Анализ использования и пути совершенствования денежных потоков ООО «Стальинвест»

      Как видим из данных таблицы, 82% кредиторской заложенности по состоянию на 31.12.11 года – это кредиторская задолженность, срок оплаты по которой не наступил, 18%- это кредиторская задолженность со сроком просрочки от 1 для до 30 дней. Кредиторская задолженность со сроками гашения до 30 дней предусмотрена договором поставки. Неоправданной задолженности на предприятии нет.

    Нормальной считается дебиторская и кредиторская задолженность, возникшая в соответствии с установленной системой расчета, срок погашения которой не наступил. [4]

     Проведем оценку удовлетворительности структуры баланса предприятия и его перспективной платежеспособности

Таблица 4.

Наименование коэффициента	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Нормативное значение	Возможная оценка (решение)
Коэффициент текущей  ликвидности	Раздел 2 бал/стр610+620+660= 3001/1562= 1.9	3001/ 1500=2	2	Положительно  оценивает работу предприятия

Анализ степени платежеспособности предприятия с помощью абсолютных показателей.

Таблица 5.

показатели	На начало года	На конец года
1.Активы всего	15679	16531
2. Активы исключаемые  из расчета: - задолженность по  взносам в уставный капитал	10	10
3.Пассивы исключаемые из расчета всего В том числе - долг кредиты и  займы -отложенные налоговые  обязательства - краткосрочные кредиты  и займы - кредиторская задолженность - задолженность по  дивидендам - резервы по предстоящим  расходам   - прочие обязательства	1337             1320         17	1254             1235         19
4.Чистые активы (стр.1-2-3) - в % к активам	14332   91%	15267   92%

 

Стоимость чистых активов  предприятия возросла.    

     Значимость такого вида активов, как денежные средства,  определяется тремя основными причинами:

- рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

- предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

- спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования. [3] 

    Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК

ПОЦ – продолжительность  операционного цикла;

ВОК – время обращения  кредиторской задолженности;

ВОЗ – время обращения  производственных запасов;

ВОД – время обращения  дебиторской задолженности;

Т – длина периода, по которому рассчитываются средние показатели.

Таблица 6.

показатели	2010				2011
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Средняя величина  запасов	90	128	118	127	112	101	119	125
Себестоимость реализованной  продукции	417	409	400	534	509	533	608	537
Средняя величина кредиторской заложенности	215	439	413	487	238	495	386	542
Средняя величина дебиторской  задолженности	290	284	201	287	297	260	256	311
Выручка от реализации	362	356	400	411	410	475	495	474

 

ВОЗ 2010год =  (90+128+118+127)/4*365/(417+409+400+534)/4=96 дней

 ВОЗ 2011год= (112+101+119+119+125)/4*365/(509+533+608+537)/4= 76 дней

ВОК 2010 год = (215+439+413+487)/4*365/(417+409+400+534)/4= 323 дня

ВОК 2011 год= (238+495+386+542)/4*365/(509+533+608+537)/4= 277 дней

ВОД 2010 год= (290+284+201+287)/4*365/ (362+356+400+411)/4= 254 дня

ВОД 2011 год= (297+260+256+311)/4*365/ (410+475+495+474)/4= 221 дней

ПФЦ 2010 год= 96+254-323= 27 дней

ПФЦ 2011год=  76+221-277= 20 дней

        Полный финансовый цикл сократился. Оборачиваемость запасов в 2011 году составляет 76 дней, что на 20 дней меньше по сравнению с 2010 годом (96 дней). Уменьшение оборачиваемости влечет за собой уменьшение срока «омертвления» денежных средств в запасах, что является положительным фактором. А, следовательно, и уменьшение срока оборачиваемости дебиторской задолженности, что в условиях инфляции положительно, так как долговые деньги теряют свою покупательскую способность. Все это ведет к уменьшению операционного цикла. Следовательно, увеличивая оборачиваемость капитала предприятие увеличивает прибыль. Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности с 323 дней до 277 дней можно рассматривать в условиях инфляции как отрицательный фактор, так как предприятие использует денежные средства других предприятий с меньшей интенсивностью. Но, с другой стороны, меньше растет задолженность предприятия перед кредиторами и ее легче погасить, не накапливая долгов.

        Анализируя данные  можно сделать вывод, что в ООО «Стальинвест» выручка от реализации продукции, работ и услуг увеличилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 63 тыс. руб. (474-411). Произошло увеличение среднегодовой стоимости кредиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 55 тыс. руб. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности возросла на 24 тысячи рублей. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0.09 (474/311-411/287= 1.52-1.43=0.09). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,03.

