решаются следующие задачи:

• Конкретизация установленного бюджетного задания для структурных подразделений;
• Контроль (мониторинг) исполнения бюджета самими структурными подразделениями (центрами финансовой ответственности) и финансово-экономической службой;
• Увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей и с системой материалов стимулирования;
• Эффективное управление оборотным капиталом (денежными средствами и их эквивалентом, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью, исходя из критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках утвержденного бюджета.

В процессе оперативного финансового планирования происходит конкретизация установленного бюджетного задания по более узким показателям, структурным подразделениям – объектам планирования на короткое время с целью обеспечения его выполнения.

Речь идет об уточнении  движения финансовых ресурсов в пределах короткого промежутка времени, для  того чтобы сбалансировать доходы с расходами, обеспечить платежеспособность организации, установив персональную ответственность за выполнение бюджетных показателей руководителей структурных подразделений. Мы рассмотрим вопросы контроля исполнения финансового плана.

Лишь в очень редких случаях бюджет не нуждается в корректировке уже через несколько месяцев после начала нового года. В современных условиях многие организации вынуждены приспосабливать текущие финансовые планы (бюджеты) к изменениям, которые могут происходить ежеквартально, ежемесячно или ежедекадно. Пересчет финансовых показателей крайне необходим в акционерных обществах, работающих на бурно развивающих рынках. В этой связи возникает необходимость разработки гибких бюджетов или оперативных финансовых планов, позволяющих пересмотреть задолженные допущения в свете фактически достигнутого уровня деятельности. Поэтому финансовый менеджер должен обладать достаточной гибкостью, чтобы оценивать и анализировать потенциально изменчивые ситуации.

Неотъемлемой задачей  финансового менеджера в процессе оперативного финансового планирования является эффективное управление оборотными активами. Оборотные активы нередко в несколько раз превышают основные, поэтому с управлением с их величиной связаны большие резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Соответственно велика и значимость такого управления оборотными активами являются:

• Обеспечение ликвидности коммерческой организации;
• Сведение к минимуму расходов на финансирование;
• Обеспечение соблюдения графика производства;
• Обеспечение сбыта;

Для достижения этих целей  в оперативном финансовом планировании необходимо уравновешивать требования к ликвидности из-за того, что  не использованы возможности выгодного  вложения оборотных активов. В этой связи задачей финансового менеджера являются

• Получение краткосрочных кредитов (займов) для покрытия дефицита денежных средств;
• Вложение свободных (избыточных) денежных средств).

Учитывая существующие в РФ инструменты денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, финансовому менеджеру приходится решать задачу выбора инструментов, обеспечивающих наибольшею прибыль при минимальном риске (для инвестирования) в наименьший процент (для заимствования). В любом случае задача финансового менеджера – определить потребность в денежных средствах или их избыток, уровни процентных ставок по источникам заемных средств, лимиты кредитования и т.д., и на основе этих параметров составить оперативный финансовый план. В таблице обозначены основные проблемы коммерческой организации, возникающие при стремлении к оптимальному управлению ликвидными средствами. (Приложение B)

Одним из важных элементов  оборотного капитала является товарно-материальные запасы. Запасы могут состоять из сырья  и материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Коммерческие организации, осуществляя инвестиции и запасы, несут определенные издержки.

В стоимость (издержки) хранения запасов входят не только затраты  на складирование и хранение запасов, цена риска порчи и старения их, но и альтернативные издержки, т.е. норма доходности, которую может обеспечить капитал, если инвестировать его не в запасы, а в альтернативные объекты с аналогичным уровнем риска.

Выгоды от хранения запасов, как правило, имеют косвенный характер. Задачей управляющего (менеджера) по производству состоит в том, чтобы оценить эти выгоды и издержки и найти оптимальное отношение между ними. Поскольку финансовый менеджер обычно не вовлечен непосредственно в планирование запасов, мы не будем подробно рассматривать эту проблему.

Второй важный элемент  оборотного капитала - дебиторская  задолженность. Важной задачей финансового  менеджера является эффективное  управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение современной инкассации долга.

Остальные элементы оборотного капитала представлены денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Выбирая между денежными средствами и легко реализуемыми ценными  бумагами, финансовый менеджер сталкивается с задачей, аналогичной той, которую решает менеджер по производству. Крупный «запас» денежных средств выгоден, поскольку он снижает риск дефицита денежных средств и необходимости их срочного выполнения. Но, с другой стороны, хранение свободных денежных средств вместо инвестирования их в высоколиквидные ценные бумаги сопряжено с определенными затратами.

