Финансовая политика компании

4. Нормативно-регулирующие  показатели. Систему этих показателей  учитывают при подготовке финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источники формирования показателей этой группы — нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Систему показателей информационного  обеспечения финансового, менеджмента, формируемых из внутренних источников, делят на две группы:

1. Первичная информация:

• формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала;

отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании  полученных средств), а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;

• оперативный финансовый и управленческий учет.

Систему информативных показателей  этой группы широко используют как внешние, так и внутренние пользователи. Она применима при финансовом анализе, планировании, разработке финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.

2. Информация, полученная  при финансовом анализе:

горизонтальный анализ (сравнение  финансовых показателей и предшествующим периодом и за несколько предшествующих периодов);

вертикальный анализ (структурный  анализ активов, пассивов и денежных потоков);

сравнительный: анализ (со среднеотраслевыми  финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);

анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);

интегральный финансовый анализ и др.,

Таким образом, для успешной реализации финансовой политика предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде и прогнозировать ее возможные изменения; во-вторых, иметь сведения о текущих параметрах внутреннего финансового положения; в-третьих, систематически проводить анализ, позволяющий получить оценку результатов хозяйственной деятельности отдельных ее аспектов как в статике, так и в динамике.

Кроме того, предприятие  должно проводить открытую информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти, финансовая политика, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обменом с инвесторами, отрицательно сказывается на рыночной стоимости предприятия.

 

 

6. Организация системы финансового планирования деятельности предприятия

 

Предприятию требуется современная  система управления финансами, базирующаяся на разработке долгосрочной стратегии - бизнес - плана.

В бизнес-плане отражаются те виды деятельности, которыми предприятие  планирует заниматься в ближайшей  и долгосрочной перспективе. При  этом необходимо учесть влияние внешних  факторов, на которые предприятие  не может воздействовать:

инфляция, уровень безработицы, покупательская способность потребителей, величина процентной ставки за кредит и др.;

политические, природные, научно - технические факторы и т.д.).

Бизнес-план должен содержать  раздел основных показателей финансово-экономического состояния предприятия; раздел, содержащий информацию о целях деятельности предприятия, определенных количественно, и их достижение по времени. Приводятся данные о продукции, потребности  в ней, показатели качества, экономические  показатели продукции, характеристики дизайна и результаты его сравнения  с другими аналогичными товарами, патентные права, показатели экспорта и его возможности, основные направления  совершенствования как потребительских  качеств выпускаемой предприятием продукции, так и его ассортиментного  состава.

Необходим раздел, характеризующий  производственно - технологическую  и инновационную политику предприятия  и содержащий информацию:

об объеме выпуска продукции  с начала выпуска и на период от года до пяти лет;

о производственных мощностях (баланс мощностей, коэффициенты сменности  оборудования и использования мощностей  и т.д.);

о долгосрочных активах (земля, основные производственные фонды, их состояние  и потребность);

о технологическом уровне производства, его соответствии современным  требованиям, развитии НИОКР;

о контроле за производственным процессом, гарантиях качества продукции, анализе причин, потерь и простоев в производстве, методах учета  затрат материалов, труда и других элементов себестоимости продукции, таких, например, как брак;

о материальном обеспечении  производства;

об охране окружающей среды.

На основе принятого бизнес - плана, сформированного с учетом анализа финансово-экономического состояния предприятия, вырабатываются и принимаются решения в системе  управления его финансовыми ресурсами.

Разработку финансового  плана целесообразно начинать с  прогноза прибыли и убытков, так  как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты.

Аналогично определяются и другие составные затраты на производство.

Далее разрабатывается прогноз  движения (потока) наличных средств. Необходимость  его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке  осуществления платежей. Прогноз  движения наличных средств учитывает  приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или  дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который  и является хорошей проверкой  прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении  прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости  материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д.

На этой основе в целях  обеспечения платежеспособного  состояния предприятия просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей  и коэффициентов могут вызвать  необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.

Для организации системы  анализа и планирования денежных потоков на предприятии, адекватной требованиям рыночных условий, необходимо создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и  контроле исполнения иерархической  системы бюджетов предприятия. Система  бюджетов позволит установить жесткий  текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием  средств, создать реальные условия  для выработки эффективной финансовой стратегии.

Важнейшим элементом обеспечения  устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит из:

систем бюджетного планирования деятельности структурных подразделений  предприятия;

системы сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.

