Финансовая система США

Право на получение пенсии по старости в США в полной сумме  возникает лишь у лиц, достигших 65 лет и имеющих необходимый  стаж страхования. Пособия по страхованию  здоровья выплачиваются лицам по достижении 65 лет. Фонд пособий по безработице  формируется за счет взносов предпринимателей (в размере незначительного процента к фонду заработной платы).

Также в США в зависимости  от целей использования выделяют следующие специальные фонды:

• экономические фонды, предназначенные для регулирования хозяйственной жизни. К ним относятся инвестиционные, конъюнктурные, фонд перестройки и развития и т. д. Средства этих фондов направляются на финансирование честных компаний и малорентабельных государственных предприятий, особенно в периоды циклических кризисов. Помощь представляется в форме безвозмездных субсидий и льготных кредитов;
• научно – исследовательские фонды, используемые для финансовой поддержки научных исследований в промышленности, строительстве, а также содержание государственных научных центров, осуществляющих разработку фундаментальных исследований;
• военно–политические фонды – резервы, находящиеся главным образом в распоряжении президента США, за счет которых финансируются дополнительные целевые мероприятия имеющие особую важность. В США к ним относятся конфиденциальные (секретные) фонды федерального бюджета. Из них финансируют секретные крупномасштабные научно – технические проекты;
• прочие фонды.

Таким образом, специальные  фонды США имеют целевой характер и формируются за счет налоговых  и неналоговых поступлений и  за счет средств федерального бюджета.

 

3. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ США

 

По состоянию на 31 декабря 2009 года внешний долг США брутто составлял 13 767 867 миллионов долларов.

Львиную долю этого долга  составляют ценные бумаги США. На июнь 2008-го года стоимость ценных бумаг  США в руках у иностранцев  составляла $10,3 трлн., как в государственных облигациях США ($3,6 трлн.), так и корпоративных акциях ($3 трлн.) и облигациях ($2,8).

Для сравнения, в декабре 2007-го года американцы владели иностранными ценными бумагами на $7,2 трлн.

Основными источниками внешнего долга являются:

• Долги частного сектора

• Дефицит государственного бюджета

• Отрицательное сальдо торгового баланса (с 1985 года объем импорта существенно превышает объем экспорта).

• Процентные начисления на ранее выданные средства

Долг федерального правительства  на 1 сентября 2009 года составил $11,8 трлн., или около 83% от американского ВВП. Примерно 60% этого долга находится на руках у инвесторов, в виде государственных облигаций. Остальные 40% являются внутриправительственным долгом (в значительной мере они держатся фондом социального страхования).

Значительная часть госдолга (примерно $3,6 трлн., как указано выше) находится на руках у иностранцев, особенно у центральных банков других стран. Основными иностранными держателями госдолга США являются Япония ($769 млрд.) и Китай ($755 млрд. на март 2010-го). Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США. На 1 июля 2009 года доля американского государственного долга перед Россией составляла 118.0 млрд. долларов, или 3,8 %.

Госдолг США вырос на $470 млрд. в 2007-м году и (оценочно) на $1017 млрд. в 2008-м.

США имеют регулярный дефицит  бюджета (правительство тратит больше денег, чем получает).

Кредиторов можно разделить  по институциональному признаку:

• Банки (потребительские кредиты и ценные бумаги);

• Инвестиционные фонды (ценные бумаги, долгосрочные займы);

• Государства, а точнее Центробанки (облигации, высоконадежные ценные бумаги, валютные резервы в долларах);

• Компании, осуществляющие прямые целевые инвестиции путем покупки активов или акций компаний США.

Основными странами-кредиторами  являются Китай и Япония. (Согласно отчету казначейства США о странах-владельцах казначейских облигаций.) Япония, за счет активного развития экономики в период после Второй мировой войны, накопила значительные финансовые средства, которые предоставляет под очень низкий процент (около 0%). Это позволяет осуществлять заимствования «Carry trade» (кредит берётся в иенах, конвертируется и выдается в долларах, что позволяет заработать на разнице процентных ставок).

Китай за счет более чем  двукратного превышения объема экспорта над объемом импорта в торговом балансе с США (около 233 млрд. долл. в 2006 году) получает большой объем  долларовых платежей, который накапливает  в золотовалютных резервах (ЗВР).

Поскольку большая часть  поступивших в ЗВР долларовых средств не расходуется, а переводится  в казначейские облигации США - это приводит к значительному росту ЗВР Китая (+43%, до 1,5 трлн. долл. за 2007 год) и Японии.