Основным видом текущих  обязательств коммерческой организации  является ее задолженность перед  другими организациями (кредиторская задолженность).

Контроль исполнения финансового плана (бюджета)

После того как финансовый план (бюджет) принят, реальные показатели деятельности организации необходимо сравнить с запланированными. Актуальной становится проблема контроля (мониторинга) исполнения бюджета.

Контроль – процесс отслеживания фактического выполнения планов или определение того, насколько действия соответствуют плану, т.е. сопоставление фактических данных объектов финансового планирования с плановыми на предмет выявления отклонений.

Устранение выявленных контролем отклонений от запланированного состояния осуществляется с помощью оперативного регулирования. Для того чтобы контролировать и регулировать финансовый план (бюджет), необходима соответствующая количественная информация о деятельности организации, достаточная для того, чтобы представить себе ее реальное финансовое состояние, движение денежных потоков, основные хозяйственные операции. Следовательно, необходима информация обратной связи, полученная в ходе повседневного оперативного учета и вытекающего из него управленческого учета. (Приложение С)

Чем выше степень оперативного контроля, тем он действеннее. Учет и контроль затрат должны бать максимально  приближены к месту и времени  их возникновения. А если затраты  января становятся известны во второй половине февраля, то такой учет во многом утрачивает свойство действенности, он становится в значительной мере учетом упущенных возможностей.

С целью осуществления  контроля за исполнением бюджетов целесообразно  использовать двухуровневую систему  контроля.

Нижний уровень – контроль за исполнением бюджетов центров финансовой ответственности, осуществляемый экономическими службами этих подразделений. При этом контролируется как сводный бюджет, так и составляющие его функциональные бюджеты.

Верхний уровень –  контроль за исполнением бюджетов всех центров финансовой ответственности (включая контроль составляющих из бюджетов по статьям затрат), осуществляемый финансово-экономической службой коммерческой организации и его бухгалтерией.

Основными элементами контроля являются:

• объекты контроля – бюджеты центров финансовой ответственности;
• предметы контроля – отдельные характеристики состояния бюджетов;
• субъекты контроля – центры финансовой ответственности, осуществляющие контроль за исполнением бюджетов;
• технология контроля – осуществляющие процедур, необходимых для выявления отклонений между фактическими и запланированными показателями бюджетов.

В процессе анализа текущей  деятельности организации и контроля за исполнением бюджета выделяют следующие основные этапы:

1) определение круга лиц, контролирующих исполнение различных статей бюджета ;

2) определение перечня  контрольных показателей для  анализа исполнения бюджета;

3) сбор информации  о производственно- финансовой  деятельности организации и составление  отчетов;

4) сравнение плановых и фактических показателей и определение отклонений;

5) анализ отклонений  и выявление их причин;

6) принятие решения  о корректировке бюджета или  ужесточение контроля за его  исполнением.

 

 

3. Проблемы финансового планирования на современном этапе. Зарубежный опыт финансового планирования

3.1 Финансовое планирование на современном этапе: недостатки и пути совершенствования

 

В современных условиях рыночных отношений возникает объективная  необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Недостатки традиционных подходов к планированию и бюджетированию видны невооружённым глазом и  хорошо известны финансистам и менеджерам высшего звена: растянутый цикл планирования, высокая трудоёмкость процесса формирования бюджета, проблемы консолидации бюджета и контроля за его исполнением, нарушение целостности и достоверности данных при передаче снизу вверх, отсутствие доступа к оперативным данным и возможностей анализа "план-факт" и т.д.

Корни возникновения этих проблем лежат в тех функциях, которые традиционно предписываются финансовому планированию: планирование финансовых результатов (План прибылей и убытков) и распределение финансовых ресурсов между подразделениями (Бюджеты подразделений). Выполнение этих функций, как правило, прерогатива финансово-экономических служб, работающих в отрыве от других подразделений и использующих устаревшие технологии (MS Excel, в лучшем случае) и множество источников разнородных данных. А результатом такой работы является бюджет, в среднем состоящий из 200-230 позиций, на формирование которого уходит до 4,5 месяцев работы персонала финансовых подразделений (Hackett Group). Традиционная система планирования и бюджетирования живёт в отрыве от других уровней управления - стратегического и оперативного, равно как и от деятельности других функциональных структур, не обеспечивает механизмов увязки планов и бюджетов со стратегическими целями, не предоставляет средств оперативного анализа отклонений и соответствующей корректировки бюджетов, а потому не может выполнять в полной мере функций инструмента управления.