Эти системы включают: процессы формирования бюджетов, структуры бюджетов, ответственность за формирование и  исполнение бюджетов, процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

Принципы бюджетного планирования деятельности структурных подразделений  и всего предприятия необходимо внедрять в целях строгой экономии финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов по пересмотру ежеквартальных планов и смет, большей гибкости в управлении и контроле за себестоимостью продукции, а также для повышения точности плановых показателей (для целей налогового и финансового планирования).

Преимуществами внедрения  принципов бюджетного планирования являются:

а) помесячное планирование бюджетов структурных подразделений  даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем ныне действующая  система бухгалтерского учета финансовой отчетности, и, соответственно, более  точное плановое значение размера прибыли, что важно для налогового планирования (включая платежи во внебюджетные фонды);

б) в рамках утверждения  месячных бюджетов структурным подразделениям будет предоставлена большая  самостоятельность в расходовании экономии по бюджету фонда оплаты труда, что повысит материальную заинтересованность работников в успешном выполнении плановых заданий;

в) бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой  экономии финансовых ресурсов предприятия, что особенно важно для выхода из финансового кризиса.

В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных  подразделений предприятия необходимо создать следующую сквозную систему  бюджетов на предприятии, состоящую  из следующих функциональных бюджетов:

бюджет фонда оплаты труда;

бюджет материальных затрат;

бюджет потребления энергии;

бюджет амортизации;

бюджет прочих расходов;

бюджет погашения кредитов;

налоговый бюджет.

Эта система бюджетов полностью  охватывает всю базу финансовых расчетов предприятия.

С бюджетом фонда оплаты труда связаны платежи во внебюджетные фонды (пенсионный, социального страхования, медицинского страхования, занятости) и часть налоговых отчислений.

Бюджеты материальных затрат и потребления энергии отражают основную часть сторонних платежей предприятия.

Бюджет амортизации в  значительной степени определяет инвестиционную политику предприятия, кроме того, фактически амортизационные отчисления могут  использоваться в качестве оборотных  средств предприятия.

Бюджет прочих расходов позволит экономить на наименее важных финансовых расходах.

Бюджет погашения кредитов и займов позволит осуществлять операции по погашению кредитов и займов в  строгом соответствии с планом - графиком платежей.

Налоговый бюджет включает в себя все налоги и обязательные платежи в федеральный и бюджеты  других уровней, а также во внебюджетные фонды (пенсионный фонд, фонд социального  страхования, медицинского страхования, занятости и т.д.). Этот бюджет планируется  только в целом по предприятию.

Примерная система бюджетов предприятия приведена в таблице 1.

Руководству предприятия  целесообразно добиваться более  активного участия всех структурных  подразделений в подготовке бизнес - плана и сводного бюджета. Их разработка является способом пробудить, усилить  и организовать коллективную волю руководства  посредством осознания общих  ценностей и целей предприятия.

Необходимо выявить наиболее значимый круг нормативов (стандартных  издержек) в краткосрочный период и разработать план действий по их соблюдению. Этим должна заняться ПЭ служба и техническая служба. Этот план действий может выявить приоритеты текущего управления финансами, способствуя равномерному обеспечению предприятия оборотными средствами.

В целях разработки прогнозного  годового сводного бюджета необходимо использовать в качестве исходных данных:

прогноз денежной выручки  от реализации продукции;

обобщенные данные по постоянным издержкам производства с распределениями  их по основным видам продукции. Предварительное  распределение постоянных издержек производства по видам продукции  позволит более объективно оценить  ее рентабельность. Предварительное  распределение постоянных издержек позволит увеличить эффективность  текущего управления финансами;

данные по переменным издержкам  по каждой товарной группе;

прогноз удельного веса бартера  и взаимозачетов в объеме реализации продукции предприятия;

прогноз налоговых выплат, банковских кредитов и возможностей их возврата;

данные по основным производственным и резервным фондам предприятия.

 

Заключение:

 

Финансы занимают особое место  в экономических отношениях. Их специфика  проявляется в том, что они  всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование  различных видов доходов и  накоплений субъектов хозяйственной  деятельности сферы материального  производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения  существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие  характеру производственных отношений  в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление  рынка и предпринимательства  в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен  и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного  хозяйства, создание адекватной системы  финансовых отношений.