Здесь приведены и другие иностранные кредиторы США на июль 2009г.:

Страна / финанс. центры	Млрд. долларов	%
Китай	800,5	23,35
Япония	724,5	21,13
Великобритания	220,0	6,42
Карибские банковские      центры	193,2	5,64
ОПЕК	189,2	5,52
Бразилия	138,1	4,03
Россия	118,0	3,44
Гонконг	115,3	3,36
Люксембург	92,2	2,69
Тайвань	77,4	2,26
Швейцария	68,1	1,99
Германия	56,3	1,64
Сингапур	42,4	1,24
Индия	38,9	1,13
Ирландия	38,6	1,13
Республика Корея	37,6	1,1
Таиланд	31,4	0,92
Норвегия	28,9	0,84
Мексика	27,7	0,81
Турция	27,3	0,8
Франция	24,6	0,72
Нидерланды	21,5	0,63
Канада	20,2	0,59
Египет	18,6	0,54
Италия	17,4	0,51
Израиль	16,9	0,49
Швеция	16,5	0,48
Бельгия	15,7	0,46
Колумбия	14,8	0,43
Чили	13,5	0,39
Малайзия	11,9	0,35
Филиппины	11,4	0,33
Остальные	159,6	4,66
Всего	3428,0	100,0

 

Однако в последнее  время, из-за напряженности в политической обстановке, возникшей между США  и Китаем, последний, для диверсификации своих валютных вкладов в декабре 2009 г. продал пакет государственных  казначейских облигаций США на сумму 34,2 млрд. долл. В результате ведущим  держателем американских долговых расписок стала Япония.

Предельный размер федерального долга США утверждается Конгрессом. Такой закон был принят в 1917 году. С тех пор размер максимального  долга увеличивался довольно регулярно  через изменение закона. Верхняя планка государственного долга США с 1940 года поднималась около ста раз.

По оценкам некоторых  аналитиков, угроза экономического кризиса  в стране на начало 2006 года была достаточно велика. Превышение государственного долга должны были компенсировать средства пенсионного фонда. Об этом говорилось в письме, направленном в конгресс главой министерства финансов США Джоном Сноу (John Snow). Кроме того было отмечено, что уже к 20 марта 2006 года возможно превышение установленного ранее потолка в $8,2 триллиона. В связи с этим Сноу обратился к законодателям с просьбой незамедлительно повысить этот порог.

Министром финансов США Тимоти Гайтнером был направлен в конгресс официальный запрос на увеличение законодательного предела федерального долга Соединенных Штатов сверх действующего на тот момент значения в 12,1 трлн. долл. Т. Гайтнер прогнозировал, что госдолг США мог упереться в "потолок" уже в середине октября 2009г.

17 декабря 2009 года Конгресс  повысил планку госдолга на 290 млрд. долл. - до 12,4 трлн. долл. для финансирования расходов правительства США на протяжении ещё шести недель. Данное повышение позволит избежать дефолта по обязательствам США в ближайшем будущем.

21 января 2010 года сенаторы  от Демократической партии внесли  законопроект о повышении планки  государственного долга США на 1,9 трлн. долл. - до 14,3 трлн. долл.

Вот небольшая статистика госдолга США:

Год	Госдолг США млрд. $	% ВВП
1910	2,6	недост.
1920	25,9	недост.
1930	16,2	недост.
1940	43,0	52,4
1950	257,4	94,1
1960	290,5	56,1
1970	380,9	37,6
1980	909,0	33,3
1990	3206,3	55,9
2000	5628,7	58,0
2001	5769,9	57,4
2002	6198,4	59,7
2003	6760,0	62,5
2004	7354,7	64,0
2005	7905,3	64,6
2006	8451,4	64,9
2007	8950,7	65,5
2008	9985,8	70,2
2009	12311,4	86,1
2010 (прогн.)	14456,3	98,1
2011 (прогн.)	15673,9	101,1
2012 (прогн.)	16565,7	100,6
2013 (прогн.)	17440,2	99,7
2014 (прогн.)	18350,0	99,9

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одним из главных звеньев финансовой системы является государственный бюджет. С его помощью правительство концентрирует в своих руках значительную часть национального дохода, перераспределяемого финансовыми методами. В этом звене сосредотачиваются крупнейшие доходы и наиболее важные в политическом и экономическом отношении расходы. Бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы, выступает координирующим центром и оказывает им необходимую помощь в форме бюджетных дотаций, субсидий, субвенций, гарантий, обеспечивая более или менее нормальное функционирование остальных звеньев финансовой системы.