( 474/542-411-487= 0.87-0.84=0.03)

Наблюдается положительная  динамика в использовании денежных средств предприятия.

   Анализ использования денежных средств на предприятии показал их эффективное использование. Работу предприятия можно признать удовлетворительной.

      По устранению имеющихся недостатков использования денежных средств и еще более их эффективному использованию, следует предпринять следующие меры:

1.По форме № 4 наблюдается уменьшение притока чистых денежных средств от текущей деятельности на 114 тысяч рублей, так как анализ деятельности показал обоснованность расходной части использования денежных средств в 2011 году. Рекомендуется увеличить поступление денежных средств по текущей деятельности (от покупателей и заказчиков). Для сохранения прежних результатов по статье «Чистое увеличение денежных средств по текущей деятельности» в 143 тысячи рублей достаточно получить дополнительно дохода в 114 тысяч рублей.

2.Анализ притока и оттока денежных средств прямым методом также свидетельствует об увеличении оттока денежных средств на предприятии. Следует увеличить поступление денежных средств от покупателей. Следует более эффективно взыскивать дебиторскую задолженность. Также наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на предприятии в 2011году на 85 тысяч рублей. Новых договоров или снижения суммы договоров по поставщикам не произошло, следовательно, снижение суммы кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие опережающими темпами гасит свою кредиторскую задолженность. Хотя ее можно использовать в своих целях, замедляя темпы погашения кредиторской задолженности. Увеличение оттока денежных средств в размере 16 тысяч рублей можно устранить за счет снижения темпов уменьшения кредиторской задолженности.

3.Коэффициент текущей ликвидности вырос на 0.1 и находится в норме. Показатель того, что незначительно увеличить кредиторскую задолженность возможно. Если же увеличить доходную часть, то текущая ликвидность вообще не снизиться.

4.На 1% увеличились чистые активы предприятия. Следовательно, можно снизить стоимость запасов на предприятии. Тем более что предприятие данное занимается оптовой торговлей и рост запасов неэффективен. Рост запасов может быть оправдан на предприятии, занимающемся производством продукции и то при тщательном анализе и возможности использовать для этих целей излишки денежных средств.

5.Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности с 323 дней до 277 дней можно рассматривать в условиях инфляции как отрицательный фактор, так как предприятие использует денежные средства других предприятий с меньшей интенсивностью. Как отмечалось ранее, на предприятии есть возможность отсрочить незначительно гашение кредиторской задолженности по некоторым договорам. Возможно следует снизить еще хотя- бы на 8-10 дней оборачиваемость запасов, и на 8-10 дней примерно увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

    Переход к рыночным отношениям тесно связан с преодолением кризисных явлений, с ускорением стабилизации и экономического развития, укреплением финансового состояния всех организаций. Чтобы выдержать конкуренцию в условиях рыночных отношений, организации должны быть финансово устойчивыми, обладать достаточными собственными средствами, осуществлять строгий режим экономии материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

       Результаты применения и воздействия денег и их влияние на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Разносторонне использование денег и их влияние на развитие страны основывается во многом на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами производимая продукция принимает форму товара; между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения.

       Роль денежных средств, прежде всего, проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта величина складывается исходя из стоимости товара, с возможным отклонением цены от стоимости.

       Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, в экономном использовании ресурсов.

       Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товары соизмеримыми, а количество затраченного общественно-необходимого труда, соизмерение их стоимости возможно, так как сами деньги ею обладают.

Функция денег как  средства платежа возникла в связи  с развитием кредитных отношений.

      В условиях развитого товарного хозяйства деньги в функции средства платежа объединяют многих товаропроизводителей, в связи, с чем разрыв одного звена в цепи платежей ведет к развитию кризисных явлений и массовому банкротству товаропроизводителей.

        На любом предприятии важное значение имеет правильная организация кассы, контроль и учет наличных денег. Увеличение денег на счетах в банке не всегда свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять своё производство или вкладывать в акции других предприятий.

        Кассовые операции занимают одно из центральных мест в хозяйственной деятельности предприятия. Потребность в наличных денежных средствах возникает постоянно и связана с выплатой заработной платы, пособий, средств на командировочные и хозяйственные расходы, оплату услуг наличными. В то же время в кассу ежедневно могут поступать платежи наличными за услуги,  в погашение долга работниками, поступления с расчетного счета или от заказчиков и др.

       Чтобы получить представление о реальном движении денежных потоков на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.