Аналіз ефективності фінансової діяльності підприємства та напрямки її підвищення

 

          З показників фінансової стійкості (Табл.2.7) видно,що коефіцієнт автономії значно нижче нормативного значення >0,5. Це вказує на те,що підприємство відчуває дефіцит власних засобів для здійснення своєї діяльності, тому залучає позикові кошти. Про це також свідчить коефіцієнт фінансової залежності,що перевищує своє нормативне значення 1.

         Отже , підприємство має нормальний тип фінансової стійкості,а це означає, що підприємство веде ефективну політику залучення та використання позикових коштів, оскільки виробничі потреби підприємства в повному обсязі забезпечені різноманітними нормальними джерелами фінансування, строк погашення яких не настав.

 

2.4 Аналіз рентабельності підприємства

       Рента́бельність проду́кції — економічна категорія, що характеризує ефективність реалізації продукції (товарів, робіт тапослуг). Визначається як відношення чистого прибутку від реалізації до собівартості продукції.

         Рентабельність – один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

         Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибутоку процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу. Вони можуть бути розраховані як коефіцієнти і тоді представлені у вигляді десятинного дробу або у вигляді показників рентабельності і тоді представлені у вигляді процентів.[8]

        Зробимо аналіз рентабельності на основі ПАТ «Кузнецовський хлібозавод»(Табл.2.8)

Таблиця 2.8

Показники рентабельності ПАТ «Кузнецовський хлібозавод»

№ п/п	Показники	Норматив	2009р.	2010р.	2011р.	Відхилення 20011р. до 2009р., +/-
1	Рентабельність активів	2	2,12	2,76	1,79	-0,97
2	Рентабельність власного капіталу	2	2,42	3,36	2,27	-1,09
3	Рентабельність продукції	1	0,88	0,88	0,87	-0,01
4	Рентабельність акціонерного капіталу		81,53	134,35	108,47	-25,88

 

Коефіцієнт  рентабельності активів – як видно  з таблиці рівень рентабельності підприємства з 2009р. до 2010р. мав тенденцію до зростання (на 0,64од.), і становив 0,64 грн. чистого прибутку на 1 грн. активів, та в 2011р. він знизився на 0,33од. Тобто в 2011р. знижується ефективність використання необоротних активів (які потрібно використовувати) та оборотних активів (використання яких потрібно знизити). Коефіцієнт рентабельності власного капіталу – має стійку тенденцію в періоді але в 2011/2010 рр. Зменшується з 3,36 од. до 2,27од. (на 1,09од.) Коефіцієнт рентабельності продукції – спостерігається його стабілізація, тобто можна сказати, що діяльність менеджерів на підприємстві є на нормальному рівні, та при нормованому значенні показника (1од.), фактичне значення є незадовільним.[8]

   Коефіцієнт рентабельності акціонерного капіталу – є на достатньо високому рівні, але в 2011р. спостерігається зниження на 26,94 од.

   Отже, відповідно до показників фінансового стану підприємства, визначаємо, що діяльність підприємства є на нормальному рівні розвитку, підприємство є фінансово стійким, показники знаходяться на нормальному рівні

 

2.5 Аналіз ліквідності та платоспроможності 

підприємства

          Ліквідність - це здатність підприємства розраховуватися зі своїми поточними зобов'язаннями перед закордонними контрагентами шляхом перетворення активів на гроші. Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов'язань даного періоду.[9]

         Платоспроможність підприємства свідчить про наявність грошових коштів упродовж достатнього періоду часу для вчасного виконання фінансових зобов'язань. Це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов'язання. При дослідженні поточної платоспроможності порівнюються суми платіжних засобів підприємства зі строковими зобов'язаннями.[10]

        Усі активи підприємства залежно від ступеня їх ліквідності, тобто від здатності та швидкості перетворення в грошові кошти, можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А₁) - це суми грошових коштів підприємства на поточному, валютному та інших рахунках, у касі, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери), які можуть бути використані для здійснення поточних розрахунків негайно.

2. Активи, що швидко реалізуються (А₂) (активи, для перетворення яких у наявні кошти потрібний визначений час) - це дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, та інші оборотні активи. Ліквідність цих активів різна і залежить від суб'єктивних та об'єктивних факторів: кваліфікації фінансових робітників, взаємовідносин підприємства з платниками та їх платоспроможності, умов надання кредитів покупцям, організації вексельного обігу тощо.[9]

3. Активи, що повільно реалізуються (А₃) (найменш ліквідні активи) - це запаси і витрати. Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції, швидкості й правильності оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банку, від якості й попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форми розрахунків тощо.

4. Активи, що важко реалізуються (А₄), - це активи, призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду часу. В цю статтю можна включити статті розділу І активу балансу "Необоротні активи".[10]

   Пасиви балансу залежно від ступеня зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

1. Найбільш строкові зобов'язання (П₁) - це кредиторська заборгованість, позики для працівників, інші короткострокові пасиви.

2. Короткострокові пасиви (П₂) - це короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати.

3. Довгострокові пасиви (П₃) - це довгострокові кредити банків, позикові кошти та інші довгострокові пасиви.

4. Постійні пасиви (П₄) - це власний капітал підприємства -статті розділу І пасиву балансу.

          Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання. Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки з кожної групи активів і пасивів. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови: А₁ ³ П_1; А₂ ³ П_2; А₃ ³ П_3; А₄ £ П_4; А₁ + А₂ + А₃ ³ П₁ + П_2;

     Зазвичай на практиці ці співвідношення порушуються. Недостача коштів однієї групи активів компенсується у вартісній формі лишком іншої, при чому менш ліквідні активи заміняються більш ліквідними.

     Проведемо аналіз ліквідності балансу ПАТ «Кузнецовський хлібозавод»(Табл.2.9)

Таблиця 2.9

Аналіз ліквідності балансу  ПАТ «Кузнецовський хлібозавод»  на кінець періоду

Актив	2009	2010	2011	Пасив	2009	2010	2011
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	509	196	113	1. Найбільш термінові зобов’язання (П1)	3888	8410	12223
2. Активи, що швидко реалізуються  (А2)	2671	8104	10478	2. Короткострокові пасиви (П2)	3379	5074	5286
3. Активи, що реалізуються повільно (А3)	879	1036	1588	3. Довгострокові пасиви(П3)	3379	2399	1635
4. Важкореалізовувані активи (А4)	4683	4473	3911	4. Постійні пасиви (П4)	2923	3272	3303
Баланс	8426	11401	13054	Баланс	8426	11401	13054

 

Таблиця 2.10

Порівняння підсумку ліквідності  балансу та підприємства

Оптимальне значення	2009р.	2010р.	2011р.
А1 ³ П1	509 < 3888	196 < 8410	113< 12233
А2 ³ П2	2671 < 3379	8104 > 5074	10478 > 5286
А3 ³ П3	879 < 3379	1036 <  2399	1588 < 1635
А4 £ П4	4683 > 2923	4473>  3272	3911 > 3303
А1 + А2 + А3 ³ П1 + П2	4059 < 7267	1896 < 5117	12179 < 17 509

          Як бачимо( Табл.2.10) , в порівняльному підсомку ліквідності балансу, не виконються нерівності, це говорить про не ліквідність балансу та неплатоспроможність підприємства . Але підприємство може бути ліквідним маючи не ліквідний баланс . Умовою ліквідності підприємства є:

Поточні активи > Поточні забовязання                                

Показники	2009	2010	2011
Поточні активи	3707	6687	8987
Поточні забовязання	2124	5730	8116

Як бачимо умова  виконується, поточні активи більше поточних забовязань за всі три роки, тому підприємство можна важати ліквідним. Тому підприємства може розраховуватися зі своїми поточними зобов'язаннями.

 

 

 

 

Розділ 3. Напрями підвищення ефективності фінансової діяльності ПАТ «Кузнецовський хлібозавод»

Проаналізувавши розраховані вище показники, можна  сформулювати         критерії покращення фінансового стану підприємства.

Підприємству  необхідно підтримувати певний обсяг  запасів для забезпечення відповідного обсягу продажу. Оскільки, з другого  боку, надмірні запаси відвертають  грошові кошти, які можна використати  більш прибутково для інших цілей. Підтримувати запаси слід на можливо  низькому рівні, достатньому для  реалізації відповідного обсягу продаж.[11]

Високий рівень коефіцієнтів загальної ліквідності  свідчить про те, що у підприємства високий рівень дебіторської заборгованості .

У роботі підприємства є і інші негативні  моменти:

- частину  своєї продукції підприємство  реалізує по більш низьких  цінах іншим підприємствам у  формі взаємозаліків, що негативно  позначається на його фінансових  результатах;

У ході оцінки були виявлені резерви зростання  прибутку за рахунок декількох факторів:

- за рахунок  збільшення обсягу реалізації  продукції. Це можливо перш  за все завдяки активізації діяльності на ринку.

- за рахунок  зниження собівартості товарної  продукції. Це можливо завдяки  вдосконалення структури виробництва;

- за рахунок  підвищення середньо реалізаційних  цін внаслідок оптимізації структури  реалізації продукції.

Усе це говорить про успішне функціонування підприємства в звітному році. Більш того, порівнюючи темпи зростання прибутку і виторги  від реалізації, можна зробити  висновок, що підприємство йде по інтенсивному шляху розвитку, тобто при не значному росту випуску продукції показники  прибутку і рентабельності виросли. Це говорить про досить ефективне  використання підприємством своїх  ресурсів.

У результаті проведеної оцінки можна зробити  висновок, що для даного підприємства є доцільним використання підприємством фінансової стратегії за кожним із напрямів:

• проведення поглибленого аналізу структури кредиторської 
  заборгованості у динаміці з метою пошуків способів і джерел її погашення:
• аналіз структури заборгованості за довгостроковими кредитами з  
  метою з'ясування причин несвоєчасності їх погашення;
• аналіз структури дебіторської заборгованості, причин її виникнення і можливостей погашення;
• проведення інвентаризації основних виробничих фондів для визначення їх придатності й необхідності в експлуатації;
• проведення аналізу ефективності й доцільності довгострокових фінансових вкладень;
• забезпечення компенсації можливих фінансових збитків шляхом:

За результатами аналізу рентабельності підприємства можна сформулювати наступні пропозиції:

1) по-перше,  для одержання максимального  прибутку підприємство повинне  найбільше повно використовувати  ресурси, що знаходяться в його  розпорядженні, і, в першу чергу,  воно повинно використовувати  виявлений резерв по виробництву  на наявному в нього устаткуванні  додаткової продукції.