Финансовая политика компании

Содержание:

 

Введение:           3

1. Финансовая  политика и финансовый механизм  предприятий  5

2. Цели, задачи  и направления формирования финансовой  политики 8

3. Основные  этапы финансовой политики предприятия   12

4. Субъекты  и объекты финансовой политики     13

5. Организация  информационного обеспечения финансовой  политики 15

6. Организация  системы финансового планирования  деятельности предприятия          19

Заключение:          28

Список литературы:         29

 

Введение:

 

В последнее время проявились тенденции нестабильности российской экономики. Изменение темпов инфляции, резкое колебание валютного курса рубля, ставки ссудного процента, спад покупательной способности населения и другие факторы способствуют ухудшению внешней экономической среды для отечественных предприятий. Поэтому когда внешние условия становятся менее предсказуемыми, для успешного роста предприятия необходимо четко определить направления развития, как на долгосрочную, так и краткосрочную перспективу, а также найти внутренние резервы, способствующие более эффективному достижению поставленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуются посредством финансовой политики.

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовая политика —  наиболее важный составной элемент  общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более  широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, — а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлюший характер.

Существует множество  способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволят предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу - выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.

Основа финансовой политики — четкое определение единой концепции развития предприятия, как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.

 

1. Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

 

Финансовая политика предприятия  это совокупность мероприятий в  области организации финансовых отношений с целью осуществления  своих функций и задач, отраженных в стратегии и тактике развития с учетом внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Различают политику доходов  и политику расходов:  
политика доходов направлена на максимизацию финансовых поступлений;  
политика расходов на оптимизацию использования мобилизованных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.  
Финансовая политика предприятия это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение  основных задач, решение которых  необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также  поиску путей и способов их решения.  
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Цели индивидуальны для  каждого хозяйствующего субъекта, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные  интересы в вопросах формирования и  использования прибыли, выплаты  дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества  и объемов продаж.

К сожалению, в сегодняшних  условиях для большинства предприятий  характерна реактивная форма управления, т.е. принятия управленческих решений  как реакции на текущие проблемы.

При проведении реформы предприятий  стратегическими задачами разработки их финансовой политики являются:

- максимизация прибыли  предприятия; 

- оптимизация структуры  капитала предприятия и обеспечение  его финансовой устойчивости;

- достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ финансово-экономического  состояния предприятия; 

- разработка учетной и  налоговой политики;

- выработка кредитной  политики предприятия; 

- управление оборотными  средствами, кредиторской и дебиторской  задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной  и дивидендной политики.

В целях управления финансами  предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и  их взаимодействия.

Финансовый механизм это  система управления финансами предприятия  посредством использования финансовых рычагов и методов, с целью  эффективного воздействия на конечные результаты производства, в соответствии с требованиями экономических законов.

Система управления финансами  включает в себя следующие элементы:

- финансовые методы;

- финансовые инструменты; 

- правовое обеспечение; 

- информационно-методическое  обеспечение.

Финансовые рычаги – это  экономические показатели, через  которые оказывается влияние  на хозяйственную деятельность предприятий. К ним относятся: прибыль, доход, налоги, финансовые санкции, цена, дивиденды  и проценты, заработная плата.

Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование  и финансовый контроль.

Под финансовыми инструментами  понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для  одного предприятия или финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого.

Финансовые инструменты  включают в себя как первичные  инструменты (дебиторскую и кредиторскую задолженность, акции), так и производные (финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные своп).

Финансовый актив может  быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера  другого предприятия.

Финансовое обязательство  любое контрактное обязательство  передать или обменять финансовый актив.

Операции с финансовыми  инструментами сопровождаются рисками: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитным, ликвидности, денежного  потока и др.

Операции с финансовыми  инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость сумма, которую можно получить от продажи  или необходимо заплатить на активном рынке.

Справедливая стоимость  сумма, на которую может быть обменен  актив или погашено обязательство  при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при  сопоставимых условиях.

 

2. Цели, задачи и направления формирования финансовой политики

 

Основная цель создания предприятия - обеспечение максимизации благосостоянии собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Эта цель выражена в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что невозможно без эффективного использования финансовых ресурсов и построения оптимальных финансовых отношений, как на самом предприятии, так и с контрагентами и государством.

Для реализации главной цели финансовой политики необходимо найти оптимальное соотношение между стратегическими задачами:

максимизация прибыли;

обеспечение финансовой устойчивости.

Развитие первого стратегического  направления позволяет собственникам  получать доход на вложенный капитал, второе направление обеспечивает предприятию  стабильность и безопасность и относится к контролированию риска.

Разработка финансовой стратегии  подразумевает определенные этапы:

критический анализ предшествующей финансовой стратегии;

обоснование (корректировка) стратегических целей;

определение сроков действия финансовой стратегии;

конкретизация стратегических целей и периодов их выполнения;

распределение ответственности  за достижение стратегических целей.

Для реализации стратегических целей предприятию необходимо решать много тактических задач.

Финансовая тактика - это  оперативные действия, направленные на достижение того или иного этапа финансовой стратегии в текущем периоде.

Таким образом, в отличие  от финансовой стратегии финансовая тактика связана с реализацией локальных задач управления предприятием.

Для обеспечения максимизации прибыли необходимо первое стратегическое направление:

• наращивать объем продаж;

• эффективно управлять процессом формирования рентабельности;

бесперебойно обеспечивать производство финансовыми ресурсами;

контролировать расходы;

минимизировать период производственного  цикла;

оптимизировать величину запасов и др.

Второе стратегическое направление  подразумевает:

• минимизацию финансовых рисков;

синхронизацию денежных потоков;

тщательный анализ контрагентов;

достаточные объемы денежных средств;

финансовый мониторинг и  др.

Эти два стратегических направления  в некоторой степени противоречат друг другу. Погоня за прибылью обычно сопряжена с повышенным риском, а отказ от заемного капитала, хранение существенных остатков денежных средств и другие меры по обеспечению финансовой устойчивости снижают рентабельность производства. Таким образом, невозможно максимизировать одновременно и безопасность, и прибыль.

Необходимо ранжировать  стратегические цели, например путем задания весов. При оптимизации структуры капитала, управлении текущими активами, или любым видом денежных потоков важно правильно выбрать приоритеты развития, так как от этого зависят и степень финансовой устойчивости предприятия, и уровень прибыли производства.

Приоритетность стратегических целей периодически меняется как на одном предприятии, так и от предприятия к предприятию. Многие факторы влияют на приоритетность той или иной стратегической цели, которые в совокупности можно подразделить на две категории — внутренние и внешние.

Основные внутренние факторы:

• масштаб предприятия;

• стадия развитая самого предприятия;

• субъективный фактор руководства  предприятия, собственников.

Масштаб предприятия играет важную роль. В малых и средних предприятиях автономия (самостоятельность) занимает обычно доминирующее место. В крупных же предприятиях в стратегическом направлении преобладает норма прибыли, и наибольшее внимание уделено экономическому росту.

Стадия развития предприятия  существенно влияет на ранжирование его стратегических целей. Понятие «цикл жизни» позволяет определить проблемы, которые возникают у предприятия на протяжении всего периода его развития, и уточнить различные комбинации финансовых задач, которые успешно направляют его деятельность.