Факторинг: сущность, достоинства и недостатки

 Рынок факторинга на сегодняшний день насыщен. Активно развивает данное направление и ОАО «АЛЬФА-БАНК». Несмотря на то, что банк вышел на рынок факторинга относительно недавно, он уже потеснил действующих игроков. По оценке Ассоциации факторинговых компаний по итогам 2010 года, ОАО «АЛЬФА-БАНК» занял второе место по объемам выплаченного финансирования и третье место по объемам факторингового портфеля.

 Динамика развития факторинга в ОАО «АЛЬФА -БАНК» демонстрирует рост портфеля на протяжении всего времени работы. Положительная тенденция наблюдается и в 2011 г. Так, в Операционном офисе (ОО) «Пермский» объем портфеля факторинговых операций на начало года составлял порядка 100 млн руб., и был сформирован за счет задолженности восьми клиентов. Уже в августе объем портфеля увеличился в 2 раза и составил 200 млн. руб. Увеличение связано не только с ростом оборотов клиента и дебитора, но и с увеличением числа новых клиентов, которое также возросло вдвое. Такую тенденцию банк намерен сохранить и до конца года. Андрей Клепиков, вице-президент, управляющий ОО «Пермский» ОАО «АЛЬФА-БАНК» поясняет: «Для наших клиентов мы создаем удобные и привлекательные условия финансирования, как в рамках классического факто- ринга с регрессом, так и по безрегрессному факторингу. Несмотря на общепринятую практику завышения стоимости факторинга, ставки по факторингу в ОАО «АЛЬФА-БАНК» сопоставимы со ставками по кредиту, что также делает факторинг более доступным для клиентов, а оперативность принятия решения позволяет клиентам динамично развиваться и наращивать обороты.

Дополнительным  преимуществом для клиентов является наличие уже установленных лимитов  в адрес крупнейших дебиторов  страны (в частности, компаний нефтегазовой отрасли, ритейлеров), представленных практически в каждом городе. Для начала финансирования предприятия, работающего с такими дебиторами, установлена упрощенная процедура с предоставлением минимального пакета документов, состоящего из бухгалтерской отчетности клиента, карточки счета по взаимоотношениям с дебитором для расчета лимита и контракта».

 Учитывая, что при данной услуге не нужен залог, а деньги, полученные по факторингу, можно тратить на любые цели, к этому продукту прибегает все больше и больше предпринимателей. Важно отметить, что использование факторинга не ведет к увеличению кредиторской задолженности компании и, следовательно, не влияет на изменение показателей ее баланса. А это может оказать существенное влияние, например, на результат обращения в банк за крупным целевым кредитом.

Денис Курашов, коммерческий директор ООО «НПК «Энергия»  не понаслышке знает о факторинговом  продукте и уже использовал его  на деле, сотрудничая с Альфа-Банком еще с августа 2010 года. С этого  момента уже удалось увеличить лимит финансирования более чем в два раза: «Залог успеха любого предприятия – надежная бизнес-репутация на фоне стабильного роста. Без грамотной финансовой политики невозможно обеспечить должный рост предприятия. Для нас выбор финансового партнера был ключевым моментом в обеспечении выбранной стратегии развития. И поэтому мы решили, что сотрудничество со стабильным и надежным банком как нельзя кстати обеспечит наши потребности. Альфа-Банк предложил нам факторинг по ставке, равной ставке кредитования с предоставлением залога. Именно поэтому такой вариант оказался для нас идеальным.

 С Альфа-Банком мы смогли обогнать наших конкурентов на несколько шагов вперед, ведь во всех вопросах мы срабатывали оперативно и четко. В вопросах увеличения лимита финансирования, когда у нас возросли обороты с покупателями, банк проводил заседания комитетов и крайне быстро принимал решения, а благодаря широкой филиальной сети банка, мы за один день подписали важные для нас документы с дебитором».

Альфа-Банк не останавливается на стандартном предоставлении услуг по факторингу, а старается сделать этот комплекс максимально удобным и экономящим время клиентов. По словам Андрея Клепикова, в этом выражается индивидуальный подход к клиенту, что банк всегда практикует: «Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, напоминание дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям».

