Анализ вексельных операций

Содержание:

 

 

 

 

Введение.

Сложившаяся экономическая ситуация в стране дает толчок в развитии обращения долговых обязательств банков, промышленных предприятий, предприятий торговли и обслуживания. Дефицит денежной массы, находящейся в обращении и большие объемы взаимных неплатежей, вызвали активизацию использования в хозяйственном обороте ценных бумаг (векселей, складских свидетельств и других). Распространение векселя обусловлено относительной простотой, развитостью форм и длительной мировой практикой применения этого долгового обязательства.

Вексель – разновидность кредитных денег, уже несколько столетий применяющийся в мировой торговой практике, сейчас осваивается российскими предприятиями и банками на внутреннем рынке.

Для банков это средство привлечения ресурсов, успешно заменяющее ввиду своей гибкости, универсальности и надёжности, обеспечиваемой индоссаментами менее удобные, из-за необходимости государственной регистрации, облигации и депозитные (сберегательные) сертификаты.

Выбранная тема является актуальной, поскольку узловой проблемой нынешней экономической ситуации является проблема неплатежей, в связи с обострением дефицита денег в экономике.

Цель работы состоит в изучении теории и практики организации вексельных операций банка, выявлении проблем в данной отросли, как в деятельности отдельного банка, так и банковской системы в целом.

В соответствии с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи:

1. изучить сущность, виды и свойства ценных векселей;
2. определить  особенности операций с ними;
3. рассмотреть механизм организации активных, пассивных и прочих операций банка с векселями;
4. выявить основные проблемы в организации операций с векселями.

Данная работа состоит из введения, где заявлена тема, ее актуальность, цель, определены задачи и структура.

- первой  части. В ней представлен теоретический  материал по теме;

- второй части. Здесь приводится анализ практики использования векселей в деятельности кредитных организаций;

- заключения, в котором содержится вывод  по содержанию курсовой и выделены  основные особенности, проблемы  и пути их решения.

Работу заканчивает список дополнительной литературы, которая   использовалась при написании курсовой работы.

 

 

Глава 1. Экономическая сущность и виды операций с векселями.

 

1. Понятие и сущность векселя.

Вексель - это вид ценной бумаги, абстрактное денежное обязательство строго установленной законом формы, вексель может заменять деньги в расчетах и поэтому рассматривается в качестве средства платежа. До наступления срока погашения вексель может многократно обращаться, обслуживая в качестве платежного средства целый ряд товарных сделок. При этом вексельное обращение сводит до минимума потребность в деньгах. Вместе с тем использование векселя в таком качестве ограниченно, поскольку по своему характеру он является частным долговым обязательством и может обращаться только среди ограниченного круга лиц, осведомленных о взаимной платежеспособности [3, c. 301-325].

Вексель опосредствует кредитные отношения, или является своего рода кредитом. Но особенность его состоит в том, что будучи определённый как ценная бумага может становиться самостоятельным объектом имущественных отношений. С экономической точки зрения ценность векселя заключается, во-первых, в его абстрактности, и, во-вторых, оборачиваемости. Вексель выданный уже не имеет какой либо правовой связи с основанием его выдачи. Основанием выдачи, как правило, являются кредитные отношения, которые он опосредствует. Предоставление кредита влечёт возникновение различных рисков, главный из которых не возврат кредита. Именно для защиты прав законных владельцев векселя абстрактность, т.е. независимость субъективной обязанности, выраженной в тексте векселя, от основания его выдачи и  платежа, гарантирует самоcтоятельное исполнение обязательств по векселю. И, как следствие, абстрактность порождает способность быть не только кредитным инструментом, но и средством расчётов. Вряд ли бы новый векселедержатель векселя согласился бы приобретать его, если бы в нём указывалось основание его выдачи, или условие платежа. Приобретая вексель, приобретается товар - ценная бумага особого вида.

Таким образом, вексельное обязательство является универсальным средством имущественных отношений. С момента выдачи векселя между векселедателем и первым векселедержателем (ремитентом) возникают кредитные отношения. С момента  его дальнейшего отчуждения ремитентом возникают отношения именно по поводу этого векселя. Вексельное обязательство, как бы, последовательно опосредствует два вида обязательственных отношений, проходит две стадии: во-первых, отношения по предоставлению кредита, и, во-вторых, отношения по передаче векселя по индоссаменту, в основе которого, как правило, лежит договор об отчуждении векселя.

Вексель может быть только в бланковой форме, поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования [3, c. 301-325].

Вексель должен быть составлен в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке.

Учитывая анализ структуры и состояния вексельного рынка,  можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

Виды  векселей.

