Денежная масса и агрегаты денежной массы

Главный бухгалтер:

− организует бухгалтерский учет: сбор и обработку первичной документации, учет затрат;

− составляет финансовую отчетность;

− осуществляет налоговый учет и контроль за своевременностью перечисления налоговых платежей;

− осуществляет краткосрочное планирование, составление смет затрат и краткосрочных бюджетов;

− проводит анализ прибыли, цен, затрат;

− организует деятельность служб контроля и внутреннего аудита.

Информация о финансовом положении предприятия и об эффективности его деятельности отражена в финансовых отчетах. Финансовые отчеты предоставляют информацию прежде всего для внешних пользователей (акционеров, кредиторов, инвесторов, государственных органов и др.). Информация, отраженная в отчете, необходима для формирования мнения о

платежеспособности, доходности, финансовой устойчивости предприятия. Поэтому отчетность должна быть унифицированной, т. е. составленной по определенным правилам.

       4) Прочие виды финансово-кредитных отношений: лизинг, факторинг, форфейтинг.

      Лизинг – это предоставление банком или лизинговой компанией предприятию оборудования или помещений в долгосрочное пользование с правом последующего выкупа. Лизинг является одной из распространенных финансово-кредитных операций.

      Виды лизинга

− оперативный лизинг – практически не отличается по условиям от долгосрочной аренды – имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньше нормативного срока службы оборудования (обычно 2–6 лет), договор может быть расторгнут лизингополучателем в любое время, стоимость имущества не успевает возместиться лизингодателю в виде амортизационных платежей, выкуп имущества лизингополучателем не предусматривается, у лизингодателя возникает проблема реализации возвращенного имущества;

− финансовый лизинг – существенно отличается от аренды имущества: срок лизинга соответствует сроку службы оборудования, вся стоимость оборудования возмещается лизингодателю в течение срока лизинга, финансовый лизинг предполагает выкуп лизингополучателем оборудования по остаточной стоимости либо бесплатную передачу полностью амортизированного имущества в собственность лизингополучателя, договор лизинга не может быть расторгнут до истечения срока;

− возвратный лизинг – собственник оборудования или иного имущества продает свое имущество банку или лизинговой компании, а затем сам арендует у них свое имущество. Цель операции – получить денежные средства от продажи имущества и за счет них погасить свои долги. В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог. Только для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит.

      Факторинг – это покупка банком или факторинговой компанией платежных требований поставщика к покупателю.

      Типы факторинга:

− покупка банком счетов поставщика со скидкой;

− осуществление банком-фактором всех операций по учету продаж предприятия, ведению счетов его дебиторов, подготовке отчетов о движении средств по счетам, инкассации долга;

− предоставление банком или факторинговой компанией гарантии полной оплаты товара, даже если покупатель просрочит или не погасит долг (факторинг без права регрессного требования к поставщику).

Также различают следующие разновидности факторинга:

− факторинг поставщика – описан ниже;

− факторинг покупателя – когда банк или факторинговая компания берет на себя обязательство своевременно оплачивать кредиторскую задолженность покупателя;

− факторинг с правом регресса – при неоплате платежного требования покупателем банк требует возврата денег, переданных поставщику;

− факторинг без права регресса – переданные поставщику деньги не подлежат возврату, даже если покупатель просрочит или не оплатит долг.

Более подробно рассмотрим факторинг поставщика. В результате этой финансовой операции поставщик сразу получает 70–90 % стоимости поставок, за вычетом комиссии и процентов за кредит, пока будет осуществляться поставка. Преимущества факторинга для поставщика:

− ускорение оплаты поставок (в день отгрузки товара);

− освобождение от риска неплатежей.

Преимущества факторинга для банка:

− комиссионное вознаграждение;

− использование филиальной сети банка позволяет собирать информацию о платежеспособности покупателей в отделенных регионах страны и рекомендовать или не рекомендовать отгрузку им товаров поставщиком-клиентом банка;

− привлечение клиентов, для которых данный вид услуг оказывается необходимым.

Факторинговые операции представляют интерес для компаний, которые реализуют свою продукцию большому количеству покупателей, расположенных на разных территориях. Далеко не все российские банки предоставляют факторинговые услуги своим клиентам – юридическим лицам. А те банки, которые такие услуги предоставляют, получают преимущества в конкурентной борьбе за клиентов.

      Форфейтинг – это кредитование экспортера путем приобретения банком или специализированной финансовой компанией векселей или других долговых обязательств импортера.

Алгоритм осуществления форфейтинговой сделки

− предприятие-экспортер продает свою продукцию предприятию импортеру;

− у предприятия-импортера нет денег, и оно рассчитывается векселем или иным долговым обязательством (возникает коммерческий кредит);

− предприятие-экспортер обращается в свой банк и продает ему вексель без права

регресса на экспортера (происходит трансформация коммерческого кредита в банковский);

− предприятие-импортер по истечении установленного срока оплачивает выданный вексель банку.

Форфейтинг применяется при международных расчетах, при поставках дорогостоящих машин и оборудования и предусматривает рассрочку платежа импортера до 7 лет. Очевидно, что банк покупает вексель импортера с большим дисконтом (по цене 30–40 % от номинала). Следовательно, в векселе должна быть указана большая сумма, чем фактическая стоимость оборудования, или должна быть предусмотрена уплата процентов.

В ходе форфейтинговой сделки банк берет на себя риски по неплатежу предприятия-импортера. Поэтому если импортер не является первоклассным заемщиком, банк требует гарантий банка страны импортера.

Форфейтинговые отношения представляются экономически эффективными, если в странах экспортера и импортера существенно различаются процентные ставки по кредитам. Если процентная ставка ниже в стране экспортера, импортеру выгоднее не оформлять дорогой кредит у себя, а договориться о форфейтинге с экспортером и его банком под более низкий процент.