 Стоит отметить, что специалисты Альфа-Банка рассчитывают все параметры планируемой сделки и оказывают содействие в выборе оптимальной формы обслуживания. В каждом конкретном случае оцениваются все варианты, чтобы клиент смог наиболее эффективно использовать заработанные деньги, вкладывая их в развитие своего бизнеса. Таким образом, банк не просто оказывает услугу, а напрямую помогает клиенту расширять свои возможности и активно увеличивать собственные объемы.

 Комиссионное вознаграждение факторингового отдела складывается из двух элементов:

 Платы за обслуживание. Она рассчитывается обычно, как процент от суммы счета-фактуры. Её величина зависит от объёма и структуры производственной деятельности поставщика, кредитоспособности его покупателей, оценки отделом трудоёмкости выполняемой работы степени кредитного риска, а также от специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

 Процента, взимаемого при досрочной оплате переуступаемых долговых требований. Его размер определяется за период между досрочным получением платежа и датой поступления платежа от плательщика на основе ежедневного дебетового сальдо по счету поставщика у факторингового отдела. Обычно он на 2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном

кредитовании  клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска.

 Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры;

10-20%-резерв, который  будет возвращен после погашения  дебитором всей суммы долга. Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. дол., аванс -90%, комиссия фактора - 3% плюс ежемесячный процент за аванс - 2%.

Фирма получит:

200 тыс. дол. (общая  сумма счетов) - 20 тыс. дол. (резерв) - 6

тыс. дол. (комиссия фактора) - 4 тыс. дол.= 170 тыс. дол.

Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем

конвенционных, и значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

В мировой банковской практике обычно используют три метода установления предельных сумм по факторингу.

Каждому плательщику  устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования. В этом случае отдел несет ответственность только в пределах лимита. Если сумма задолженности плательщика превысит установленную сумму лимита, то в соответствии с факторинговым договором, при объявлении плательщика неплатежеспособным все поступающие платежи в погашение долга будут в первую очередь поступать факторинговому отделу до полной компенсации сумм, перечисленных им поставщику.

 При определении ежемесячных лимитов отгрузок устанавливается предельная сумма , на которую в течении месяца может

быть произведена  отгрузка товара одному плательщику. Такая мера позволяет страховать поставщика от риска появления сомнительной дебиторской задолженности независимо от окончательной суммы долга клиента. Лимит может вводиться еженедельно.

Заключение

 Таким образом, факторинг – это продукт, позволяющий поставщикам товаров и услуг предоставлять потребителям отсрочку платежа и одновременно оперативно пополнять оборотные средства, необходимые для поддержания продаж. При этом комиссионер покупает дебиторские счета компании на наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому компания продала товар или оказала услуги.

 Факторинг предполагает приобретение банком денежных требований на покупателя с последующим взысканием долга в пользу продавца за соответствующее вознаграждение.

 В коммерческом аспекте эффективность факторинга выражается в том, что клиент получает возможность постоянно наращивать объем продаж, не задумываясь о наличии оборотных средств. При этом Банк выступает для клиента в роли кредитного менеджера, контролирующего платёжную дисциплину и деловую репутацию покупателей, управляя рисками посредством лимитной политики и оказывая дополнительные услуги по информационному обеспечению, учёту и инкассации дебиторской задолженности.

 Факторинг обладает трехсторонним характером взаимоотношений - в факторинговой сделке участвуют как минимум поставщик, покупатель и финансовый агент (при обслуживании внешнеэкономических контрактов участников может быть больше).

 При осуществлении факторинговой операции банк становится собственником неоплаченных платежных требований, гарантируя платежи по ним клиенту. Т.о., факторинг является для банка рискованной операцией. Риски банковского факторинга можно разделить на внутренние и внешние.