Еще одним важным звеном являются местные бюджеты, которые не входят в состав государственного бюджета и имеют определенную самостоятельность. Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей.

Внебюджетные фонды используются для финансирования учреждений просвещения и здравоохранения, содержания нетрудоспособных и престарелых граждан, оказания материальной помощи отдельным группам населения. Они управляются непосредственно центральными, а в отдельных случаях местными властями. Наиболее распространенными источниками формирования этих фондов являются налоги, отчисления из бюджета, специальные взносы.

Особенности и преимущества внебюджетных целевых фондов:

• наличие дополнительных средств у органов государственной власти для вмешательства в хозяйственную жизнь, маневрирования ресурсами в условиях нестабильной экономики;
• строгое целевое использование средств фондов, возможность эффективного контроля за расходованием средств ввиду обособленности от бюджета;
• возможность направления средств фондов для покрытия бюджетного дефицита при условии наличия активного сальдо.

Внебюджетные фонды государства  представляют собой совокупность финансовых средств, находящихся в распоряжении центральных или региональных органов  власти и имеющих целевое назначение. Внебюджетные фонды подразделяются на фонды социального и экономического назначения.

В составе финансов предприятий, функционирующих на коммерческих началах, в зависимости от отраслевой направленности, могут быть выделены финансы промышленных, сельскохозяйственных, торговых, транспортных предприятий и т. д., а в зависимости от формы собственности - финансы государственных предприятий, кооперативных, акционерных, частных и др.

В составе государственных финансов группировка финансовых отношений  внутри звеньев осуществляется в  соответствии с уровнем государственного управления (федеральный, субъектов  федерации, местный).

Государственный кредит представляет собой денежные отношения между государством, муниципалитетами с одной стороны, и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями с другой, по поводу получения займов, предоставления кредита и гарантии, а также обслуживает функционирование и использование средств бюджета и внебюджетного фондов.

Структура расходов и доходов непосредственно зависит от того, кто находится у «руля власти» – республиканцы или демократы, т.к. они имеют различные бюджетные приоритеты, которые и определяют статьи расходов и доходов федерального бюджета в США.

Компанией «Durst Organization» в центре Нью-Йорка в 1989 году на всеобщее обозрение был вывешен счетчик национального долга США.

В 2008 году его «зашкалило» и он некоторое время не работал, поскольку  там не оказалось места для  чисел более чем с двенадцатью  знаками.

 

ЛИТЕРАТУРА

 

1. Герритсен, Э. Принципы и стандарты бухгалтерского учета, финансового менеджмента и федерального налогообложения в США: учеб. пособие / Э. Герритсен. - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2006 - 132 с.
2. Екенин, Д.О. Тенденции развития финансового сектора экономики США в условиях перехода к информационному обществу: автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук: 08.00.14 / Д. О. Екенин. - М., 2005. - 23 c.
3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 375 с.
4. Мовсесян, А.Г. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник / А.Г. Мовсесян, С.Б. Огнивцев. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 343 с.
5. Мовсесян, А.Г. Современные тенденции развития мировой финансовой системы / А.Г. Мовсесян // Банковское дело в Москве. – 2003. - №10. – С 11- 14. – (Мировые финансы).
6. Роговский, Е. А. США: информационное общество (экономика и политика): монография / Е.А. Роговский. - М.: Междунар. отношения, 2008 . - 407 с.
7. Синявская, Н. И. Роль финансовой системы в научно-технологическом развитии (на примере США): автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук:08.00.14 / Н.И. Синявская. - М., 2004. - 24 с.
8. Соколова, И. Бюджеты местных органов власти США: как они формируются и расходуются / И. Соколова, И. Серых // Вопросы экономики. - 2007. - №6 (июнь). - С. 68 – 71. – (Научные сообщения).
9. Туркевич, Д.А. Позиции доллара США в мировой валютно-финансовой системе в первом десятилетии XXI века: автореферат диссертации на соискание ученой степени канд. экон. наук:08.00.14 / Д.А. Туркевич. - М., 2008. - 24 с.
10. Туруев, И.Б. Институты финансового рынка США в глобальной экономике: автореферат диссертации на соискание ученой степени д-ра экон. наук :08.00.14 / И. Б. Туруев. - М., 2004. - 38 c.
11. Федорович, В. А. США: государство и экономика / В.А. Федорович, А.П. Патрон. - М.: Междунар. отношения, 2007. - 386 с. – (Рос. АН, Ин-т США и Канады).