Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния

  Реализованы проекты по реконструкции цеха плавленых сыров, по производству творожных изделий. Установлена линия по розливу молока «Амурское раздолье» в современную литровую упаковку от кампании «Тетра Пак», что увеличило срок хранения до 4 месяцев. В результате технического перевооружения созданы условия для дальнейшего улучшения качества выпускаемой продукции, что подтверждается наградами на различных смотрах и выставках. В ноябре 2007 года масло сливочное «Крестьянское» было отмечено золотой медалью в конкурсе «Лучшее масло России», который проходил в Вологде в рамках Второго Всероссийского молочного форума «Российское масло».

  Среди отечественных партнеров «Благовещенского молочного комбината» — фирмы «Мустанг» и «Союзснаб» (Москва), «Гиорд» (Санкт-Петербург), «Хан» (Красноярск), Уссурийский картонный комбинат, Поярковский завод сухого обезжиренного молока. Ведутся переговоры с рядом иностранных фирм о приобретении оборудования для переработки бобов. Производство соевых продуктов планируется увеличить вдвое.

             2.2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере

                   «ОАО Молочный комбинат Благовещенский»

      Основным источником информации об устойчивости финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами.

            Источниками информации для анализа финансового состояния являются: официальные формы годовой бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» (ф. №1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. №2), «Отчет о движении капитала» (ф. №3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. №5).

       В таблице 1 приведен один из вариантов построения уплотненного аналитического баланса-нетто.

Таблица 1 –  Уплотненный баланс-нетто

В тысячах рублей

Статья	идентификатор	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
АКТИВ
Оборотные средства
1	2	3	4	5
1.1 Денежные  средства и их эквиваленты	ДС	2335	482	2352
1.2 Расчеты с  дебиторами	ДБ	23676	28160	37505
1.3 Запасы и  прочие оборотные активы	ЗЗ	54815	71147	83676

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5
Итого по разделу	ТА	80826	99789	123533
Внеоборотные активы
2.1 Основные  средства	ОС	25957	45353	59126
2.2 Прочие внеоборотные  активы	ПВ	9651	585	136
Итого по разделу 2	ВА	35608	45938	59262
Всего активов	БА	116434	145727	182795
ПАССИВ
Привлеченный капитал
1.1 Краткосрочные  пассивы	КП	69981	85091	104724
1.2 Долгосрочные  пассивы	ДП	5380	13830	24770
Итого по разделу 1	ПК	75361	98921	129494
Собственный капитал
2.1 Уставной  капитал	УК	29863	29863	29863
2.2 Фонды и  резервы (нетто)	ФР	11210	16943	23438
Итого по разделу 2	СК	41073	46806	53301
Всего источников	БП	116434	155727	182795

 

       Баланс позволил получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Общая стоимость имущества на конец 2008 года предприятия ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» составила 182795 тыс. руб.; стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества - 59262 тыс. руб.; стоимость оборотных средств - 123533 тысю руб. При этом собственные средства предприятия на тот же период составили 53301 тыс. руб.; а величина заемных средств – 104724 тыс. руб.

       В таблице 2 структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2 - Структурное  представление баланса-нетто

В процентах

Статья	идентификатор	На конец 2006 года	На конец 2007 года	На конец 2008 года
АКТИВ
1	2	3	4	5

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5
1.1 Денежные  средства и их эквиваленты	ДС	2	0,3	1,3
1.2 Расчеты с  дебиторами	ДБ	20,3	19,3	20,5
1	2	3	4	5
1.3 Запасы и  прочие оборотные активы	ЗЗ	47	48,8	45,8
Итого по разделу	ТА	69,3	68,4	67,6
Внеоборотные активы
2.1 Основные  средства	ОС	22,3	31,1	32,3
2.2 Прочие внеоборотные  активы	ПВ	8,3	0,4	0,1
Итого по разделу 2	ВА	30,6	31,5	32,4
Всего активов	БА	100	100	100
ПАССИВ
Привлеченный капитал
1.1 Краткосрочные  пассивы	КП	60,1	58,4	57,3
1.2 Долгосрочные  пассивы	ДП	4,6	9,5	13,6
Итого по разделу 1	ПК	64,7	67,9	70,9
Собственный капитал
2.1 Уставной  капитал	УК	25,6	20,5	16,3
2.2 Фонды и резервы (нетто)	ФР	9,6	11,6	12,8
Итого по разделу 2	СК	35,2	32,1	29,1
Всего источников	БП	100	100	100

 

       Структурный баланс показал, что за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 66361 тыс. руб., стоимость оборотных средств снизилась на 1,7 %,а стоимость внеоборотных средств или недвижимого имущества увеличилась на 1,8 %.

       Методика анализа финансового состояния включает следующие блоки анализа:

       1. Анализ ликвидности баланса;

       2. Анализ деловой активности и платежеспособности предприятия;

       3. Анализ рентабельности;

       4. Оценка финансовой устойчивости.

    Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

             Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.

            Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

 

Таблица3 – Оценка ликвидности

Показатель	Идентификатор	2006	2007	2008
1.Величина собственных  оборотных средств (функционирующий  капитал)	СОС	10845	14698	18809
2. Маневренность собственных оборотных средств	Мсос	0,22	0,033	0,13
3 .Коэффициент  текущей ликвидности	Ктл	1,16	1,2	1,18
4. Коэффициент  быстрой ликвидности	Кбл	0,37	0,34	0,38
5. Коэффициент  абсолютной ликвидности	Кал	0,033	0,006	0,022
6. Доля оборотных  средств в активах, %	Дта	69	66	68
7. Доля собственных  оборотных средств в общей  их сумме, %	Дсос	13	15	15
8. Доля запасов  в оборотных активах, %	Дзз	68	71	67

 

 

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5
9. Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов, %	Дсос/зз	19	20	23
10. Коэффициент  покрытия запасов	Кпз	1,32	1,11	1,28

 

            Обобщая результаты выше произведенных расчетов, можно сказать, что за период с 2006 по 2008 год величина собственных оборотных средств выросла и составила 18809 тыс. руб. на конец года. Коэффициент текущей, срочной и абсолютной ликвидности на уровне ниже нормы. Такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса предприятия. Абсолютная ликвидность намного ниже критического уровня, значит, предприятие не сможет ответить по обязательствам немедленно.

  Деловая активность проявляется в динамичном развитии предприятия, достижения им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.

  Одно из направлений оценки деловой активности – анализ и сравнение эффективности использования ресурсов предприятия. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 2.

Таблица 4 - Оценка деловой активности

Показатель	Идентифи катор	В 2006 году	В 2007 году	В 2008 году
1	2	3	4	5
Чистая прибыль	ЧП	6641	9381	11966
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	ОРо	18,83	17,5	16,98
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	Орд	19,11	20,6	21,2
Оборачиваемость запасов	ОЗо	7,56	6,35	7,07