 Внешние риски - это, во-первых, несовершенство законодательства, регулирующего факторинговые операции. Из-за этого возникают спорные моменты, урегулирование которых приводит к потерям банков и их клиентов. Во-вторых, это недостаточная информированность клиентов о факторинговом обслуживании, что является причиной недополучения банками прибыли и медленным развитием факторинга в стране. В-третьих, у клиентов отсутствует потребность в комплексном факторинговом обслуживании, из-за чего у банков не формируется постоянная факторинговая клиентура. В-четвертых, существуют сложности со сбором полной информации о должниках клиентов, всвязи с чем некоторым клиентам факторинговые услуги предоставить невозможно. В-пятых, форс-мажорные обстоятельства могут привести к финансовым потерям как банка, так и клиента. В-шестых, на экономические отношения с другими государствами могут быть введены ограничения, что опять же приведет к финансовым потерям. В-седьмых, существует риск инфляции, обесценивающий возвращаемые банку дебиторами денежные средства. Т.о., внешние риски в основном связаны с функционированием механизма факторинга, а также с проблемами развития всей экономики в стране в целом и банковского сектора в частности.

 Внутренние риски - это, во-первых, кредитный риск, связанный с неоплатой поставки должником. Во-вторых, это процентный риск, когда процентные ставки по привлеченным средствам превышают процентные ставки по предоставленному факторинговому обслуживанию. В-третьих, это валютный риск, когда из-за изменения курса одной из иностранных валют банк несет валютные потери. В-четвертых, это юридический риск, когда из-за некорректно составленного договора факторинга банк несет убытки либо вынужден вести судебные разбирательства с клиентом. В-пятых, существует также технический риск - сбои в работе программного обеспечения, ведущие к дополнительным затратам на их устранение и уплату неустоек клиентам. В-шестых, может иметь место организационный риск, когда из-за отсутствия отработанного механизма работы с клиентами они переходят на обслуживание в другие банки.

 Для обеспечения эффективности факторинговых операций банки должны разработать меры по контролю за рисками, на основании проведенного анализа определить приемлемое для банка соотношение прибыльности и рискованности, и на основе этого принимать решение по каждой сделке.

 Нами рассмотрено значительное количество классификаций факторинга. Наиболее часто применяемой является следующая: Факторинг с регрессом (recourse factoring) и факторинг без регресса (non recourse factoring).

 В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования.

 В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании.

При рассмотрении рынка  факторинговых услуг в России нами выявлено, что объем рынка  факторинга за 9 месяцев текущего года составил 188 млрд. рублей, что на 36% больше, чем данные по тем же игрокам в  первом полугодии. Объем всего рынка факторинга, с учетом не принимавших участия в исследовании игроков, может составлять более 215 млрд рублей. Если темпы роста останутся на том же уровне (36%), объем рынка факторинга по итогам года может составить320млрд.руб.

 Динамика показателей в этом случае соответствует динамике роста объема рынка и составляет +35,5%, при этом отношение объема финансирования к объему уступленных требований в среднем составило 72% (против 73% в первом полугодии), то есть доля финансируемой дебиторской задолженности несколько сократилась.

 По результатам обработки данных, предоставленных участниками факторингового рынка, можно констатировать медленный разворот динамики с отрицательной на положительную.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что, несмотря на то, что кризис больно ударил по финансовому рынку и не мог не сказаться и на рынке факторинговых услуг. Однако, сегодня факторинг становится одной из самых востребованных услуг на финансовом рынке. По оценке многих специалистов в ближайшие 10-20 лет этот вид услуг будет динамично развиваться, и со временем факторинг станет одним из самых распространенных финансовых инструментов.

Несмотря на обостренную  экономическую ситуацию, ОАО «Альфа-Банк»  сохранил положение крупнейшего  российского частного банка. В условиях кризиса банк успешно преодолел риски потери ликвидности, риски падения достаточности капитала и валютные риски, накопил значительный запас ликвидных средств объемом около 3 млрд. долларов США, имеет доступ к дополнительным источникам финансирования, предоставляемым государственными организациями. Однако в современных условиях необходима разработка механизма совершенствования факторинговой деятельности банка. Нами предложены следующие направления: