Финансовая устойчивость предприятия

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. 

Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. 

Коэффициент быстрой ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. 

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой возможно будит трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия. 

Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент  1.

Произведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»». Данные буду брать из консолидированного бухгалтерского баланса, который представлен в приложении.

Начнем с анализа ликвидности баланса, группировка актива и пассива представлена в Таблице 2.

 

Таблица 2 – Группировка актива и пассива.

А	На начало года	На конец года	П	На начало года	На конец года
А1	110273,29	160542,83	П1	118551,12	137848,18
А2	227222,29	255841,96	П2	321704,42	207359,44
А3	86124,19	108137,25	П3	481368,71	621831,32
А4	689549,33	860716,79	П4	487708,60	727598,70

 

Сравним сгруппированные данные:

1.На начало периода

А1 П1; А2 П2;А3 П3;А4 П4.

2.На конец периода

А1 П1; А2 П2;А3 П3;А4 П4.

Наблюдается невыполнения неравенств за отчетный период, что свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей на начало периода и меньшей на конец периода степени отличается от абсолютной ликвидности. Такие результаты дали абсолютные показатели, но перейдем к рассмотрению относительных в Таблице 3. 

 

 

 

 

Таблица 3 – Коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты	Норма	На начало года	На конец года	Изменение
Абсолютной ликвидности	0,2	0,25	0,46	0,21
Быстрой ликвидности	От 0,7 до 1	0,77	1,2	0,43
Текущей ликвидности	1	0,96	1,5	0,54

 

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период в норме, а если рассматривать в динамике, то он имеет тенденцию к росту. А так как этот показатель отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, то это говорит о том, что предприятие способно выполнять свои краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный период равен норме, что говорит о хорошей платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в начале года был ниже нормы, что говорило о неплатежеспособности предприятия, но в конце года данные показатель пришел в норму, что указывает на его платежеспособность.

Вывод: Произведя анализ ликвидности в относительных и абсолютных показателях, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. На начало периода у предприятия были проблемы с платежеспособностью об этом говорит коэффициент текущей ликвидности, который ниже нормы, и полученное неравенство, которое противоположно теоретическому. На конец периода ситуация изменилась, предприятие стало платежеспособным хотя неравенство и не стало идентично теоретическому, но существенно изменилось. Подводя итог необходимо отметить, что показатели в динамике растут и предприятие является платежеспособным. 

3.МЕРОПРИЯТИЯ  ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО «НЕФТЯННАЯ КОМПАНИЯ «РОСНЕФТЬ»» 

ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»» занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбытом произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (75,16% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В свободном обращении находится около 15% акций компании. [31]

Анализ проводился по данным бухгалтерской отчетности за 2009г. Конец 2008г. (IV квартал) характеризуется началом мирового финансового кризиса. Поэтому анализ данных на начало отчетного периода показывает неустойчивое финансовое состояние компании, что связанно с появлением проблемы платежеспособности. Эта проблема возникла в связи с падением цен на нефть, ограничению доступа к заемному финансированию и его удорожанию. 

К концу 2011г компания «НК «Роснефть»» достигла финансовой устойчивости, но нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, что говорит о финансовой зависимости, хотя и прослеживается тенденция к ее снижению. я считаю необходимым провести ряд мероприятий направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости, представленных в Таблице 4.

Таблица 4 – Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости и снижению финансовой зависимости предприятия.

Состав мероприятий	Внутренний эффект получаемый компанией
Создание резервов из валовой и чистой прибыли	Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств.
Усиление работы по взыскании дебиторской задолженности	Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами.
Снижение издержек производства	Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

 

В процессе написания работы рассмотрено понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Организация считается платежеспособным, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние фирмы, ее ликвидность. Рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне финансовой независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отражающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Финансовая устойчивость предприятия – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Рассматривается предприятие ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»», которое занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбытом произведенной продукции. Анализируемый период – 2012г., который характеризуется мировым финансовым кризисом. В связи с этим анализ данных на начало отчетного периода показывает неустойчивое финансовое состояние компании, что связанно с появлением проблемы платежеспособности. Но компания приняла ряд мер, благодаря которым к концу 2009г. предприятие «НК «Роснефть»» достигла финансовой устойчивости, но нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, что говорит о финансовой зависимости, хоть и прослеживается тенденция к ее снижению. Для укрепления финансовой устойчивости и снижения финансовой зависимости я считаю необходимым провести ряд мероприятий, а именно:

- создание резервов из  валовой и чистой прибыли;

- усиление работы по  взыскании дебиторской задолженности;

- снижение издержек производства;

- ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности.