Таблица 1

 

Виды векселей	Характеристика
Казначейские	Краткосрочное долговое обязательство, выпускаемое правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней.
Банковские	Долговые обязательства
Дружеский	Выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке.
Бронзовый (фиктивный)	Это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя – получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.
Товарные	В основе лежит сделка по купле-продаже товара.
Финансовые	Применяются для мобилизации временно свободных денежных средств кредитных учреждений.
Фальшивый	Содержит поддельную подпись или подпись неправомочного или несуществующего лица.
Измененный	Вексель с изменениями в тексте путем подчистки или стирания, при наличии всех других реквизитов.
Частные	Эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

 

Функции векселей.

Участвуя в гражданском обороте, вексель, являясь самостоятельным объектом вещных прав, опосредствует различные отношения между их участниками. Функции вексельного обязательства проявляются в потребности воздействия на имущественные отношения:

1. Кредитная - посредством векселя должник может оформить товарный или коммерческий кредит, гарантируя этим особый режим защиты прав кредитора, который устанавливается вексельным обязательством и именуется вексельной силой.

2. Получая  вексель от должника и учитывая  возможность передачи векселя, векселедержатель  может использовать его в качестве  средства расчёта по своим  обязательствам не прибегая к  помощи кредитной организации. Будучи  наделённым способностью к обращению, вексель помогает распределять  капитал между участниками товарных  отношений. С учетом возможного  учёта прав законных держателей  векселя по счетам депо в  кредитных организациях, также возможно  его обращение, не прибегая к  физической передачи самого документа, что значительно снижает риски  его утраты или порчи.

3. Вексель  может также служить средством  обеспечения обязательства. С учётом  фиксированного дохода по векселю, а также возможностью быстро  его реализовать при неисполнении  обеспеченного векселем обязательства, можно “получить в руки” эффективное  и достаточно надёжное средство  защиты от неприятных последствий  воздействия нарушений основного  обязательства.

4. Возможность инвестировать и получатель определённый доход. Покупая вексель, мы обеспечиваем себе постоянный непеременный доход к моменту его погашения, а денежные средства эффективно направляются на развитие именно той отрасли, которая наиболее нуждается в них.

5. Покупая  вексель, можно тем самым обеспечить  защиту своих денежных средств  от инфляции.

6. Переучитывая  векселя, Банк России проводит  политику взвешенного подхода  к потребностям товарного и  денежного рынка, путём рефинансирования  кредитов банков.

1. 2. Операции коммерческих банков с векселями.

 

Банки совершают с векселями следующие операции:

• эмиссия (выпуск) векселей;
• учет векселей;
• ссуды под залог векселей;
• инкассирование векселей;
• домициляция векселей;
• векселедательский кредит и другие.

Преимущества и недостатки см. Приложение А.

1. Учет векселей. Механизм  расчета учетного процента.

Операции по учету векселей занимают ключевое место среди операций банка с данным инструментом. Юридически учет векселя представляет собой передачу (индоссамент) векселя банку. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк – кредитором (векселедержателем). Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства. Если банк принимает к учету только вексели, основанные на товарных сделках, он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и правильности оформления векселей. Объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банк давать не обязан.

Операция учета заключается в покупке банком денежных долговых обязательств до срока наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора. Учетом, или дисконтом, векселя называется операция, в которой банк, принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до наступления срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время, оставшееся до окончания этого срока.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также избавляется от необходимости возврата банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя.

Представленные к учету вексели должны иметь бланковые передаточные индоссаменты от имени предъявителя. Перед бланковой надписью оставляется место, достаточное для того, чтобы банк мог поставить штамп о передаче векселя на его имя, превратив, таким образом, бланковую надпись клиента в именную. Обращение бланкового индоссамента в именной направлено на предотвращение использования векселя в случае его утраты или хищения.

В число предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков.

Купля-продажа векселей дает возможность коммерческому банку извлечь доход из данной операции. С точки зрения ликвидности банков эти операции позволяют практически сразу перепродать другому банку купленный вексель, в то время как вложения будут возвращены только после наступления срока. Таким образом, операция по учету векселей имеет большое значение для регулирования ликвидности баланса банка, для его последующего рефинансирования через переучет векселей.

Операции банков по учету и переучету векселей образуют учетный рынок. На нем важная роль принадлежит Банку России. Именно Банк России определяет основные направления функционирования и развития рынка векселей посредством осуществления определенной учетной политики и политики рефинансирования. Учетная политика включает введение прямых ограничений учета и переучета векселей и определение пределов процентной ставки по переучету векселей. Политика рефинансирования, касающаяся операций коммерческих банков с векселями, осуществляется посредством регулирования процентной ставки по ссудам под залог векселей, а также введения некоторых ограничений в отношении размеров и видов векселей, под залог которых Банк России может предоставлять кредит коммерческим банкам.