Факторинг: сущность, достоинства и недостатки

 При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях : при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке клиентом факторингу просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5-2 раза выше, чем при покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным срок оплаты которых не наступил.

 Вообще, плата, взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика) состоит из двух элементов.

 Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент от годового оборота поставщика, и его величина значительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, оценки компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

 Во-вторых, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно( в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

 В зависимости от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых соглашений.

 Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

 За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика — ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

 Соглашение о полном обслуживании с правом регресса уличается от такового без права регресса тем, что факторинговая компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90 дней с установленной даты платежа).

 Разновидностью факторингового соглашения о полном обслуживании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Предприятие может наладить собственную эффективную систему учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае факторинговая компания может предложить заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым, она будет приобретать неоплаченные долл. СШАговые требования, а поставщик будет выступать в качестве се агента по их инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания совершить платеж в пользу последней будет оговорено, что платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но в пользу факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что снижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.

Кредитование, предусматриваемое  данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами. Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление платежа к определенной дате.

 Если поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов-фактур. Заключение такого рода соглашения достаточно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

 Основой осуществления факторинговых операций является договор факторинга.

 При решении вопроса о том, будет ли факторинговый отдел заключать договор о факторинговом обслуживании с поставщиком, необходимо получить следующую информацию:

производит ли поставщик товары или оказывает услуги, пользующиеся спросом и высокого качества имеет ли перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость факторинговых услуг и сугубо временные причины нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом) насколько квалифицирован управленческий персонал:

налажен ли внутренний контроль;

насколько твердо определены условия торговли с контрагентами.

Факторинговому отделу также необходимо изучить информацию о качестве долговых требований поставщика.

С этой целью анализируются:

отказы от акцепта (причины, частота, сума в общем, объёме реализуемой продукции) доля требований, которые не могут переуступаться факторинговому отделу:

сезонные колебания  в объёмах реализации

документы, на основании  которых выписываются требования.

Наибольший риск для  банка представляют требования, выставленные перед фактической отгрузкой товара. Поэтому факторинговый отдел должен строго следить за тем, чтобы требования выписывались после отгрузки товара или оказания услуг.

Для заключения договора на факторинговое обслуживание поставщик  должен направить в банк информацию о переуступаемых платежных требованиях:

наименование и адрес  каждого плательщика

планируемую сумму всех переуступаемых требований

сумму имеющегося уже  долга каждого плательщика и данные о проверке его счетов;

другую информацию, необходимую для оценки состояния расчетов между покупателем и поставщиком (переписку по расчетам, предпринимаемые ранее меры по взысканию долга и т.д.).

 После анализа этой информации факторинговый отдел высылает

плательщикам специальное письмо, извещающее о заключении с поставщиком факторингового договора, или просит поставщика сделать такое уведомление, если договор не предусматривает полного обслуживания.

В договоре указываются:

1. покупатели, требования  которых будут переуступаться

2. контрольная сумма переуступаемых требований

3. предельная сумма  аванса

4. процентная ставка  за кредит

5. процент комиссионного  сбора за обработку счетов-фактур

6. минимальная сумма комиссионного сбора, если требования поступили на меньшую сумму

7. дополнительные виды услуг, получаемые поставщиком

8. предельные суммы  по операциям факторинга и  метод их расчета

9. меры, принимаемые для  получения платежа с неаккуратного плательщика

10. право регресса (право  обратного требования к поставщику)

11. сроки заявления претензий и жалоб на факторинговый отдел

12. ответственность сторон за нарушение условий договора

13. предельный срок платежа для покупателя

14. порядок завершения факторной сделки

15. условия расторжения договора

16. срок действия договора

Особо оговаривается, что поставщик не имеет права заключать договор с другим банком. В договоре предусматриваются также обязанности поставщика и факторингового отдела банка. Так, поставщик отвечает за соблюдение всех требований, предъявляемых к оформлению расчетных документов; своевременную переуступку сумм, возникающих при отказе от акцепта и сумм покупателей, поступивших в оплату по факторингу, но зачисленных на расчетный счет поставщика. Он должен также своевременно и в полном объеме отрегулировать все спорные моменты; предоставить отделу необходимую документацию о поставке товаров или предоставлении услуг, в том числе документы, подтверждающие отгрузку в соответствии с условиями заказа по срокам, количеству и качеству; предоставить информацию о плательщике, если имело место ухудшение его производственной и финансовой деятельности, которое может повлиять на степень рискованности операций факторинга.

В обязанности отдела входит:

. осуществлять операции  в соответствии с условиями  договора

. вести подробный учет  операций с поставщиком и плательщиками

. регулярно составлять  отчет о состоянии лицевого  счета поставщика и отчет об оплате платежных требований каждым плательщиком и динамике погашения долга

. проводить анализ просроченных платежных требований по каждому плательщику

. составлять перечень  плательщиков, сумма счетов которых приближается или превышает установленную для них предельную сумму

Периодичность и даты составления отчетов определяются спецификой производственной деятельности поставщика.

Действие факторингового соглашения (договора) может быть, прекращено:

. по взаимному соглашению сторон

. по желанию поставщика

. по желанию факторингового  отдела. При этом стороны уведомляют  друг друга в сроки, указанные в договоре;

. при фактической или  возможной неплатежеспособности поставщика.

 При расторжении договора по первым двум причинам поставщик должен иметь альтернативный источник средств и выкупить переуступленные отделу требования. Отдел уведомляет плательщиков, что с этого момента все платежи осуществляются в пользу поставщика. Если поставщик не в состоянии приобрести требования, то отдел заключает с ним соглашение о кредитовании в период до прекращения срока действия факторингового договора. В этот период факторинговый отдел будет последовательно снижать процент аванса по предварительной оплате требований, с тем чтобы на момент прекращения действия договора довести сумму, которая должна быть получена от плательщиков, до минимума. При прекращении действия договора в связи с неплатежеспособностью поставщика отдел может компенсировать сумму предварительных платежей только за счет инкассирования платёжных требований.

 В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан. Отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по поставкам.

 

§1.7 Особенности факторинговой деятельности банка

 На сегодняшний день в бизнесе довольно широко распространена ситуация, когда предприятию при достаточно больших объемах деятельности все-таки недостает оборотных средств для расчетов с поставщиками и подрядчиками. Причиной так называемого «кассового разрыва» является то, что наибольшая доля расчетов строится на принципе отсрочки платежа. В условиях насыщенного рынка из-за нежелания терять клиентов предприниматель принимает такие «правила игры». Итог – рост дебиторской и кредиторской задолженности и, как следствие, утяжеление баланса предприятия. Одним из эффективных инструментов управления оборотными средствами предприятия на сегодняшний день является факторинг.

 Суть этой услуги состоит в том, что между банком и поставщиком заключается договор факторинга, в рамках которого предприятие получает от банка финансирование. Выплата финансирования банком происходит согласно действующему договору между поставщиком и дебитором по факту отгрузки товара, выполнения работ или оказания услуг после передачи отгрузочных документов. Размер выплаты финансирования определяется банком, максимальный размер составляет 90% от суммы счет-фактуры. По истечении срока отсрочки дебитор закрывает свою задолженность путем перечисления денежных средств на факторинговый счет в банке. Банк перечисляет на счет клиента оставшиеся денежные средства за вычетом выплаченного финансирования и комиссий. Таким образом, механизм финансирования прозрачен и понятен на всех этапах работы.