На мой взгляд, предложенные меры и проводимые мероприятия компанией приведут в норму основные показатели финансовой устойчивости предприятия. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2011г.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Проспект», 2009г.
3. Банк В.Р. Финансовый анализ. М.: изд. Проспект, 2010г.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.М: изд. «Эльга Ника-центр», 2010г.
5. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений, изд. 3-е, переработанное и дополненное. М.: Издательский дом «Герда», 2011 г.
6. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы. М.: изд. «Юнити-Дана», 2009г.
7. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: изд. «Финпресс», 2010г.
8. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов изд. 2-ое, переработанное и дополненное. М.: изд. Юнити-Дана, 2009г.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, изд. 4-ое переработанное и дополненное. М.: изд. «Дело и сервис», 2011г.
10. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Управление финансами. М.: изд. «Юнити», 2011г.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: изд. «Финансы и статистика», 2010г.
12. Ковалева А. М. Финансы и кредит. Учебное пособие. М.: изд. «Финансы и статистика», 2009г.
13. Комов П.Е. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2010г.
14. Ларионова Е.Л. Анализ финансового состояния предприятия. М.: изд. «Буклайн», 2010г.
15. Петренко М.Э. Методика экономического анализа. М.: изд. «Проспект», 2010г.
16. Ракитов К.О. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Век», 2009г.
17. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент. М.: изд. МГИУ, 2011г.
18. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. РДЛ, 2011г.
19. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: изд. «Экзамен», 2010г.
20. Отчет по устойчивому развитию ОАО «НК «Роснефть» в 2012 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А 
 
 
Сводный (консолидированный) бухгалтерский баланс 
 
на 31 декабря 2012 г. 

Единица измерения: млн руб.						Форма № 1
АКТИВ			Код    стр,	На начало отчетного года		На конец отчетного года
I. Внеоборотные  активы
Нематериальные активы			110	4 310,59		4 510,64
Деловая репутация			111	332 312,14		333 289,82
Основные средства			120	373 856,93		500 487,25
Незавершенное строительство			130	204 632,09		199 356,87
Доходные вложения в материальные ценности			135	404,57		2,66
Долгосрочные финансовые вложения			140	92 255,56		133 234,47
Отложенные налоговые активы			145	15 183,08		20 770,25
Прочие внеоборотные активы			150	58 825,19		79 207,45
ИТОГО по разделу 1			190	1 081 780,15		1 270 859, 40
II. Оборотные активы
Запасы			210	86 124,19		108 137,25
в том числе:    сырье, материалы и другие аналогичные ценности			211	26 835,10		27 139,45
животные на выращивании и откорме			212	1,50		1,64
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)			213	5 251,76		12 496,21
готовая продукция и товары для перепродажи			214	46 510,44		58 862,33
товары отгруженные			215	3 977,76		7 119,59
расходы будущих периодов			216	3 547,63		2 518,04
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, акциз			220	16 529,19		27 836,92
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)			230	14 494,16		23 127,56
в том числе: покупатели и заказчики			231	5 687,23		5 355,49
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)			240	210 692,89		228 005,04
в том числе: покупатели и заказчики			241	54 843,36		92 026,62
Краткосрочные финансовые вложения			250	63 731,13		103 066,49
Денежные средства			260	46 542,16		57 476,34
Прочие оборотные активы			270	12,95		984,02
Итого по разделу II			290	438126,67		548 633,61
БАЛАНС (сумма строк 190+290)			300	1 519 906,82		1 819 493,01
ПАССИВ	Код    стр	На начало отчетного года			На конец отчетного года
III. Капитал  и резервы
Уставный капитал	410	105,98			105,98
Собственные акции, выкупленные у акционеров		(10,00)			(127,30)
Добавочный капитал	420	109 334,19			108 061,29
Резервный капитал	430	1 589,90			2 284,42
в том числе:    резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	120,41			110,39
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	1 469,49			2 174,03
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	376 688,53			364 392,72
Нераспределенная прибыль отчетного года	470				252 881,58
Непокрытый убыток отчетного года	475				(0,00)
Итого по разделу III	490	487 708,60			727 598,70
Доля меньшинства	491	25 256,16			34 708,57
IV. Долгосрочные  обязательства
Займы и кредиты	510	481 368,71			621 831,32
Отложенные налоговые обязательства	515	13 216,68			23 343,28
Прочие долгосрочные обязательства	520	54 395,49			51 940,69
Итого по разделу IV	590	548 980,88			697115,28
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	321 704,42			207 359,44
Кредиторская задолженность	620	118 551,12			137 848,18
в том числе:    поставщики и подрядчики	621	39 429,17			46 198,47
задолженность перед персоналом организации	624	3 069,05			3 048,88
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	856,31			827,85
задолженность по налогам и сборам	626	27 499,30			45 105,19
прочие кредиторы	628	47 697,29			42 667,79
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	96,02			467,83
Доходы будущих периодов	640	342,64			297,05
Резервы предстоящих расходов	650	17 139,68			13 826,68
Прочие краткосрочные обязательства	660	127,30			271,27
Итого по разделу V	690	457 961,18			360 070,46
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	1 519 906,82			1 819 493,01